拟筹划重大资产重组，明天停牌！1.3万股东热血沸腾做梦都笑醒

周末，德固特发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸科技控制权，预计构成重大资产重组，但不构成重组上市。公司股票自明天开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

消息一出，公司1.3万名股东，立马就沸腾了。有投资者留言表示说，本以为这个周末会非常平淡，没想到平地起惊雷，来了这么大一个利好，希望公司能够重组成功；还有投资者表示，上周五刚减仓，没想到就周末出了重磅消息，看来还是自己格局太小啊，发不了大财。

看得出来，股东们都非常看好公司的这次重组，字里行间均能感受到他们的兴奋之情。但替他们高兴之余，我们还是要弄清楚这次重组的前因与后果。

德固特，于2021年3月在创业板上市，发行价8.41元，属于机械设备行业，主营节能环保装备及专用定制装备的设计、制造和销售，是一家国际一流的高科技节能环保装备制造商。

公司最核心的业务是节能换热装备。2024年，该业务营收占比68.75%，毛利率40.17%，利润占比71.86%；此外，公司还有粉体及其他环保装备、专用定制装备、装备维修改造、装备配件等产品，不过总体营收占比较小，利润贡献也不足三成。

从业绩上看，

公司自上市以来，营收表现还不错，从2021年上市时的2.95亿增长到了去年的5.09亿，扣非净利润也从3288万元，增长到了9344万元，增长近3倍。

按理来说，公司业绩表现不错，不应该着急着进行并购重组啊，稳扎稳打不好吗？但从公司今年一季度的业绩表现来看，貌似就有点能够理解了。

今年一季度，公司实现营收1.25亿，同比下降31%；净利润2367万元，同比下降53%；扣非净利润2335万元，也同比下降53%。

好端端的，业绩怎么下降这么多呢？主要是因为，去年同期大额出口订单确认收入的高基数影响，而今年同期缺乏类似增量订单，呈现出了一定的周期波动性。基于此，公司也需要进行一些跨界探索，增强公司业绩的稳定性。

再说说，本次并购重组的标的——浩鲸科技。

浩鲸科技成立于2003年，注册资本79162.45万元，是一家国际化的软件和信息技术服务商。主营包括电信软件开发及服务、云管软件开发及服务和行业数字化解决方案三大业务线。公司推出创新的“三融”端到端智算供给方案，已于上海和川渝地区教育行业试点先行，业务覆盖辐射长三角、西南部乃至全国的教育数字化变革。

从业务上讲，浩鲸科技的经营范围，与德固特的节能环保主业，还是有着很大的区别的。可以说，这次跨界，跨的还是相当远的，非常考验公司的运营和管理能力。

德固特目前的资产负债率为33.81%，低于行业的平均水平，并不算高。其中，公司目前的总负债为3.91亿元，有息负债仅有3100万元，不足总负债的十分之一。这样算起来的话，公司财务的实际健康程度，要比数字上体现的还要高一些。

从明天开始，德固特的股票就要开始停牌了，预计停牌时间不超过10个交易日，也就是会在 2025 年 7月 14 日前，披露重组相关信息。如果能并购成功，公司也将拥有了这两年最火热的算力、云计算概念了，这对提高公司的估值来说，应该是个非常重磅的利好消息。

这么讲的话，公司1.3万股东，能不热血沸腾吗？估计今晚做梦都要笑醒了吧。不过，目前还只是处于个筹划阶段，至于最终能不能成功，还是要边走边看啊。