节后投资紧盯变压器赛道，这“三朵金花”或在2-3月绽放

股市休市，朋友问我节后有没有什么方向可以看看。我翻了翻最近的公告和行业数据，发现变压器这条线在慢慢聚人气。有三家公司，从目前拿到的订单来看，2月底到3月可能会有些表现。

先说变压器是干什么的。电网里的电压有高有低，电厂发出来是高压，送到家里得变低压，这中间升降压的活儿，就是变压器干的。你可以把它想成电力系统的“关节”，每一度电要想顺利流到用户那儿，都得靠它。

最近这个板块被拎出来聊，是因为几家公司手里的订单都排得挺满，有的甚至排到了几年后。

第一家，行业里的老资历。国内的特高压线路、核电站建设，基本都有保变电气的设备。比较特别的是，国际上那个“人造太阳”项目，用的变压器也是它家供的。这个项目是全球顶尖实验室凑一块儿搞的，能进去供货，说明技术底子确实厚。

订单方面，它手里的活儿已经排到2027年了。国内两大电网是老客户，中东那边也在起量。未来几年的收入，目前看是比较确定的。

第二家，最早做的是光伏、风电配套变压器，这是三变科技的老本行。但真正让人记住它的，是成了国内唯一一家给马斯克那边超算中心供主变压器的企业。硅谷那边对设备的要求，大家多少听说过，能进去，说明产品在高负荷环境下扛得住。

现在它家工厂基本都是满负荷在跑，产能排得比较满。下游订单还在进，后面几年至少不愁没活干。

第三家，走的是技术路线。特变电工手里有特高压换流变压器的全套技术，全球市场份额超过三成。换流变是特高压输电的核心设备，技术门槛比较高，能做下来的厂家不多。

除了国内大工程，它最近在海外也啃了个大单——沙特的164亿项目。能在海外拿下来这么大单子，说明交付能力和口碑已经跑到前面去了。技术底子和海外市场这两个点都站住了，后市可以看高一线。

总的来说，变压器这个赛道不算大，但确实是现在搞基建、搞算力都绕不开的一环。上面这三家，各有各的积累，加上订单都在手里，节后可以多留意一下。至于具体哪天动，没人能掐准，边走边看吧。

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