疯了吗，北向资金最新加仓商业航天，全部都是1元股，名单出炉

北向资金，就是咱们常说的“聪明钱”，最近干了一件让很多老股民都看不懂的事：他们居然在偷偷买入一堆股价只有一块多钱的“便宜货”，而这些公司，竟然都和今年最火爆的商业航天扯上了关系。 一边是火箭卫星概念股炒上天，一边是这些“1元股”趴在地上不动，聪明钱到底在打什么算盘？

商业航天在去年四季度彻底火了，风头完全盖过了之前的光模块和机器人。 国家层面动作频频，专门成立了商业航天司来管这事，还发布了未来几年的详细发展计划。 各个地方也不甘落后，北京直接拿出100亿的基金来支持，广东、山东这些经济大省也都把商业航天写进了重点发展规划里。

火箭发射变得越来越像常规操作。 去年12月，新型的长征十二号火箭成功把一批卫星送上了天。 整个2025年，全国上上下下的商业发射干了快90次，其中民营公司参与的就有20多次。 这个行业不再只是讲故事，而是进入了真刀真枪、密集干活的阶段。

就在市场把目光都盯在那些股价翻倍的航天概念明星公司身上时，以北向资金为代表的机构投资者，却悄悄摸进了另一个角落。 他们买进的是一些股价长期在1到2块钱之间徘徊的公司，这些公司看起来传统，甚至有些沉闷，但仔细一看，它们的手里都握着商业航天产业链里一些实实在在的东西。

荣盛发展，股价1块6毛多。 一般人知道它是家房地产公司，但它的子公司美亚航空已经拿到了25条飞往西沙的航线资质。 更关键的是，它和海南航天发射场所在的文昌，签了合作备忘录，打算把低空飞行、航天观光和旅游结合起来搞。 去年三季度，北向资金突然大笔买进它的股票，一口气加了2800多万股，比起之前手里的仓位，几乎翻了一倍。

金隅集团，北京国资委的亲儿子，股价一块六。 大家熟的是它的水泥和建材。 但它的另一块业务，是做特种耐火材料。 这些能耐得住超高温度的材料，早就用在了太原、文昌、酒泉、西昌这四大卫星发射中心的发射台上。 很多次火箭点火，下面承受烈焰考验的就有它的产品。 北向资金去年三季度也给它加了1400多万股。

酒钢宏兴，背后是甘肃省国资委，股价一块六出头。 它生产的特种钢材，是国家很多重点工程项目里的关键材料。 在商业航天领域，它也是稳定的材料供应商，一个月能供货好几百吨。 它的股东名单里，北向资金在去年三季度又增持了384万股，坐稳了第二大流通股东的位置。

还有股价两块二的ST太重，它是山西省国资委的企业。 你可能没听过它的名字，但国内所有卫星发射中心里那些巍然屹立的钢铁发射塔架，几乎全是它造出来的。 它是不折不扣的“隐形冠军”。 北向资金同样在去年三季度选择了加仓。

股价接近五块的太钢不锈，实控人是国资委。 它生产的一种高强度合金钢，被用在长征七号运载火箭的箭体上。 这种材料要扛得住从零下270度到零上300度的极端温度变化，技术门槛非常高。 北向资金对它下手更狠，三季度加仓了超过5000万股，加仓比例接近九成。

这些公司有几个鲜明的共同点。 第一，股价绝对便宜，都在五块钱以下，是市场上典型的低价股。 第二，它们都有国资背景，要么是央企，要么是地方国资委控制的企业。 第三，它们的股票走势看起来都半死不活，在周线图上看，横盘震荡的时间短则一年，长的已经横盘超过四百天。 第四，也是最重要的一点，它们都在商业航天这个庞大的产业链里，占据了一个虽然不大但非常关键的位置。

商业航天的产业链很长。 最上游是材料和基础部件，比如造火箭需要的特种钢材、耐高温的烧蚀材料、电子元器件等。 中游是核心的制造和设备，比如火箭和卫星的总体制造、发射台、发射塔架这些基础设施。 下游则是运营和应用，比如卫星数据的处理、航天旅游的服务等。

北向资金挑中的这些“1元股”，基本集中在上游的材料和中游的设施制造环节。 像太钢不锈的火箭箭体钢、金隅集团的发射台耐火材料，都属于上游。 ST太重造的发射塔架，则是典型的中游基础设施。 这些环节有一个特点：技术壁垒高，认证周期长，一旦进去就很难被替换。

