三大指数分化波动，大消费成为最强主线！后市怎么看？

A股市场的两融金额创出10年来的高点，但是从市场的反弹量能来看却是缩量的，这就说明了2个问题：一方面是机构资金并没有“看多做多”反而有撤退观望的态度；另一方面是场外资金不为所动，场内资金开始“加杠杆”做多了，导致融资额度暴增。其实现阶段的市场多空分歧仍然较大，但是沪指离去年10月8日的新高只有1%的距离了，盘面的震荡将会进一步加剧，再加上外围金融市场也是调整格局，这个位置依然要注意市场风向的变化。

骑牛看熊发现“两新”政策有效促进消费与投资，带动相关商品销售额超过1.6 万亿元。2025 年以旧换新政策支持范围进一步扩大。2025 年消费品以旧换新政策继续显效，截至6 月底，汽车、家电、手机等数码产品、家装、电动自行车5 大类消费品以旧换新合计带动销售额超过1.6 万亿元，已超过2024 年消费品以旧换新销售额。2025 年设备更新在多个领域扩大补贴范围。2025 年上半年，设备工器具购置投资同比增长17.3%，与“两新”密切相关的计算机及办公设备制造业、消费品制造业、装备制造业、工业技改投资同比分别增长21.5%、12.3%、6.3%、3.6%。

三大指数集体高开，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面消费电子、DRG-DIP、医疗器械等板块表现较强，地面兵装、钢铁、航空装备等板块表现较差。IP经济概念盘中逆势走高，锦泓集团涨停，创源股份涨超10%，潮宏基、迪阿股份等跟涨，港股IP经济明星股泡泡玛特日内一度涨近6%，创出历史新高。未来居民消费更加偏向消费的个人化，个人的感性、感觉会反应到消费活动和商品的选择上。

苹果概念股开盘大涨，朝阳科技涨停，工业富联、强瑞技术等多股涨超5%，苹果公司宣布未来四年在美投资总额将达6000亿美元，通过实施“美国制造计划”加速在美国的生产，受此刺激，苹果股价昨晚大涨超5%。PEEK材料概念延续强势，中欣氟材走出3连板，凯盛新材、华密新材等多股涨超10%，根据沙利文咨询的相关预测，在假设我国PEEK材料主要终端应用产品维持不变的情况下，2022年至2027年，国内PEEK材料市场需求量将由2334吨提升至5079吨，对应年复合增长率约为16.8%。　

上证指数周四高开后震荡为主，近期的盘面主要还是高开居多，但是进入8月份以后个股主要还是跌多涨少，赚钱效应其实并不好。特朗普将提前任命新美联储主席，四位候选人均偏鸽派立场，美股继续上扬，走势强劲，但是美股的上涨更多是流动性过剩的映射，以及虚拟世界繁荣的体现，大宗商品市场方面变化不大。午后注意上证指数能否在3640点之上稳住。

创业板指数周四出现高开低走的盘面，继续在5日线与10日线之间盘整，热点板块之间的分化继续加大。内盘品种方面，少数煤炭企业对前期超产的情况进行纠偏，再度引发焦煤大幅上行，带动工业品回升，但是范围和幅度较为有限。目前商品市场不存在强刺激因素，走势以震荡为主。午后注意创业板指数能否在2360点之上稳住。

午间要闻：

1.板块概念方面，医疗器械、半导体芯片、苹果产业链、液冷服务器等板块领涨；钢铁、煤炭、创新药、雅江水电等板块领跌。

2.两市共2141只个股上涨，58只个股涨停；2788只个股下跌，3只个股跌停；10只股票炸板，炸板率21%。