A股重磅资金报告：财政部、央行联袂出手！两路主力疯狂扫货！

　　本周A股市场一扫上周的阴霾，出现连续震荡上行。其中，最关键的无疑是本周四，大盘和创业板指双双长阳上行，突破了所有短期均线完成弱转强。虽然周五两市并未继续走强，但也基本收在一周的高点附近。这说明，近期市场内获利盘回吐的压力并不大。

　　而在本周五收盘后，消息面上同时落地了多个重磅利好！其一，财政部长蓝佛安发声，财政政策始终留有后手，未来发力空间依然充足；其二，央行发布了8月的各项金融数据，同时宣布将开展6000亿元买断式逆回购操作；国务院办公厅印发《“三北”工程总体规划》；国常会则部署了进一步促进民间投资发展的若干措施。

　　那么这些消息是否会对下周Ａ股市场的整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘震荡上行的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

　　一，游资大佬：本周四大举加仓，疯狂扫货科技股！

　　游资是A股市场中最凶悍的一股短线资金，不仅资金规模较大，而且追求快进快出。游资调仓往往能快速引起A股市场内部格局剧震，也是对市场人气和情绪反应最敏锐的资金。

　　1、本周游资大佬的整体交投状况：

　　本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有6只，净卖出超过1000万的个股有4只；本周二，大幅买入8股，大幅卖出6股；本周三，大幅买入8股，大幅卖出7股；本周四，大幅买入12股，大幅卖出7股；本周五，大幅买入13股，大幅卖出3股。

　　从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘较上周出现了明显下滑。5个交易日只有2天净买入1000万以上的个股数量超过10家。这个买盘力度较过去两周都下降了一个台阶，说明游资在当前位置加仓态度开始趋于谨慎。

　　具体到每个交易日中，本周前三天，A股大盘延续了上周五的反弹走势，大盘反弹突破5日线后，就一直稳定在5日线和10日线之间的震荡通道中，并未做出方向选择。此时，游资席位买盘仅保持小幅净流入。但是到了本周四，A股大盘向上变盘，突破了所有短期均线进入强势区后，游资的买入量明显增加，从周四微幅净流入，转为中幅净流入。本周五大盘冲高震荡，游资的净流入量进一步增加，转为大幅净流入。

　　不难看出，本周四在大盘向上变盘前，游资还是相当谨慎的，就是在等着大盘做出方向选择。一旦大盘确立方向往上走，游资的买入意愿就开始大幅增强。

　　2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周游资大幅买入CPO、半导体、存储芯片、消费电子和苹果概念，这几个板块中，CPO和半导体都是近期市场主线热点。此外，游资席位还中幅加仓了液冷服务器、PCB、铜缆高速连接、固态电池和服装家纺。其中液冷服务器和PCB也是市场主线热点。其他主线热点方面，游资还少量加仓了机器人。

　　减仓方向：由于本周5个交易日游资始终保持净流入状态，所以游资没有大幅减仓或中幅减仓的方向。在主线热点中，游资也仅小幅减仓了光伏和稀土两个顺周期股方向。

　　对比上周的交易数据来看，上周游资加仓最多的是固态电池和能源金属，虽然本周还继续加仓固态电池，但加仓量已经明显减少。上周游资同样没有大幅减仓的方向，主线热点中仅小幅减仓了液冷服务器，本周则转为中幅净流入。

　　二，主动基金：操作极为谨慎，周五调仓动作较大！

　　主动基金，即主动权益类公募基金，也是过去多年我们常说的主力机构。主动基金调仓，是造成市场热点轮动的主要原因。当主动基金交投活跃时，市场热点往往非常充沛。

　　1、本周主动基金的整体交投状况：

　　本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有14只，净卖出超过1000万的个股有8只；本周二，大幅加仓10股，大幅减仓18股；本周三，大幅加仓11股，大幅减仓10股；本周四，大幅加仓11股，大幅减仓13股；本周五，大幅加仓13股，大幅减仓13股。

　　从主动基金的整体交投状况可以看出，机构席位买盘并不弱，5个交易日每天净买入超过1000万的个股数量都在10只以上。这个买入力度和过去几周基本持平。

　　具体到每个交易日中，本周一A股大盘延续上周五走势，小幅上涨，这天主力机构中幅加仓。次日，大盘在5日线上和10日线下的狭窄通道内窄幅震荡。由于大盘并未突破10日线实现弱转强，所以机构资金也从周一中幅净流入，转为中幅净流出，卖盘一度大幅释放。本周三A股大盘还在做区间震荡，机构买入卖出量基本持平。值得注意的是，本周四大盘明显向上变盘，周五继续冲高。但这两天主力机构的追高动作并不明显，周四还是小幅净流出的，周五也只是流入流出持平状态。

　　不难看出，本周前三个交易日，大盘在做窄幅震荡时，机构席位买入卖出波动较大，这说明主力机构心态不稳。周四、周五大盘向上变盘，机构不加仓，说明机构对后市场态度相对谨慎。

　　2、本周主动基金的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周主力机构大幅买入了三个板块，分别是PEEK材料、机器人和体育产业。其中，PEEK材料和机器人都是近期市场主线热点。此外，主力机构还中幅加仓了光伏、存储芯片、汽车零部件、旅游、预制菜和游戏板块。其中，仅光伏是近期市场主线热点。

　　减仓方向：本周主力机构大幅减仓了固态电池和家居用品2个板块，但都不是近期市场主线热点。此外，主力机构还中幅减仓了液冷服务器、通信服务、贵金属、汽车零部件、造纸、零售、能源设备和绿电。这其中，仅液冷服务器是近期市场主线热点。其他主线热点方面，主力机构仅小幅减仓了锂电池。

　　对比上周的交易数据来看，上周机构加仓最多的是光伏和创新药，本周虽然还在买光伏，但买入量已经明显降低。上周减仓最多的是PCB、半导体以及固态电池等几个板块，本周机构资金小幅回流了CPO和PCB，但却还在继续减仓固态电池。

　　除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

　　被动基金，即被动型指数基金，是2024年开始全面崛起的最大规模主力机构，其中又以沪深300ETF和中证A500ETF等宽基ETF为核心！其调仓动作，对大盘和大类资产走势影响较大。

　　据旌扬观察，被动基金上周四大幅减仓砸盘后，本周没有继续减仓。本周三整个市场弱势震荡时，几个大型ETF都出现了严重缩量下跌，说明被动基金处于观望状态。但是本周四大盘向上变盘时，被动基金都有加仓动作，几个关键宽基指数，都是放量走强的走势。

　　最后旌扬将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：

　　大盘方面，本周5个交易日，游资始终在加仓，且周四、周五追高意愿非常强烈。此外，本周被动基金在周四也有大幅加仓的动作。相比之下，本周四大盘向上变盘后，只有主动基金始终保持按兵不动的状态。现在是两路资金做多，一路资金在观望，那么下周A股市场就还会是一个高位震荡走势，应该不会大幅上涨或下跌。

　　热点方面，本周五之前，机构和游资操作分歧较大，但是本周五机构和游资都有大幅回流科技股的动作。尤其是在AI算力中，机构和游资都有做出高低切的动作。这就表明，下周AI算力主题内，一些前期累计涨幅不太大的个股或细分板块，下周的表现或许不会太差。