新一轮刺激计划？

上周A股市场和H股市场的表现可谓表现得非常漂亮，仿佛让大家有了牛又来的错觉。然而，这漂亮走势的背后，却是各种因素交织，众说纷纭。

彭博社在7月11号有一篇文章说，东大政府正在计划推出一个非常大规模的刺激计划以托举经济。据说有1.5万亿的刺激计划，这个计划本身的来源来自于一篇报道，这篇报道是由中国人民银行货币政策委员会委员王一平，还有央行前官员郭凯，以及新加坡国立大学东亚研究所所长瑞德发布的一个报道。

确实从4月美国实施对等关税以来，中国经济确实面临着不小的挑战。外部有关税压力，内部有通缩影响，上周的CPI和PPI数据就很能说明问题，PPI同比下跌3.6%，创下过去12个月的最低水平且跌幅还在扩大。

在这样的背景下，推出经济刺激计划似乎有其必要性。

本来市场预期今年的计划是3000亿的超长期国债来刺激整个经济，来补贴消费者。那目前市场很担心，你看6618过了对吧？然后国补、双补慢慢的退潮了，下半年的消费是不会急剧的下滑。现在若真的有1.5万亿刺激计划，那无疑将对下半年的经济和消费产生巨大的提振作用。

但目前，我们也只能静待官方消息，看看这究竟是市场的热盼，还是真有其事。

再来看看房地产市场，巴克莱的一篇报告引发了热议，其认为这一轮房地产救市潮可能已经结束。

主要的原因有好几个，我挑两个跟大家讲讲。第一个就是目前整个开发商的销售金额出现断崖式的下滑。今年1到4月份，19家有美元债的开发商，都是非常大的开发商，他们的销售额同比下滑了18%。

第二个因素，就是巴克莱调做了很多调查，多个地方的售楼处客流量环比下滑百分之到20到30。环比就是跟前一个月相比，也就是说没人来看房。如果一直没有人来看房，后面的销售就不容乐观。当然巴克莱这份调查当中还有很多的原因，我就不一一的细说。

另外摩根也推测，2021-2024年，房地产行业仅仅是金融系统和投资供应商的损失就高达7万亿元。银行，理财，金融信托承担了一半的损失。

2025年房地产销售同比下降26.9%。

其实如果房地产能够止跌，消费才能真正的慢慢的好起来。毕竟中国家庭的资产当中有七成跟房地产有关联的。房地产一旦下跌，消费的欲望就没有了。看上图我觉得很难，不知道你怎么看，你所在的城市房价有没有下跌，你所在城市的夜市有没有热闹起来？

说完A股、房地产的市场情况，我们再来看看美股。

昨天美股终于结束了一直创新高的态势，三大指数下跌，如果再这样涨上去的话，其他国家的股市情何以堪？当然跌幅不是特别大，科技股还是非常的强劲。英伟达昨天又涨了0.5%，又创了新高。英伟达的教主黄仁勋昨天的身价1440亿美元，超过了巴斯贝特。背后的意思，我个人认为就是科技股的力量或者财富已经超过了传统投资的财富。所以未来大家还是要关注科技芯片、人工智能还有机器人。

昨天的市场调整的主要原因也是关税的问题。懂王宣称要对大多数的国家征更高的关税，这里面有两点。

第一点，对大多数国家，也就是说基本上所有的国家都会涉及到。第二点，要征更高的关税，比他之前承诺的关税要更高一点。这样整个市场的担心的情绪腾的一下上来了。我个人的理解它的策略就是到8月1号之前，大概有20天的时间。在这个时间段当中它会建设施压，在谈判当中尽可能的为美国多了好处。

昨天我们看到欧盟已经开始对数字税松口了。数字税是欧盟对于那些科技股的美国巨头，包括七姐妹，在欧洲市场销售增一个比较重的税。如果说这一块放弃之后，对于科技股巨头又是一个比较大的利好。个人认为在未来的20天当中，这个市场可能会波动，会有下跌，还是一个黄金坑。

懂得自然懂，因为懂王的真正目的，你并不是为了挣更高的关税，而是为了捞更多的好处。这样做的话，未来对美国的经济或者对美国本身是最大的利好。这是一个底层逻辑，大家去好好的思考，如果想通自然知道接下来应该怎么做。

最近消息是懂王在Truth上宣布，对墨西哥和欧盟征收30%关税。

不愧是懂王，Truth治国

中概股与A股、H股表现迥异，呈现冰火两重天的态势。市场关注点一方面在中美谈判结果，另一方面则在后续经济数据，大家都热切期望下半年政策支持力度加大。若9月美元降息，我国可能也会跟进降准降息，房地产方面或许也会有更大力度的政策举措。

贵金属市场也不平静，昨天黄金略有上涨，主要是市场担心关税问题引发避险情绪。但整体来看，黄金面临一些利空因素，比如中东局势缓和、央行购金兴趣不大等。而白银却表现亮眼，价格创14年新高，接近40美金。这主要是因为白银离历史高位还有距离、投机性强以及工业用途大等因素。

每当黄金涨不动的时候，有一些钱就会去炒白银，包括巴金和铂金。所以最近一段时间当中，其实贵金属的内部黄金滞涨，但是白银、铂金和巴金开始出现了快速的上涨。个人建议在贵金属的当中也可以做一些资产配置，但是黄金还是主要的配置的成分。

市场的风云变幻总是让人应接不暇，无论是A股、H股，还是美股、贵金属市场，都受到各种因素的影响。投资者们需要保持敏锐的洞察力，谨慎对待市场变化。下半年的市场充满了不确定性，但也蕴含着机会。大家对于市场的这些变化有什么看法呢？欢迎在留言区讨论。记得关注我们，带你在投资路上不迷路哦！也欢迎大家点赞、分享，让更多人了解市场动态。