中央放大招了，并购重组吹爆了，外围突发利空！

周末利好消息挺多的，但大家似乎兴致不高。最近美股又嗨起来了，港股也挺强的，A股却仍在“躺平”！确实让人挺无奈的。

看看美股七姐妹，特斯拉本周累涨17.34%，英伟达涨15.99%、谷歌涨8.77%，脸书涨8.08%，苹果涨6.55%，亚马逊涨6.49%，微软涨3.73%，而且都是连涨4周！

港股互联网、新消费、创新药都非常强，港股恒生指数年内涨超16%。相比之下，A股仍由大金融、老消费等传统板块主导，需要经济基本面的配合。新赛道的AI、人形机器人还是画饼，很难持续吸引大资金来玩。

这就是为啥大A比较弱？因为领涨的龙头不大行，都是靠银行、几桶油撑着。唯一亮点就是比亚迪和宁德时代了，说明我们高端制造业确实牛逼！

爱股君依然看好A股慢牛，但也确实短期做好了困难的准备。 龙头公司吸引力弱，公募不给力，量化收割、资金青黄不接...！这就是当下市场的尴尬，有点“带不动”啊。

总之，当美股用创新吸引全球热钱，港股用新消费和AI破局，A股的“翻身仗”路在何方？政策松绑下的并购重组会不会成为新爆点？芯片、AI等新风口能不能扛起大旗？消费真的能刺激起来吗？这是我们市场必须要找到的答案。

其它的不多说了，当下的位置还是有点鸡肋，食之无味，弃之可惜。所以大家可适当降低仓位，进可攻退可守！耐心等待下一次情绪起来的机会。

1、上市公司重大资产重组新规落地

周五晚，证监会正式对外公布实施修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》。修订后的重组办法创多个“首次”：首次建立简易审核程序；首次调整发行股份购买资产的监管要求；首次建立分期支付机制；首次引入私募基金“反向挂钩”安排。

点评：周末说的最多是并购重组，各种小表格也不少。证监会这次新规力度很大，一句话总结：松绑、松绑、松绑！ 让很多人情绪又躁动起来了。

说说新规几个大的变动：

第一、分期付款。可以先付一部分，其它的分几年慢慢付，企业并购资金压力小了很多；

第二、加快审批。以前一个并购审个半年、一年的也不奇怪，现在最快5个工作日就能搞定注册；

第三、放宽限制了，收购未盈利科技企业也能放行；

第四、首次引入私募基金“反向挂钩”，同时缩短锁定期。

总之，下一阶段5~6月市场的新主线，大概率就是重组牛了。新规会提升市场偏好，利好小盘股；同时也利好有资产注入预期的优质股，科技制造、国企改革等方向多重视一下！

另外，有很多人在吹壳股、ST股、垃圾小票，我觉得不排除炒作，但今年ST股已经炒得很猛，微盘股也创了历史新高...！再涨的话可能面临监管的压力。

现在监管层也挺难的，A股历史的原因很多公司质地很差，并购重组本来是好事！搞的好真的是双赢，一是有利于提高上市公司质量，二也能提高上市公司估值，给投资者带回报！

但现实是垃圾股炒上天，没有几个真正重组成功，退市跌下来死一片。比如去年四季度并购重组就已经炒过一轮！最有代表性的10倍大牛股双成药业，从4块钱涨到40块钱，但现在又跌回7块还戴了帽，堪称一地鸡毛啊。

不管怎么样，熟悉的A股回来了，这有利于活跃资本市场。长远影响不好说，但短期确实是好事！现在IPO这么少，不放开并购重组很多公司也上市不了，这还怎么支持实体呢？先炒一波再说，只是不能太上头了。

2、中共中央 国务院印发《党政机关厉行节约反对浪费条例》

5月18日消息，近日，中共中央、国务院印发了修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》，并发出通知，要求各地区各部门认真遵照执行。

点评：中央放大招，印发《党政机关厉行节约反对浪费条例》。对A股来说，影响最大的是这两个规定：

第一、工作餐不得提供高档菜肴，不得提供香烟，不上酒。

第二、公务用车集中采购，应当选用国产汽车，优选新能源！

第一个让买了白酒的又瑟瑟发抖了，当年打击“三公消费”，一度让白酒板块跌到8倍市盈率，这一次呢？当然，我觉得这次更多是情绪利空，因为现在公款喝茅台、五粮液的非常少了，影响不大。

不过，茅台们还是感受到了压力。明天要召开茅台股东大会了，今年第一次没有摆放飞天茅台，晚宴改为自助餐，喝的是蓝莓复合果汁！茅台公司晚宴不能喝自己的酒，这确实有点搞笑了，但必须低调啊。

第二个利好国产汽车，尤其是新能源车产业链。难怪最近汽车产业链这么强，比亚迪港股创出历史新高了，宁德时代H股上市也受到疯狂追捧。现在高端制造业已经取代茅台，成为中国的“核心资产”，也是A股港股的核心资产了！

3、外媒：英伟达将调整对华芯片出口

黄仁勋17日受访时说，针对中国市场，英伟达在H20芯片后不会再推出Hopper系列产品！但仍计划在上海建立研发中心，聚焦中国客户需求。

点评：前段时间黄仁勋来中国，说要推出降级版H20芯片。但这周末又改口了，再次调整对华芯片出口！大致的意思是，没有可供出口的芯片。

为啥老黄要改口？因为川普给了他足够的好处，去中东拿了大订单。最近英伟达的股价狂飙，市值重回3.3万亿美元上方，超越苹果，逼近微软，黄仁勋个人财富净值也超过1200亿美元。英伟达又觉得自己行了，可以不依赖中国市场！

