下周A股重要看点：汇金最新持仓变化浮出水面！2板块被大幅加仓！

　　在今早《A股重磅资金报告：证监会、深交所同时出手！下周主力有大动作！》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股大盘高位震荡，创业板指连创新高，但市场亏钱效应却更加明显的根本原因。即三大路主力资金分歧较为严重，游资和被动基金大幅加仓，主动基金却在大幅减仓。

　　而在本周，国内外消息面上的大事不少！国内方面，中央汇金的持仓变化出炉，汇金资管专用账户增持了芯片和红利主题ETF；华为的最新业绩出炉，上半年净利润同比下降了32%。国外方面，周五晚美股集体走弱，大型科技股普跌，英伟达跌超3%，已经打破了前期的单边上行趋势，出现高位转弱迹象。

　　这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？

　　在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为下周A股市场的热点结构可能会出现一点小变化。半导体和稀土的交投活跃度仍然不会降低，但是前期持续走强的AI算力，出现高位震荡的概率在加大。

　　一，半导体：机构游资合力加仓，科技股常青树交投活跃度明显提升！

　　半导体是科技股中的常青树。过去数年以来，只要科技股表现不差的时候，半导体总能占据一席之地。这是因为，半导体的应用范围极为广泛，不管是消费电子、新能源汽车还是人工智能，都离不开半导体。当半导体下游任何一个行业处于高景气周期中，都能带动半导体走强。

　　最近一两年，半导体活跃度再次高企的主要原因，无疑就是人工智能的带动。根据业内机构的最新报告，全球半导体营收将从2024年到2030年几近翻番，规模超过1万亿美元。短期关键驱动来自生成式AI在云端与部分端侧设备的基础设施建设。长期来看，从企业与消费应用中的代理式AI走向物理智能，在未来十年推动自主机器人与车辆发展。基础设施的大部分价值将在更长周期内由AI价值链中的应用与API进一步释放。

　　旌扬注意到，8月后，A股市场中半导体板块的交投活跃度明显升温，这应该与消息面上的几个重要利好有关系：

　　1、近日，有媒体获悉，华为将于8月27日发布全新AI SSD（固态硬盘）产品。从已透露的信息来看，这款AI SSD定位AI时代高端SSD，在性能上实现了重大突破，解决了传统SSD在AI领域的短板。或将对中国AI存储器市场的现有格局产生重要影响。

　　2、近日，九峰山实验室磷化铟6英寸工艺突破半导体材料自主化再迎加速周期。这一成果也是国内首次在大尺寸磷化铟材料制备领域实现从核心装备到关键材料的国产化协同应用，为光电子器件产业化发展提供重要支撑。

　　3、据市场机构闪存市场最新统计，在AI驱动以HBM3E和高容量DDR5为代表的高价值DRAM需求持续增长，以及二季度存储原厂EOL（产品生命周期终止）通知刺激传统DDR4/LPDDR4X价格与需求快速攀升的双重驱动下，2025年二季度全球DRAM市场规模环比增长20%至321.01亿美元，创历史季度新高。

　　不难看出，近期与半导体有关的利好，基本集中在存储芯片和半导体材料领域，尤其是存储芯片。这是因为，在人工智能浪潮下，除了AI算力芯片外，存储芯片的应用范围最广。在服务器或AI应用硬件领域，都有升级的需求。

　　从资金面上看，过去1个月以来，半导体板块内有12家公司被主力机构大幅加仓。这12家公司中，有一半都是存储芯片。

　　具体到最近两周，上周主力机构还在减仓半导体，但是本周就从减仓转为了加仓。而游资的加仓力度则更大，上周游资中幅加仓了半导体，本周则转为大幅加仓，是本周游资买入最多的板块。

