A股重磅资金报告：中央多部委集体发文！现在稳经济就是稳股市！

　　本周A股市场继续震荡上行。周二、周三大盘一度跌破5日线关键支撑位，但短暂调整一两天后就快速企稳了，并在本周五收于年内新高！值得注意的是，本周创业板，以及港股中的恒指和恒生科技股指，均保持稳步上行状态，也没有任何要转头下跌的迹象。

　　而在本周五收盘后，消息面上大事不少！一方面，国家发展改革委等7部门下发重要通知，提出鼓励外资企业境内再投资12条措施；另一方面，国新办就今年上半年工业和信息化发展情况举行新闻发布会，工信部相关负责人发表讲话，也是出来了诸多重要信号。

　　那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在A股稳步走强的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

　　一，游资大佬：周五抗压加仓，1类股被大幅买入！

　　游资是A股市场中最凶悍的一股短线资金，不仅资金规模较大，而且追求快进快出。所以游资调仓往往能快速引起A股市场内部格局剧震，进而影响整个市场的走势。

　　1、本周游资大佬的整体交投状况：

　　本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有8只，净卖出超过1000万的个股有7只；本周二，大幅买入6股，大幅卖出5股；本周三，大幅买入7股，大幅卖出8股；本周四，大幅买入4股，大幅卖出3股；本周五，大幅买入9股，大幅卖出6股。

　　从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的交投活跃度非常低。5个交易日中，没有1天净买入1000万以上的个股数量超过10只。这个买盘力度，比上周还要略低，说明A股大盘不断创新高时，游资的信心仍然不足。

　　具体到每个交易日中，本周一到本周四，游资一直是微幅净流入或微幅净流出的状态。游资的流入流出量持平，并未因为二季度GDP成绩单落地、银行股连续下跌等因素发生改变。这说明本周䜹时候，游资都在观望。

　　但是周五情况就发生了变化，游资的买盘较周四中幅释放，卖盘小幅释放，游资交投活跃度明显增加，从周四的微幅净流入，转为小幅净流入。结合周五A股市场整体运行状况来看，银行股反弹带动大盘走强，科技股普跌，盘面并不健康。此时游资加大买入力度，只能说明游资认为，银行股的反弹不具备持续性。

　　不难看出，虽然本周每个交易日游资的净流入量都不大，但5天中只有周三微幅净流出，其他时间都是净流入的。这表明，大盘在上升通道中，游资还是以做多为主。

　　2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周游资仅大幅买入了一个板块，即创新药，也是近期市场的核心主线热点。除了创新药外，游资还中幅加仓了CPO、机器人和中报业绩高增。这几个板块中，只有CPO是近期市场主线热点。机器人作为贯穿全年的硬科技大主线，板块震荡蓄势数月后，游资已经开始回流了。其他主线热点方面，游资还小幅加仓了PCB、多元金融、数字货币与稀土。

　　减仓方向：本周游资没有大幅减仓的板块。游资中幅减仓了光伏、房地产和AI应用。这3个板块中，光伏是反内卷的核心板块，也是近期市场的主线热点。其他主线热点方面，游资还小幅减仓了固态电池板块。

　　对比上周的交易数据来看，上周游资游资买入最多的板块是稀土，本周继续加仓，但是加仓量明显减小。上周游资减仓最多的是非主线热点方面的短剧游资，本周没有继续加仓。而本周游资加仓最多的创新药，上周游资并未加仓。本周游资减仓最多的光伏，上周游资同样没有减仓。这表明近期游资的操作不具备持续性，这也可以从整个市场热点快速轮动上看出来。

　　二，主动基金：本周二开始多翻空，连续大幅减仓！

　　主动基金，即主动权益类公募基金，也是过去多年我们常说的主力机构。现在主动基金的规模虽然没有被动型指数基金大，但其对整个市场的影响仍然巨大。

　　1、本周主动基金的整体交投状况：

　　本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有14只，净卖出超过1000万的个股有13只；本周二，大幅加仓11股，大幅减仓16股；本周三，大幅加仓11股，大幅减仓13股；本周四，大幅加仓12股，大幅减仓14股；本周五，大幅加仓6股，大幅减仓18股。

