【AI早报】4月29日：节前最后2天！红利+科技，3大主线紧急布局

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“节前最后2天：政策红包+科技主线，抓紧上车3个方向！”

一、市场概览：缩量震荡，防御逻辑主导

1. 指数表现：

- 沪指微跌0.20%报3288.41点，深成指跌0.62%，创业板指跌0.65%，两市成交额1.06万亿元（环比缩量5.4%），个股下跌比例超82%。

- 资金动向：北向资金净流出18.7亿元，主力抛售科技股（软件、通信净流出60亿），银行、公用事业成避风港。

2. 关键信号：

- 避险升温：工商银行、建设银行股价创新高，高股息策略受捧；黄金回调但地缘风险支撑中长期逻辑。

- 业绩分化：一季报暴雷股增多（如消费电子龙头净利降30%），资金转向确定性标的。

二、政策与事件催化

1. 国内政策加码：

- 二季度增量政策：发改委明确6月底前推出稳就业、促消费、5万亿基建投资计划，基建（工程机械）、消费（家电）、高端制造（机器人）受益。

- 机器人产业扶持：杭州、广西等地出台补贴政策，特斯拉Optimus量产催化减速器（绿的谐波）、伺服系统（埃斯顿）。

2. 中美博弈动态：

- 关税僵局：外交部否认中美元首通话，半导体、新能源车维持高税率，国产替代（算力、半导体设备）逻辑强化。

- 算力争夺战：腾讯、阿里、字节抢购英伟达H20芯片（160亿美元订单），国产算力（中科曙光、寒武纪）获替代机会。

三、行业热点与资金聚焦

1. 科技突围方向：

- AI大模型：阿里Qwen3发布，性能对标DeepSeek-R1，算力需求激增（奥飞数据、数据港）。

- 低空经济：美团无人机获批物流资质，万丰奥威成交额破30亿元居榜首。

2. 防御性主线：

- 高股息+医药：长江电力（股息率6.2%）、恒瑞医药（创新药出海）成资金避风港。

- 农业避险：农药涨价（中农联合）、转基因政策（大北农）催化。

3. 题材博弈：

- PEEK材料：机器人轻量化趋势（小鹏Iron机器人量产）带动肯特股份涨13%。

- 游戏与盲盒经济：盛天网络涨9%，泡泡玛特港股涨近19倍，“谷子经济”概念爆发。

四、外围市场与风险预警

1. 美股分化：纳指跌0.10%，英伟达跌2%（华为Ascend 910D芯片替代冲击），中概股反弹（蔚来涨7%）。

2. 商品波动：黄金冲高回落至3455美元/盎司，布油跌1.5%报65.69美元/桶。

3. 风险提示：

- 业绩暴雷：规避光伏（隆基绿能）、消费电子（立讯精密）等毛利率下滑板块。

- 退市潮：天茂集团延迟披露年报，多只ST股面临退市风险警示。

五、今日策略：节前避险，紧盯3大方向

1. 进攻主线（4成仓）：

- 政策红利：基建（三一重工）、机器人（绿的谐波）。

- 科技突围：算力（中科曙光）、半导体设备（中微公司）。

2. 防御配置（3成仓）：

- 高股息+医药：长江电力、恒瑞医药。

- 农业避险：中农联合（农药）、大北农（转基因）。

3. 事件驱动：

- 五一消费：免税（中国中免）、旅游（锦江酒店）。

- 商业地产：REITs政策催化（华泰证券推荐头部运营商）。

总结：节前市场缩量震荡，政策（基建、消费）与科技（AI、算力）双主线明确，防御性高股息+医药为避险核心。操作上轻仓博弈政策催化，规避业绩暴雷及高外销占比标的。

数据来源：同花顺、财联社、东方财富

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