　　二，稀土：两大类政策利好共振，上市公司业绩狂飙！

　　稀土是典型的强周期板块，这类板块只要对应资源价格处于上行周期中，相关上市公司的业绩和股价都不会表现太差。如果主力资金同步加仓，整个板块的爆发力就会更强。

　　从稀土价格走势上看，8月以来，稀土主要品种价格都在加速上行。其中，氧化镨8月涨幅超过20%，年内涨幅超过60%！氧化钕8月上涨了12万元/吨，年内涨幅接近65%！与此同时，永磁体价格也快速走高，钕铁硼N35月内涨幅超过10%，年内涨幅也高达52%！钕铁硼H35月内涨幅超过7%，年内涨幅接近30%！

　　在旌扬看来，稀土价格今年以来一直处于上行状态，这和行业的供求关系变化有直接关系。在供给端，高层的两大类政策大幅降低了稀土供给量，一是4月开始的出口限制，二是7月开始的反内卷。在需求端，由于稀土被大量应用于高新科技产品，所以国内外订单一直都较为稳定，且保持高速增长！

　　A股市场方面，近期稀土价格交投活跃度继续提升，还与不少利好有关系：

　　1、8月22日，工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，其中提出，国家对稀土开采和对通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类稀土矿产品的冶炼分离实行总量调控管理。

　　2、为推动稀土新材料与低空经济、机器人产业深度融合，8月22日，由深圳市委科技创新办联合中国稀土集团深圳创新总部基地主办的“稀材赋能智启未来”稀土产业链企业座谈会在深圳创新总部基地成功举行。

　　3、上市公司中报密集披露期，不少稀土板块的上市公司业绩都出现了高速增长。其中，北方稀土26日发布半年报，公司上半年实现营业收入188.66亿元，同比增长45.24%;归属于上市公司股东的净利润9.31亿元，同比大幅增长1951.52%。除此之外，金力永磁、宁波韵升、五矿发展的净利润同比增幅均超100%，盛和资源、中国稀土、中科三环、广晟有色实现扭亏为盈。

　　不难看出，供需端的变化，是支撑稀土价格持续上涨的主要原因。而稀土价格大涨也传导到了上市公司的业绩上，绝大多数稀土类个股，中报业绩都出现了倍增！

　　而从资金面上看，稀土也是近期主力资金的主要加仓方向之一。

　　主力机构方面，6月已经提前进场，最近1个月，板块内有8家公司被主力机构大幅加仓。虽然加仓力度并不算太大，但由于稀土板块的上市公司数量并不多，所以主力加仓的比例并不低。

　　游资方面，8月11日至8月17日这一周，游资有少量加仓稀土板块。上周游资没有继续买入稀土。但本周游资明显加大了买入量，买入量是8月中旬的5倍左右！半导体和稀土，是本周游资买入最多的2个板块。

　　从上文分析可以看出，半导体和稀土这两大板块，基本面上的投资逻辑已经越来越清晰了。再加上近期消息面利好不断，主力机构或游资持续加仓，所以短期内两个板块的活跃度仍然不会低！那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

　　半导体：上周涨幅较大，本周走势和大盘大体同步，维持高位震荡走势。周五逆势下跌，但并未跌破5日线支撑位，还在强势区中。由于半导体近期是10日线支撑走强，10日线是板块趋势线，10日线不破，板块趋势就不会松动。因此，下周只要半导体板块能稳住10日线，就可以持续跟踪。

　　稀土：近期稀土始终保持震荡上行趋势，和半导体一样，板块指数的上行趋势线也是10日线，所以只要10日线不破，上行趋势就不会松动。本周五，板块指数在5日线之上震荡，并收出十字星。目前来看，上行趋势还比较健康，没有被破坏迹象。

　　最后，旌扬再来说说近期市场关注度较高，或者主力机构有参与的方向。

　　一是AI算力，最近一两周，整个主题的筹码已经出现了松动的迹象。周末华为业绩下滑，英伟达周五股价大跌，再加上前排科技巨头中期累计涨幅过大，所以下周AI算力的震荡可能会加剧。二是军工，9月3日重要利好落地，由于利好落地前，板块涨幅并不小，那么利好落地后，还能不能延续强势就是问题。如果对军工兴趣较大，就要观察利好落地后的几天时间里，板块指数是否还能保持稳定，承接力度较强，才可以保持跟踪。