火箭和卫星可以有很多家公司在设计制造，但发射塔架全国主要就一家公司在供货。 发射时火箭尾部喷出的几千度高温火焰，必须依赖特定的耐烧蚀材料来防护，能做这种材料并能达到航天级标准的企业也屈指可数。 这些业务构成了这些公司的“护城河”。

这些公司的航天业务，往往只是它们庞大身躯中的一小部分。 比如一家钢铁集团，其主要收入肯定还是来自卖给建筑、汽车行业的普通钢材，航天特种钢可能只占它产量的零头。 但这零头的部分，却代表着最高的技术水平和利润潜力。 当商业航天进入爆发期，火箭发射从一年几次变成一年几十次甚至上百次时，对这些基础材料和设施的需求会首先变得稳定和持续。

北向资金的买入逻辑，可以从几个层面来理解。 首先是安全边际。 一块多两块的股价，已经跌了很长时间，悲观的情绪基本上反映得差不多了，向下的空间看上去有限。 相比于那些已经炒到几十上百倍市盈率的纯概念股，这里显得更踏实。

其次是产业红利的扩散。 一个行业真正起来的时候，赚钱的不一定只是最后做成品、打品牌的公司。 那些在早期提供“铲子”和“矿泉水”的公司，往往更早、更稳定地获得收益。 商业航天要大发展，第一步就是多造火箭、多建发射场，那么造发射塔的、供特种钢的、做防护材料的，订单自然会先多起来。

再者是稀缺性和不可替代性。 北向资金一向看重这个。 它买的不是“可能”会进入航天领域的公司，而是已经在这个领域里有了实实在在产品和订单的公司。 发射塔架全国就它一家能做，这种生意模式本身就具有强大的吸引力。

当然，这里面存在明显的风险。 这些公司体量太大，航天业务带来的那点增量收入，很可能被它传统的、周期性的主业（比如房地产、普通钢铁）的波动所淹没。 股价长期横盘，说明大部分资金对其兴趣寡淡，单靠北向资金的买入，未必能很快推动股价脱离底部区域。 概念从提出到真正贡献显著利润，可能需要很长的传导时间。

市场的热度集中在火箭总装、卫星运营这些听起来更性感的环节。 像星河动力、蓝箭航天这些民营火箭公司的一举一动都备受关注。 而身处产业链上游的钢铁、建材企业，显得过于传统和低调，容易被资金忽略。 这种认知上的偏差，也是造成其股价低迷的原因之一。

政策环境对商业航天的支持是毋庸置疑的。 从国家航天局的机构设置，到地方政府的真金白银投入，都在夯实这个赛道的基础。 发射许可流程在优化，市场需求在增长，包括卫星互联网、太空实验在内的各种应用场景正在被打开。

产业链上的公司在具体行动。 除了接订单、搞研发，一些合作也在展开。 像荣盛发展试图在文昌做的“低空+航天+文旅”模式，就是一种把航天资源进行商业化变现的尝试。 这不仅仅是卖一张参观门票，可能涉及到空中观光、科普教育、主题酒店等一系列服务。

数据显示，2025年国内商业航天的发射订单比前一年增长了四成多，而且发射成功率非常高。 一种叫做“共享发射”的模式变得越来越普遍，就是一枚火箭同时搭载好多家客户的小卫星，这大大降低了单颗卫星的上天成本，刺激了更多中小公司去研发和发射自己的卫星。

卫星的需求量变大，制造卫星就需要更多材料，发射卫星就需要更频繁地动用发射塔和地面设施。 这是一个环环相扣的逻辑。 身处这个链条前端环节的公司，其设备和材料的出货节奏，会成为观察整个行业景气度的先行指标。

北向资金的持仓数据是公开的，每个季度更新。 它去年三季度在这些股票上的加仓动作，是一个已经发生的、客观的事实。 这个事实的背后，是这些机构研究员对产业链的深入调研和计算。 他们看到的可能不仅仅是概念，还有订单合同、产能规划以及实实在在的营收贡献预测。

二级市场的股价波动由无数因素决定。 短期来看，这些“1元股”可能继续它们的横盘走势，对市场的热点话题反应迟钝。 它们的股价要产生趋势性的变化，可能需要等待更明确的信号，比如航天业务板块的收入在财报中出现数倍的增长，或者签下了一份长期巨额的合作协议。

