A股进入新周期：看懂这3个信号的人正在悄悄布局

市场永远在质疑中前行。当上证指数突破3200点，真正的价值投资者早已从三个维度重构认知框架：

1. 政策底≠市场底，但流动性拐点已至

7月社融增速触底回升，M2连续8个月两位数增长，银行间利率创年内新低。历史规律显示，货币宽松传导至股市存在3-6个月时滞——这正是当前市场最大的预期差。

2. 资金结构正在发生质变

北向资金7月净买入环比翻倍，险资权益仓位重回10%警戒线，私募仓位却降至62%冰点。机构与散户的认知鸿沟，恰是超额收益的来源。2019年科创板开板前夜，同样出现过这种分歧。

3. 产业变革创造新坐标系

上半年光伏组件出口增长113%，新能源车渗透率突破26%，半导体设备国产化率提升至35%。这些数据背后，是估值体系从PE向PS切换的产业革命。就像2013年的移动互联网，当下传统估值模型正在失效。

历史不会简单重复：2007年靠资源，2015年靠杠杆，2024年的超额收益必然来自"硬科技+高端制造"双轮驱动。但需警惕两个风险点：美联储9月议息会议可能引发全球波动，中报业绩分化将加剧板块轮动。

真正的投资机会永远属于清醒者：当市场还在争论"牛熊"，聪明钱已在新能源汽车产业链、专精特新小巨人、国产替代半导体三大赛道深度布局。记住：在产业升级的国运面前，每一次深度回调都是上车机会。

主要：交易有风险，入市谨慎再谨慎