所以我们要放弃幻想，自主可控才是唯一出路！随着英伟达进一步限制出口，将加速国产替代的进程。问题是我们国产芯片能不能争气？华为的、小米的、寒武纪的、海光信息的，真的追不上性能相比H100大幅缩水80%的H20么？

对A股来说，国产替代又可以炒了，主要是华为昇腾芯片、小米芯片概念（即将推出），国产算力等等。还有就是大家吐槽但稀缺的寒武纪，这货可能还会再创新高！

不过，英伟达不供货，会进一步拖缓阿里、腾讯、百度等AI发展步伐。这些巨头无芯片可用，又不能像小公司一样在黑市买（国产的暂时指望不上）！这是比较棘手的，对股价可能会带来一定的压力。

4、证监会出手！3人操纵股票被罚没7.5亿元

今年以来，证监会已经开出了3张操纵市场的亿元级罚单。今年2月，杨某操纵“安奈儿”等多只股票，盈利1.4亿元，被罚没2.8亿元。今年2月，谢某操纵“渝三峡A”等多只股票，盈利8145.26万元，被罚没1.77亿元。

点评：周末村里又重拳出击，三人操纵股票被罚没7.5亿元。以往处罚都是往年的（三四年前），但这次罚单都是今年的，这是比较罕见的！

这个处罚堪称神速，对操纵市场必然形成威慑，尤其点名的“渝三峡A”，这一波从4块多涨到14块钱！现在资金抱团很厉害，龙头也到了8连板了！村里这个时候有杀鸡儆猴的意思，明天高位抱团方向要受到考验了。

不过，周末有并购重组细则出台的利好，可以对冲这个利空，玩得溜啊。但高位方向不要追了，今晚很多高标股也公告提示风险，没必要对着干！

A股每年总有几波，场子炒的比较热。有些庄家就铤而走险，操纵股价来吸引大量散户去追，然后就割。这个打击是对的，给村里点个赞。但这个对游资的炒作情绪是负反馈，短期也会影响到市场的活跃度。

5、外围爆利空！穆迪正式宣布下调美国主权信用评级

由于美国政府债务不断增加，穆迪评级公司周五盘后下调了美国的信用评级，从最高级别Aaa下调至Aa1，并将评级展望从“负面”调整为“稳定”。受此消息影响。周五盘后，美股纳斯达克100指数，突然下跌1.32%，特斯拉下跌2.81%，英伟达下跌2.44%， 黄金上涨0.94%。

点评：美国摊上事儿了，穆迪有史以来首次下调美国信用评级！理由是美国债务已突破36万亿美元，已经高的离谱了。至此，标普、惠誉、穆迪三大评级机构全部给美国"差评"，这在历史上还是头一遭！

这次穆迪下手的时点很“微妙”，一是美股已经反弹很多了，二是6月份有3.2万亿美元债务集中到期。穆迪这是提前预雷吗？

不过，最近美股强的一批，直接收复年内所有的跌幅，这牛市信仰让人羡慕无比啊。但接下来是不是又可以找理由跌了？历史上，每次被下调评级，美股有两三个月的回调。

爱股君想说，虽然老美在摆烂，但市场短期也找不到美债和美股的替代品，国际资金应该不会大幅出逃！这也没办法，美国的军事、科技、金融霸权还在。美债短期不存在违约风险，大不了多印点还款就行了，只是这样美元有贬值的压力。

周末侃市：

其它的消息。

深交所将在深圳举办2025全球投资者大会。时间为19日至20日，据了解将吸引400多名境内外嘉宾参会，涉及境内外投资机构超过百家，多家外资机构首席执行官，投资主管，投资总监亲自到场，规模和规格均创历史之最。

会议通过主旨演讲、圆桌讨论、公司路演等多种形式，展现中国资产和A股市场投资价值！为了吸引老外也是拼了，洋韭菜快来。

军工消息挺多的。官方正式确认报道的歼10相关内容，说我国外销型战机歼-10CE首次取得了实战战果，在空战中一举击落多架战机，自己无一损失！

下周如果军工还回流不了，短期要回避。不过军工的分支有机器人+汽车零部件等多重概念，很容易蹭上热点！后续调整到位后，有望联动共振反弹。

我国3月美债持仓降189亿美元。中国3月减持189亿美元美国国债至7654亿美元，为今年首次减持。减持后，中国由美国第二大债主变为第三大债主，英国变为第二大债主，日本还是第一。

美债和美股是全球资金的蓄水池，但对我们来说，美债不再是"安全资产"。不过，中国资产要想起来，得把全球的美债和美股资金争取到中国投资，这个可能需要很长的时间。

大基金减持通富微电。这是一年内第三次减持了，这次比例为2.5%，难怪股价这么弱！今年以来大基金减持的有泰凌微、盛科通信、江波龙、中芯国际、华虹公司，明显加速了！说明需要钱投入到更多卡脖子的公司去。

规模200亿元的鸿鹄基金二期计划近期投资入市。险资又来增量资金了，但不会全部买银行吧？买点别人也行。

俄乌直接谈判结束 乌称“毫无成果”。只谈了一个多小时，谈完了继续“打”，说明确实没啥效果。周五黄金V回来一些，又回到3200美元了。

比亚迪将加入香港恒生科技指数。难怪港股比亚迪这么猛，股价超过了A股比亚迪。谁说港股没有内幕交易的？ 我觉得短期利好兑现了。