5月9日晚间，龙蟠科技（603906）发布公告，控股子公司常州锂源、控股孙公司南京锂源与楚能新能源全资子公司武汉楚能、孝感楚能及宜昌楚能达成协议，预计自2025至2029年间合计向楚能新能源下属三家子公司销售15万吨的磷酸铁锂正极材料，在不考虑客供碳酸锂销售模式下，预估总销售金额超50亿元。

按照约定，本次订单销售模式包括卖方自供碳酸锂及买方客供碳酸锂，具体单价由各方根据本协议条款逐月确定。在协议中，买卖双方分别做出了“约定供应总量”和“约定采购总量” 承诺，若在合同实际履行过程中出现未按约定总量供应或采购情况，违约方将向对方补足差额，支付违约金。

龙蟠科技表示，前述协议签订有助于稳定公司产品销售，将对未来业绩产生积极影响。

值得注意的是，协议有效期延续至2030年4月30日，远超常规订单合作周期，凸显双方对长期合作的信心。这一合作不仅标志着龙蟠科技在磷酸铁锂正极材料领域的市场地位进一步巩固，也预示着新能源产业链上下游企业合作模式的深化。

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龙蟠科技/楚能新能源强强联合

对于龙蟠科技而言，此次合作不仅意味着未来几年的业绩保障，更关键在于客户结构优化。此前龙蟠科技五大客户占比64.5% ，楚能降低了其头部依赖风险，客户多元化战略初现成效。

同时，“客供碳酸锂”模式灵活定价，既规避锂价波动，又锁定加工费利润，为业绩穿上一层“保护衣”。

当前，行业分化加剧，绑定头部企业的市场红利加快显现。明显看到，自去年年末至今，绑定头部电池企业的龙蟠科技频频收获国内外磷酸铁锂大额订单，展现全球化市场开拓成果。

2025年1月，下属孙公司锂源（亚太）被Blue Oval“锁单”，将向后者销售磷酸铁锂正极材料，初始供应期为5年，即2026年至2030年。

同月，公司与宁德时代达成框架协议，将在2025年内向后者供应磷酸铁锂正极材料，预计销售上限为70亿元。

此前2024年12月，公司又与LGES签署补充协议，约定在2024年至2028年期间，合计向后者供应磷酸铁锂产品的数量由16万吨上调至26万。

作为磷酸铁锂龙头企业，龙蟠科技2024年出货量位居行业首位，目前拥有江苏金坛、天津宝坻、四川蓬溪、山东菏泽、湖北襄阳以及印尼三宝垄六处生产基地，总建成产能约27万吨。

今年1月，公司调整对外投资事项，并于2月成立项目公司，筹建印尼二期9万吨磷酸铁锂项目，进一步扩大海外产能，辐射海外市场。在国内产能过剩背景下，龙蟠科技绑定LG、印尼主权基金，可抢滩欧美车企二供机会。

作为采购方，楚能新能源向上游派发订单意在稳定未来几年内材料供应，保障供应链稳定。一次性长单锁定也传达出其对行业未来几年高景气的预判和自身三大基地排产持续向好的讯号，此次采购将直接支撑其产能释放。

资料显示，楚能新能源成立于2021年，被誉为储能行业内的“黑马”，其成立之初就在湖北布局了武汉江夏、孝感、宜昌三大基地，形成超过110GWh的储能、动力电池的有效产能。

4月30日，湖北省武汉市江夏区自然资源和城乡建设局正式发布，武汉楚能新能源有限公司楚能50GWh新能源电池仓储、物流项目(改、扩建项目)规划方案批前公示。项目总投资100亿元，主要致力于电化学储能、新能源汽车电池及系统的研发、制造和销售。

作为动储领域“后起之秀”，楚能新能源2024年追赶之势凶猛。动力端，自2024年10月以来，磷酸铁锂电池装机量已连续6个月进入国内前15；储能端，2024年其储能电池出货量位列全球第八，排名持续上升。