这些公司的国资背景，在商业航天这个强调可靠性和安全性的领域里，有时会成为一种独特的优势。 国家级的重点航天工程，在选择供应商时，对企业的历史、技术积淀和稳定性的考量会非常严格。 老牌的国资工业企业，在这方面拥有天然的信任背书。

资本市场永远在寻找价值洼地。 当一条赛道的核心资产被充分挖掘、价格高企之后，资金自然会流向那些同样受益但尚未被充分定价的关联资产。 商业航天产业链的深度和广度，足够容纳不同偏好、不同风险承受能力的资金在其中进行布局。

这些低价股每天的交易情况，包括成交量的变化、大单进出的频率，会被一些技术派投资者密切关注。 北向资金的持续买入，如果未来几个季度都不减仓甚至继续加仓，可能会逐渐改变其他机构投资者对这些公司的看法。

行业研究报告开始更多地关注商业航天的上游供应链。 分析师们在计算市场规模时，不再只盯着火箭和卫星的制造价值，而是把材料、零部件、地面设备的市场空间也单独列出来进行评估。 这些细分市场的规模数字，正在变得越来越大。

产业内的并购整合也开始出现。 有些公司为了快速获取关键技术或进入某个环节，会选择收购一些在细分领域有专长的小型科技公司。 而对于这些大型的国资上市公司来说，它们更可能通过内部的技术升级和产能调整，来满足商业航天领域的新需求。

产品的认证和测试过程极其严格。 一种新材料从研发出来，到通过实验室测试，再到最终被火箭制造单位采纳并成功经过飞行验证，可能需要历经数年的时间。 这意味着，现在已经进入供应链的公司，其地位在短期内很难被新来的竞争者撼动。

成本控制是商业航天的核心课题之一。 如何降低每公斤载荷的发射成本，是全世界航天公司都在努力的方向。 而这不仅取决于火箭的可回收技术，也取决于制造火箭和基础设施的成本。 这就对上游材料供应商和设备制造商提出了既要高性能、又要低成本的挑战。

这些传统行业的公司，其管理层的思维也在发生变化。 他们需要同时应对两个不同的市场：一个是周期波动剧烈的传统工业市场，另一个是增长迅速但要求苛刻的商业航天市场。 平衡两者的资源分配，是对公司战略定力和执行能力的考验。

信息披露的详细程度各不相同。 有些公司在年报中会详细列出其在航天领域的进展和营收占比，有些则只是模糊地提及。 投资者需要仔细研读公告、调研纪要以及专业行业报告，才能拼凑出这些公司航天业务的全貌。

券商的研究员们正在增加对这些公司的调研频率。 他们的问题会越来越聚焦于航天相关的订单、产能利用率和毛利率情况。 研究员与公司管理层之间的这些问答，会逐渐形成市场的共识，影响资金的预期。

二级市场的价格最终反映的是预期差。 当市场普遍认为一家公司只是传统的钢铁厂时，它的股价就会按钢铁股来定价。 如果有一天，市场发现它的特种钢业务已经独立成长为一个颇具规模且高速增长的新引擎，那么对其价值的重估就会发生。

这个过程可能是缓慢的，伴随着财报的逐季披露；也可能是剧烈的，由一份超预期的重大合同所触发。 在它发生之前，股价的横盘就是一种等待的状态。 北向资金的买入，像是提前在剧透一个尚未被广泛阅读的剧本。

行业的景气度是客观存在的。 火箭发射的烟雾与尾焰，卫星在太空中的部署与运行，都是肉眼可见或数据可查的事实。 这些事实创造出的真实需求，正沿着产业链向上游传递，像水波一样一圈圈扩散开来。

身处产业链不同位置的公司，感受到这波浪潮的时间会有先后。 系统集成商和品牌运营商可能最先被看到，而最基础的原材料和核心部件供应商，可能最后才被普通投资者所察觉。 但这种感知的延迟，并不改变价值传递的顺序和方向。

资本的选择总是多样化的。 有人喜欢追逐闪耀的明星，享受快速上涨的刺激；有人则偏爱挖掘隐藏的金子，享受发现和等待的乐趣。 这两种策略没有优劣之分，它们共同构成了市场生态的多样性。 而市场的魅力，恰恰在于这种不同认知、不同判断之间的交织与博弈。