缩量修复暗藏玄机！3365 点震荡下，这些板块才是资金真正抱团的方向！
朋友们，今天 A 股三大指数早盘翻红后震荡，成交量缩量 13% 不足 1.3 万亿，但上涨个股超 3200 家，市场整体氛围尚可。不过，缩量修复背后暗藏两大矛盾：资金在关键位置犹豫，但题材轮动依然活跃。猎人一句话总结：指数震荡是表象，主线分化才是真相！
一、缩量修复的本质：资金调仓而非撤离
- 北向资金逆势加仓：今日电子、医药等防御性板块获增持，显示外资对 A 股中长期信心仍在。
- 主力资金结构性调仓：石油石化、数字经济等政策受益板块获主力净流入，而计算机、医药等板块遭抛售。这种 “高抛低吸” 的调仓行为，正是震荡市的典型特征。
- 量能信号：1.3 万亿水平成交额虽缩量，但仍高于 6 月平均水平，表明市场活跃度并未显著下降，只是资金从高位题材转向低位防御。
二、题材轮动的三大主线：避开陷阱，抓住真龙头
1.石油石化：地缘冲突 + 高油价，资金抱团避险
- 驱动逻辑：胡塞武装袭击沙特炼油厂导致阿美石油减产 35%，叠加 OPEC + 延长减产至二季度末，国际油价突破 85 美元 / 桶。国内炼化企业利润直接受益，准油股份、贝肯能源等一字二连板。
- 风险提示：事件驱动型题材，消息落地后可能冲高回落，只适合低吸龙头（如中国海油），避免追高后排。
2.数字经济（稳定币）：政策催化 + 跨境支付预期
- 驱动逻辑：蚂蚁集团宣布将申请香港稳定币牌照，相关通道 8 月 1 日开启后提交申请。海联金汇、恒宝股份作为跨境支付龙头涨停，四方精创高位震荡。
- 操作策略：关注蚂蚁集团牌照审批进展（8 月关键期），优先选择有跨境支付业务的龙头（如海联金汇），回调 5% 以内可低吸。
3.人工智能硬件：算力需求爆发，趋势股新高不断
- 驱动逻辑：CPO 板块迎来政策利好，各地明确 AI 算力建设目标，新易盛、胜宏科技等龙头股趋势新高。胜宏科技公告 AI 服务器订单规模急速上升，成为股价催化剂。
- 风险提示：部分个股短期涨幅过大（如新易盛 4 月以来涨幅近翻倍），需警惕高位回调，重点关注有实际订单支撑的标的（如胜宏科技）。
三、技术面分析：3365 点成多空分水岭
- 关键支撑位：沪指在 3365-3385 区间震荡，这是 6 月以来的强支撑位，若跌破需警惕回踩 3330 点
- 量能要求：突破 3400 点需成交额达 1.4 万亿以上，目前量能不足，短期可能维持震荡。
四、本周操作策略：低吸主线，规避高位风险
- 持仓者怎么做？持有石油石化、数字经济龙头的，拿稳！回调 5% 以内可加仓；高位题材股（如核污染概念、稀土永磁）果断止盈，别等跌停了才后悔。
- 空仓者怎么买？石油石化：中国海油（高股息 + 低估值）、中海油服（油服龙头）；数字经济：海联金汇（跨境支付）、四方精创（区块链）；人工智能硬件：胜宏科技（AI 服务器 PCB）、新易盛（CPO）。
- 盯紧这 2 个信号！量能补量：沪指突破 3400 点需成交额达 1.4 万亿以上，否则可能冲高回落；政策催化：关注陆家嘴论坛（6 月 18 日）是否释放 “活跃市场” 信号，这将直接影响券商、金融科技板块。
猎人真心话：当前市场处于政策底向市场底传导的关键阶段，四大利好（数字货币、两岸融合、核电、险资入市）仍在发酵。大家应紧扣政策主线，在石油石化、数字经济、人工智能硬件等核心赛道上坚定持仓，同时密切关注量能变化与政策催化，方能在震荡市中把握突破机遇。正如市场谚语所言：“牛市多急跌，慢牛出长牛”，耐心与定力将是获取超额收益的关键。