　　从主动基金的整体交投状况可以看出，机构席位的买盘并不弱，5个交易日中有4天净买入1000万以上的个股数量在10家以上。与上周对比，本周机构的交投活跃度是有明显提升的。这说明大盘在走强的过程中，主力机构并不畏高。

　　然而具体到每个交易日中，机构席位又是以减仓为主，只有本周一是例外。本周一，主力机构延续上周的加仓动作，继续微幅净流入。本周二，主力机构就开始多转空了，当天中幅净流出。结合消息面来看，周二统计局发布了二季度的GDP成绩单，主力机构明显是想借利好拉高出货。本周三、本周四，机构席位继续减仓，但减仓量有所减少。同样值得注意的是本周五，机构席位买盘下滑到强弱临界点下方，创出周内新低，但买盘却继续释放创出周内新高。这导致机构资金从周四小幅净流出，转为大幅净流出。结合当天盘面来看，科技股高位震荡，银行股连续回调后反弹。看样子，主力机构认为银行股会止跌企稳，所以才选择大家卖出力度。

　　不难看出，本周机构和游资的操作策略再次相反。游资以小幅加仓为主，机构席位只在周一有加仓，后面几天都在减仓，且减仓量并不少。

　　2、本周主动基金的板块性调仓动作：

　　加仓方向：本周只有一个板块被机构席位大幅加仓，也是创新药。除了创新药，AI智能体和机器人两大硬科技核心热点被主力机构中幅加仓，说明主力机构已经开始回流科技股了。其他主线热点方面，机构席位还小幅加仓了CPO与固态电池。

　　减仓方向：本周有2个板块被机构席位大幅减仓，分别是中报业绩高增和数字货币。其中，数字货币是近期市场主线热点，也是稳定币的核心分支板块。除此之外，机构席位还中幅减仓了PCB，中药、风电、苹果概念和能源设备。这些板块中，只有PCB是近期的科技股主线。其他主线热点方面，机构席位还小幅减仓了稀土。

　　对比上周的交易数据来看，上周机构席位买入最多的是数字货币和创新药，这两个板块中，本周数字货币已经转为大幅减仓，创新药虽然还在加仓，但加仓量也有所下滑。上周机构席位净卖出最多的是电力，本周并未继续减仓。

　　除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

　　被动基金，即被动型指数基金，是2024年开始全面崛起的最大规模主力机构，其中又以沪深300ETF和中证A500ETF为核心！

　　据旌扬观察，本周沪深300ETF没有什么大动作，5个交易日的量价结构都比较平衡。但是中证A500ETF加仓的迹象非常明显，5个交易日一直都是放量上行状态。反应到盘面上，一些大型科技股本周连续走强，就是被动基金加仓的结果。

　　最后旌扬将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：

　　大盘方面，本周三大路主力资金中，游资和被动基金以小幅加仓为主，但主动基金却在大幅减仓。这说明在资金面上，整个市场处于相对平衡的状态。所以下周大盘是否能继续走强，就要看消息面、基本面和技术面的支撑。值得庆幸的是，这三个维度近期持续向好。在这种情况下，旌扬认为下周A股市场整体走势不会太差。

　　热点方面，本周机构和游资有3个合力加仓的方向，分别是创新药、CPO和机器人。这3个板块中，创新药已经处于3浪高点，下周是否还能延续强势，需要打一个问号？而CPO和机器人为首的科技股，现在都还处于1浪结构中，主力机构还在吸筹，下周继续走强的概率更大。除此之外，非银金融和反内卷两大主题，在下周的表现应该也不会太差。也就是说，下周将会形成3大主题轮动上涨的局面。至于说哪些细分板块的阶段表现最强，旌扬将在今天下午的文章中做进一步的分享。