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文 |无言

现在去电脑城里转一圈，卖内存条的摊位前总能听到叹气声。

今年年初还能800块拿下的32GBDDR5内存，现在标价直接飙到2200元，比同期黄金涨幅还猛。

有装机师傅拍着柜台说："卖了十年电脑，头回见内存比金条还抢手。"

这场从2025年三季度开始的涨价潮，正沿着产业链上下游疯狂传导。

上游数钱手软下游愁眉苦脸

三星电子最新财报里，存储业务单季度销售额冲到26.7万亿韩元，营业利润同比涨了32%。

这赚钱速度比印钞机还快，相当于每天净赚2.8亿人民币。

隔壁美光科技更夸张，调整后净利润54.82亿美元，股价盘后直接跳涨7%，华尔街分析师连夜上调评级。

上游赚得盆满钵满，下游厂商可就没那么轻松了。

小米17Ultra起售价定在6999元，比前代贵了500块，卢伟冰在发布会上没绕弯子："内存成本涨得太凶，我们咬着牙没多涨。

"这不是个案，笔记本厂商的朋友透露，现在每台电脑的存储成本比去年多了近300元，要么缩减配置，要么硬着头皮涨价，怎么选都头疼。

AI抢货逼出涨价潮

本来想按常规思路分析供需，后来发现这次涨价不简单。

2022年那波减产确实埋下隐患，三星、美光当时砍了不少产能，可谁能想到AI服务器突然成了"吞存巨兽"。

一台AI服务器要的DRAM是普通服务器的8倍，NAND闪存也得3倍起，英伟达干脆砸100亿美元包销SK海力士的HBM产能，直接锁定60%货源。

行业老人都知道存储芯片有周期律，但这次有点不一样。

以前是PC和手机撑场面，现在AI厂商像抢春运火车票似的囤内存。

微软、谷歌这些巨头签长协锁货源，中小厂商只能去现货市场高价扫货。

有经销商晒出聊天记录，某AI创业公司采购员说："只要有货，价格好商量，今晚就得送到机房。"

中国芯突围不容易

全球存储市场基本被美日韩企业垄断，三星在DRAM领域占44%份额，SK海力士和美光加起来超过49%。

HBM这种高端货更夸张，三家直接垄断99%产能。

中国企业想分杯羹，技术、设备、人才三座大山压着。

长江存储被制裁后，128层以上3DNAND产能掉了一半，长鑫存储虽然占了全球7%的DRAM份额，可高端市场还是摸不着门。

不过也不是没机会。大基金今年砸了500多亿进来，长江存储的国产化设备率从45%慢慢往上爬。

中微公司的刻蚀机、北方华创的沉积设备，这些以前想都不敢想的设备，现在生产线里能看到不少。

有工程师朋友说："我们现在像解连环锁，拆了东墙补西墙，但总算在往前走。"

这场存储芯片的涨价狂欢，本质是技术革命带来的资源重新分配。

AI服务器抢内存的热潮可能还要持续两年，国产替代的窗口期就在这几年。

比起追涨杀跌的投机，沉下心突破200亿美元一条产线的重资产门槛，才是中国存储企业真正的考验。

毕竟，能造出自己的"存储芯"，才能在未来的AI时代不看人脸色。

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