一、核心结论速览

下周A股整体偏利好，政策托底+监管稳市+消费提振+半导体需求支撑形成共振，结构性机会明确；仅过度炒作题材与违规标的偏利空，市场风格将向价值与合规成长倾斜 。

二、新闻分类与影响拆解（按重要性排序）

1. 资本市场监管强化（证监会2026年工作会议+衍生品办法征求意见）

主要事件：坚持稳字当头、严惩操纵市场，全年查办案件701件罚没154.7亿元；推进衍生品统一监管，规范交易行为 。

影响性质：利好合规机构与价值股，利空过度炒作/财务造假标的；强化市场稳定与“长钱长投”生态，提升机构与分红回购标的吸引力。

相关标的：

龙头：中信证券(600030)、中金公司(601995)、南华期货(603093)

中小市值：财达证券(600906)、瑞达期货(002961)、红塔证券(601236)

2. 促消费与企业纾困（国务院常务会议）

主要事件：深入实施提振消费专项行动，培育服务消费新增长点；清理拖欠企业账款，保障农民工工资支付 。

影响性质：利好服务消费、零售、家居、工程建设与农民工就业相关板块；清欠账款与保工资改善企业现金流与消费能力，助力内需回暖。

相关标的：

龙头：中国中免(601888)、居然之家(000785)、安徽建工(600502)

中小市值：人人乐(002336)、广百股份(002187)、龙建股份(600853)、浙江建投(002761)

3. 半导体/AI算力（英伟达锁台积电产能）

主要事件：英伟达CEO黄仁勋提出“买地锁产能”，先进制程与封装供给吃紧，大客户以更高现金投入换取优先权 。

影响性质：利好先进制程、AI芯片、封测与设备；先进制程供给紧张，大客户绑定产能提升相关企业议价与订单确定性。

相关标的：

龙头：中芯国际(688981)、长电科技(600584)、北方华创(002371)

中小市值：通富微电(002156)、华海清科(688120)、富乐德(301297)、安集科技(688019)

4. 国防与地缘（国防部表态）

主要事件：国防部强调台湾问题纯属中国内政，对付“台独”武装“瓮中捉鳖”，严惩“台独”分子措施都是可选项 。

影响性质：利好军工板块，情绪提振与订单预期强化，新质战斗力方向更具弹性。

相关标的：

龙头：中航沈飞(600760)、中国卫通(601698)、中航光电(002179)

中小市值：爱乐达(300696)、晨曦航空(300581)、航天彩虹(002389)

5. 行政法规修订（国务院常务会议）

主要事件：修改《城市绿化条例》等9部行政法规，废止《乡镇煤矿管理条例》等2部 。

影响性质：中性偏利好城市运营与合规企业，优化营商环境，影响有限。

相关标的：

龙头：北新建材(000786)、东方园林(002310)

中小市值：绿茵生态(002887)、文科园林(002775)

三、下周开盘策略提示

1. 聚焦政策主线

优先配置金融、消费、军工、半导体优质标的，回避前期过度炒作的高位题材与监管重点监控标的（如*ST正平、*ST亚振等） 。

2. 关注资金流向

机构重仓、高分红回购与低估值高景气结合的标的更具安全性与弹性，契合“长钱长投”导向 。

3. 风控要点

远离监管明确查处的操纵、造假类标的，防范高位回调风险；衍生品新规下，合规经营的金融机构更具优势 。