七月收官之战：分化行情下的轮动逻辑与八月机会
朋友们，七月收官之战的 A 股，用 “冰火两重天” 形容再贴切不过 —— 沪指站稳 3600 点创年内新高，两市却超 3500 只个股下跌，机构抱团股虹吸资金与中小市值股集体蔫萎高伟股出逃形成鲜明对比。这种 “牛头熊身” 的畸形行情，本质是牛市中期资金向核心资产集中的必然阶段，而随着七月落幕，八月的轮动机会已悄然浮现。
一、美联储政策落地：黄金、有色承压，但 “反内卷” 带来结构性机会
美联储维持利率不变，9 月降息概率降至 50% 以下，直接利空黄金、有色、银行等板块。昨夜美股贵重金属板块全线大跌，A 股相关标的早盘承压明显。但需注意，工信部近期明确提出 “依法依规治理光伏、有色等行业低价无序竞争”，政策驱动的 “反内卷” 逻辑正在重塑周期板块格局：
- 短期承压：黄金、铜、铝等工业金属受美元走强压制，有色金属 ETF 基金（516650）近 5 日虽获 2400 万元资金流入，但股价仍下跌 1.05%，显示市场情绪谨慎。
- 中期机会：钴价止跌反弹、稀土行业供给收缩预期升温，叠加 1.2 万亿工程落地，龙头抗跌性凸显，回调至 10 日线或成低吸机会。
二、宁德时代业绩超预期：新能源板块有望迎来估值修复
宁王昨日大跌 5% 拖累创业板，但半年报净利润 305 亿元、同比增长 33.02% 的超预期数据，彻底击碎 “业绩雷” 担忧：
- 技术面修复：宁德时代港股今天有望跟随修复，带动创业板指企稳。固态电池研发进展（如与比亚迪合作）若超预期，或成新催化剂。
- 欧洲市场突破：欧盟 400 亿欧元 AI 芯片订单虽利好英伟达产业链，但宁德时代若能打开欧洲新能源电池市场，估值空间将进一步打开，短期回调不改中长期逻辑。
三、上纬新材停牌核查：高位股风险释放，低位补涨机会显现
今年首只十倍股上纬新材被停牌核查，引发高位股集体回调：
- 情绪面冲击：建设工业、东信和平等高位人气股跌停，西藏旅游、西宁特钢等龙头虽逆势涨停，但换手率显著放大（西藏旅游单日换手超 30%），需警惕资金获利了结。
- 高低切机会：资金从高位题材撤出后，影视院线（幸福蓝海 20cm 五天四板）、生育概念（贝因美反包涨停）、消费电子（环旭电子）等低位板块获资金流入，这类 “政策催化 + 估值洼地” 标的或成八月主线。
四、技术面解析：3600 点震荡蓄势，墓碑线或是倒车接人
昨日大盘冲高回落收出 “假阴线”，技术面呈现三大特征：
- 箱体震荡格局未破：沪指在 3577-3613 点区间震荡已逾 5 个交易日，30 分钟 MACD 金叉后红柱缩短，显示短期需消化获利盘。
- RSI 指标警示超买：沪指 RSI（14）已达 70 上方，历史数据显示，该位置通常伴随回踩式的回调，但回调幅度与量能呈负相关 —— 若缩量回调至 3580 点附近，反而是加仓机会。
- 墓碑线概率上升：若今日早盘放量突破 3613 点后回落，可能形成 “墓碑线” 形态，但参考 2024 年 10 月 8 日历史案例，此类形态往往是主力洗盘手段，中期趋势仍向上。
五、八月策略：把握政策红利，布局三大主线
七月的科技、周期、券商 “三剑客” 已进入分化阶段，八月需紧扣政策脉络寻找新机会：
- 设备更新与以旧换新：国务院明确提出 “推动大规模设备更新”，船舶制造、城市轨道交通、通信设备等行业增加值增速超 10%，政策红利持续释放中国新闻网。
- 消费电子与影视传媒：暑期档票房破 55 亿元（《南京照相馆》5 天 6 亿），消费电子受益于苹果新品发布预期，低位标的值得关注。
- 反内卷政策受益板块：光伏、稀土、钢铁等行业供给侧改革深化，龙头企业盈利改善确定性高，回调即是上车机会。
猎人真心话：分化是牛市的试金石，耐心方能守得云开
七月的 “指数狂欢” 与 “个股熊市”，本质是资金从 “普涨” 转向 “精选” 的必然过程。八月的行情将更考验选股能力 —— 抛弃纯题材炒作，聚焦 “政策 + 业绩” 双驱动的低位板块，方能在轮动中抓住机会。记住，牛市里最大的风险不是调整，而是在洗盘时丢了筹码。
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