历史性合并倒计时！中国船舶与中国重工明日停牌：行权价倒挂最高亏28%，异议股东最后一夜抉择‌

深圳商报·读创客户端记者 穆砚

8月12日晚间，中国船舶工业股份有限公司（以下简称“中国船舶”或“公司”）发布关于公司换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司暨关联交易事项异议股东收购请求权实施的第一次提示性公告。公告称，公司异议股东收购请求权行权价格为30.02元/股，2025年8月12日公司股票收盘价为38.50元/股，相较本次收购请求权行权价格溢价28.25%，若公司异议股东行使收购请求权，将可能导致一定亏损，敬请注意风险。公司股票将于8月13日停牌。

8月4日晚间，中国船舶发布关于公司换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司(以下简称“中国重工”)暨关联交易事项异议股东收购请求权实施公告。公告称，中国船舶拟以向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工，中国船舶为吸收合并方，中国重工为被吸收合并方。本次交易已获得中国证监会批复，公司将尽快办理本次交易的相关事宜。为确保异议股东现金选择权的实施顺利进行，公司股票将自8月13日开市起连续停牌，直至终止上市，不再复牌。

本次交易将彻底整合中国重工旗下三大造船基地，缔造总资产超4000亿、营收破1300亿的全球船舶业新巨头。

公告披露，公司拟以向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工(以下简称“本次交易”)。公司于2025年2月18日召开的2025年第一次临时股东大会审议通过了本次交易相关的《关于中国船舶换股吸收合并中国重工暨关联交易方案的议案》等议案，其中部分股东投出了有效反对票。在公司2025年第一次临时股东大会上就《关于中国船舶换股吸收合并中国重工暨关联交易方案的议案》及逐项表决的各项子议案和《关于签署附生效条件的〈中国船舶与中国重工之换股吸收合并协议〉的议案》表决时均投出有效反对票，并且自公司2025年第一次临时股东大会的股权登记日起，作为有效登记在册的股东，持续持有代表该反对权利的股票(以下简称“异议股份”)直至收购请求权实施日，同时在规定时间里成功履行相关申报程序的中国船舶股东(以下简称“异议股东”)，可享有异议股份的收购请求权。本次交易将通过上交所交易系统向全体异议股东提供平台申报，实施其所持异议股份的收购请求权。

8月4日晚，中国重工发布《关于中国船舶工业股份有限公司换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司暨关联交易事项异议股东现金选择权实施公告》，将通过网下申报的方式向中国重工异议股东实施其所持异议股份的现金选择权。

为确保异议股东现金选择权的实施顺利进行，中国重工股票将自8月13日（即异议股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，直至终止上市，不再复牌。8月12日为中国重工A股股票最后一个交易日。

中国重工表示，可以申报行使现金选择权的异议股东持股数量为不超过3.23亿股。本次交易的异议股东现金选择权的行权价格为4.03元/股。

中国船舶8月12日晚间公告公布，本次异议股东收购请求权行权价格为30.02元/股。异议股东行使收购请求权，相当于以30.02元/股的价格将异议股份出售给收购请求权提供方，成功有效申报收购请求权的异议股东将以30.02元/股的行权价格获得现金对价。

2025年8月12日，公司股票收盘价为38.50元/股，相较本次收购请求权行权价格30.02元/股溢价28.25%，若公司异议股东行使收购请求权，将可能导致一定亏损，敬请异议股东注意风险。

公告称，本次申报有效期满后，公司将另行发布申报结果公告。公司股票将于刊登异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌(预计收购请求权申报期截止日2025年8月15日后约3-5个交易日)。具体复牌时间以公司后续公告为准，敬请投资者关注后续公告。

待上交所批准中国重工终止上市申请后，中国重工将刊登终止上市公告，公司将发布换股实施公告并确定换股实施股权登记日，开展换股事宜。

二级市场上，中国船舶8月12日收报38.50元/股，成交量158.39万手，成交额60.64亿元，换手率3.54%总市值1722亿元。中国重工8月12日收报5.10元/股，成交量583.25万手，成交额29.41亿元，换手率2.56%，总市值1163亿元。

审读：方良腾