其在海内外储能市场表现尤为亮眼。海外市场，过去两年，楚能加速全球储能市场扩张步伐，先后与Ever Energy、Bison Energy、YN Energy、Star Energy Technologies、Cestari等海外新能源企业达成战略合作

5月8日，楚能新能源与英国Immersa签署2.5GWh战略合作协议，双方将围绕楚能自主研发的5MWh电池预制舱CORNEX M5展开深度合作。据不完全统计，目前楚能新能源的海外订单总量已经超30GWh。

国内方面，今年一季度，楚能新能源连续开单，中标/入围/签约中国电建、中核汇能、中车青岛四方所、特隆美储能等多个储能相关项目。

比如，3月28日，楚能新能源发布第四代储能专用大容量472Ah电池，同时宣布与金风零碳、山东电工时代、运达智储、中天储能、领储宇能、特隆美储能六家合作伙伴集中签署战略合作协议。

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磷酸铁锂大单频现

龙蟠科技再度收获长单也为如今过剩的磷酸铁锂行业注入了一剂强心针。实际上，自2024年下半年以来，磷酸铁锂赛道巨额长单频现。

电池领域，福特汽车与宁德时代签订5年供货协议，锁定2026-2030年磷酸铁锂电池稳定供应，包括神行超充电池，2026年起应用于新车型。此前，雷诺汽车与LG新能源、宁德时代签署磷酸铁锂电池订单，2025-2030年采购量达39GWh，可满足59万辆电动汽车配套需求。

材料领域，宁德时代锁定富临精工磷酸铁锂订单，2025-2027年期间富临精工子公司江西升华将至少向宁德时代供货14万吨/年。

4月14日，丰元股份发布公告称，全资子公司山东丰元锂能近日与惠州比亚迪电池有限公司签订了《磷酸铁锂合作框架协议》。

巨头锁单，一方面强强联合加速行业分化，头部企业凭借技术、资金、规模等进一步扩大优势，尾部企业在价格战压力下，难以撑过这轮周期考验；另一方面，可以窥见行业景气度回暖以及磷酸铁锂技术在全球范围内渗透提速，海外磷酸铁锂需求激增。

从装机数据上来看，一季度全球磷酸铁锂动力电池装机份额超过三元动力电池，占比超50%。随着各大车企集中倒向磷酸铁锂，这一占比将持续攀升。

今年一季度头部电池企业扩产节奏加快，大产能、大项目官宣不断，带动产业链上游排产向好。从排产数据来看，2025年磷酸铁锂企业产销量走高，营收上升幅度明显。

万润新能发布2025年一季报，期内公司实现营业收入22.78亿元，同比增长97.3%，毛利率环比持续改善，较上年同期提升3.51个百分点。报告期内，公司磷酸铁锂出货量同比增长138%。

此外，在国内产能过剩、竞争激烈的大背景下，海外磷酸铁锂业务放量在市场潜力和空间上更具备成长空间。

据海关数据统计，2024年一季度中国磷酸铁锂出口总量3184.87吨，同比增长744.29%。尤其1月和3月增量显著，增速显著高于历史同期水平。

需求端，观察全球储能市场，尽管从政策面上看，下半年取消强配储以及加征关税会对储能造成一定影响，但总体2025年储能市场需求将持续旺盛，新增装机有望超50%，这将带动磷酸铁锂需求上涨。

如今，磷酸铁锂企业跟随产业链配套出海的同时，正走向独立为海外车企、电池厂商供应大单的道路。且随着海外新能源车的铁锂化加速及产能本土化的要求，国内铁锂厂纷纷出海建厂。

截止目前已经公布在海外扩建磷酸铁锂厂企业包括湖南裕能、德方纳米、龙蟠科技、湖北万润、融通高科、国轩高科、中伟股份、青山控股、比亚迪、华友钴业、天赐材料等。

海外磷酸铁锂产能2025年逐步落地建成，届时上述磷酸铁锂企业海外订单或将更加频繁。