承兑汇票贴现是持票人向银行等金融机构提出申请将票据提前变现，银行等金融机构按票面金额扣去自贴现日至汇票到期日的利息，将剩余金额支付给持票人。

承兑汇票贴现行情近期走势

银票价格实时浮动，请以银企贴官网最新试算结果为准。

承兑汇票贴现利率算法

大多数企业收到的银行承兑汇票为半年期（6个月），贴现费用是按照年化利率折算。以今日银企贴公示的贴现利率为例：

假设持有一张200万元的建行承兑汇票，到期日为2025年12月23日，当前国股银行贴现年化利率为1.15%。

计算公式如下：

实际操作：

• 剩余天数为175天（按7月1日计算至12月23日）
• 贴息 = 2,000,000 × 1.15% × (175 ÷ 360) ≈ 11,180元
• 到账金额约为：1,988,820元

总结：利率虽小，金额越大期限越长，贴息差距越明显，建议企业在贴现前结合贴现日、利率、金额合理规划现金流。

资金市场动态回顾

昨日早盘，隔夜资金利率报价在加权+10BP附近，7天期报在1.60%-1.75%之间，14天期利率在1.70%-1.80%之间，但成交量偏少。午后，市场供给回暖，利率报价明显回落，其中隔夜回落至加权+5BP附近，7天期调整至1.55%-1.70%区间，临近尾盘整体利率趋于稳定。

央行开展1310亿元7天逆回购操作，由于有4065亿元逆回购到期，单日实现净回笼2755亿元。整体来看，昨日利率回落未对市场资金面造成显著扰动，银行体系流动性仍属充裕状态。月初扰动因素较小，短期内预计资金面将保持“稳中偏宽”的格局。

承兑汇票市场

昨日承兑汇票转贴现成交量达1399亿元，相比上个交易日增加166亿元，显示市场活跃度有所提升。

市场供需结构偏紧，承兑汇票利率低开震荡。早盘阶段，市场情绪偏弱，部分非银机构积极出货压价，国股大行（中行、建行、工行、邮储）逐步进场收票，带动9月、12月与1月到期承兑汇票利率快速形成成交中枢。

午后市场询价降温，交投趋缓，承兑汇票利率在低位企稳，12月国股票利率收于1.16%，跨年1月收于1.05%左右。

总结与展望

进入7月，市场整体供给仍偏低，库存承兑汇票为主流卖盘来源。大行配置稳步释放，带动中小机构需求跟进，但机构需求结构相近，不同期限承兑汇票利率逐渐分化。

短期内，预计贴现利率仍将维持低位震荡格局。建议持续关注以下三点：

1. 大行直贴与转贴现利率报价波动
2. 库存承兑汇票释放节奏
3. 市场资金情绪变化

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