沪指、创业板、恒指齐创年内新高！牛市来了？

7月21日，市场全天高开高走，沪指、创业板指双双创年内新高。A股全天总成交额1.73万亿元，较上个交易日放量1339.22亿元。盘面上，市场热点集中在大基建方向，个股涨多跌少，全市场超4000只个股上涨，逾百股涨停。截至收盘，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%。

从板块来看，雅下水电概念股集体爆发，水泥、建材等方向领涨，西藏天路、海螺水泥等多股涨停。特高压、电网概念股表现活跃，中国西电、许继电气等涨停。机器人概念股维持强势，长盛轴承20CM涨停。板块方面，水泥、建筑材料、钢铁、特高压等板块涨幅居前，跨境支付、银行、智谱AI、光刻机等板块跌幅居前。

消息面上，7月19日，国务院国资委发布2025年1号公告。经国务院批准，组建中国雅江集团有限公司。此外，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式，并宣布工程正式开工。

雅鲁藏布江下游水电工程位于西藏自治区林芝市。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。

据新华社报道，雅鲁藏布江下游水电工程是推进低碳发展的绿色工程。工程利用雅鲁藏布江丰富的水能资源，带动周边太阳能、风能资源开发，建设水风光互补的清洁能源基地，是我国推动能源绿色低碳转型的重大举措。

今日盘中，北方稀土（600111）股价一度达到35.75元/股，创下历史新高。截至收盘，该股成交额为146.64亿元，位列A股成交额榜首。今日尾盘，东方财富、中际旭创、新易盛成交额也突破了100亿元。

值得注意的是，多只高位股迎来调整。森林包装跌停，四方精创跌近8%，中电港跌超7%，永安药业跌近6%。

北方稀土成交额第一

截至今日收盘，北方稀土上涨6.34%，报35.05元/股，成交额为146.64亿元，总市值为1267.1亿元。

消息面的多重利好助推公司股价走强。7月16日，北方稀土披露多份投资者关系活动记录表，对公司重点业务进展进行了介绍。

公司表示，短期来看，主流稀土供应端相对紧张，原料减少，且上游分离企业无明显增量；需求端下游订单稳步释放，国内需求稳定，国际订单加速恢复，市场整体氛围活跃，市场信心进一步增强。6月份磁材企业订单已基本恢复，预计后续订单将会继续好转，并对稀土产品价格产生积极带动作用，公司对未来稀土产品价格走势持乐观看法。

据北方稀土介绍，公司正加速推进产能建设与技术升级，与安泰科技及子公司北方磁材合资成立的安泰北方科技有限公司，已建成5000吨/年稀土永磁产业化项目；联合宁波招宝磁业、苏州通润驱动、宁波西磁科技共同投资设立北方招宝磁业（内蒙古）有限公司，实施3000吨/年高性能钕铁硼磁性材料项目，进一步满足高端永磁电机、机器人、智能装备等领域的磁材需求。

未来，公司通过并购重组延链补链强链，将资源优势转化为产业上下游协同联动发展优势，提升磁性材料产能和技术水平，强化稀土金属资源保障能力，全面增强磁性材料产品市场竞争力和产业链价值创造能力，为新能源、智能制造、人工智能等新兴产业提供核心材料支撑。同时，充分利用磁材市场变化，优化产品结构，提升产品市场占有率，实现效益最大化。

铝板块午后大涨

今日午后，铝板块异军突起。天山铝业、焦作万方、神火股份涨幅居前。氧化铝期货震荡走强，截至收盘，上涨8.39%。

7月18日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青在国新办发布会上透露，下一步，工信部将持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案，印发实施新一轮有色金属行业稳增长工作方案，着力在稳增长、促转型上下功夫。在稳增长方面，注重供需两端协同发力，以资源高效利用强保障，以精深加工材料提质优供给，以推动大宗消费升级、培育新兴消费市场扩需求，推动行业实现质的有效提升和量的合理增长。在促转型方面，鼓励有色金属新材料、绿色低碳工艺技术创新，建设一批绿色矿山、绿色工厂和绿色工业园区，培育数字化转型典型场景、标杆工厂和标杆企业，部署建设有色金属行业大模型，推进人工智能技术与行业深度融合。

海通研报认为，展望后市，受政策、仓单库存大幅下降、几内亚雨季影响铝矿供应等因素影响，短期氧化铝价格有望维持强势。长期来看，三季度仍有部分新产能投放、库存持续增加等因素会持续压制氧化铝价格上涨空间，不建议投资者追高，需观察政策落实情况和仓单、产能变化。

天风证券研报认为，强政策预期下，商品端已提前演绎，建议重视权益端行情。

港股方面，今日高开低走后再度拉升。收盘，恒生指数涨0.68%，恒生科技指数涨0.84%。

截至发稿，沪指报3559.79点，年内涨幅6.21%；创业板指报2296.88点，年内涨幅7.25%；恒生指数早盘一度站上25000点，创2022年2月来新高，年内涨幅超24%。

摩根士丹利研报预测，未来一段时间全球投资者对中国资产的关注将持续；高盛预测，未来10年，AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%，未来一年可能吸引超过2000亿美元的资金流入；摩根大通认为，中国科技股价值重估将持续，未来10至15年平均年回报率可达7.8%。