还要降？存款利率全线跳水！监管明确揽储红线

6月19日，融360数字科技研究院发布5月银行存款利率报告。数据显示，定期存款利率全面下跌，中长期利率进入“1时代”，3年期、5年期定期存款平均利率倒挂严重。

分析人士认为，在稳增长背景下，央行将继续实施适度宽松货币政策，存款利率有望进一步下行以降低企业融资成本并维持银行净息差水平。

01 存款利率全线跳水

具体来看，在网点定期存款方面，数据显示，5月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.004%，6个月期为1.212%，1年期、2年期、3年期、5年期分别为1.339%、1.428%、1.711%、1.573%。

和上月相比，3个月期平均利率下降24.3BP（基点），6个月期下降23.5BP，1年期、2年期、3年期和5年期分别下降22.3BP、23.0BP、30.3BP、30.0BP。值得一提的是，5年期平均利率较3年期低0.14个百分点。

今年5月，我国存款利率格局迎来重大调整，国有六大行率先拉开了存款利率下调的大幕，中长期存款利率全面进入“1时代”。这是2025年以来首次大规模利率调整，也是自2024年10月后的第七次降息。

存款“降息潮”也传导至股份行和城商行，地方农商行和村镇银行以及民营银行也迅速跟进，1年定期存款挂牌利率多数降至1%以下，活期存款利率更是普遍低至0.05%。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文认为，在宏观经济稳增长的大背景下，为持续降低企业融资成本、激发市场活力、推动经济复苏，央行将继续实施适度宽松的货币政策。同时，为保障银行体系的稳健运行、维持合理的净息差水平，存款利率有望继续保持下行趋势。

02 监管明确揽储红线

在大额存单方面，根据监测的数据，今年5月发行的大额存单3个月期平均利率为1.239%，6个月期为1.459%，1年期、2年期、3年期、5年期分别为1.561%、1.648%、2.069%、1.700%。

和上月相比，大额存单各期限平均利率均下降，3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期、5年期分别下降10.24BP、11.26BP、12.25BP、13.75BP、8.81BP和28.33BP。对比不同期限来看，5年期大额存单利率“超速”下滑。

在结构性存款方面，监测的数据显示，5月，人民币结构性存款平均期限为90天，与上月持平，较去年同期缩短12天；平均预期中间收益率为1.85%，环比下降6BP；平均预期最高收益率为2.25%，环比下降10BP。

“下调利率后，我们银行的定期存款销售量明显下滑了。”江西某股份行的零售部门产品经理李先生表示，总行下发给其所在分行有明确的规模考核和存款结构优化时间表，目前来看时间非常紧迫，特别是考核指标几乎要求100%完成，细化到储蓄存款日均增量，以及付息率等指标。

不小的任务压力，催生出银行员工“买存款”“买贷款”等乱象，这也给资金掮客带来获利空间。据李经理观察，月末临近资金掮客又十分活跃，为前来冲规模的银行员工“客户”开出明确价码。据其透露：“6月末时点，1000万元的资金单日价格开到2.5万元了，相比淡季高出许多。”若据此测算，资金掮客销售的存款冲量资金，单日收益年化收益率甚至超过91%。

此外，近期某股份行为拓新揽储，开展定存5万元赠送某款爆火潮玩盲盒活动，引发行业热议。

对此，长三角某地区金融监管部门向辖区内的银行发出提示，不得短期冲量、无序揽储。该辖区银行自行梳理负债端业务，列出了相关禁止行为清单：包括但不限于通过手工补息、发放加息券等方式吸收存款；不得通过赠送实物、与互联网平台合作发放会员福利等方式吸收存款等行为。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，银行应摒弃规模情结和速度情结，不追求简单的规模增长和市场份额，既要保持存款业务稳定增长，更要将负债成本控制在合理范围内。

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，银行花式揽储的更深层次原因在于来自基金、理财、保险等多元金融产品的分流压力。在降息的背景下，银行应做好有效触达，真正和用户产生互动与亲密联系，构建起“场景化金融服务+科技化体验+价值观共鸣”的综合生态。

中国商报综合自证券时报、第一财经、财联社