中国限制镓、锗出口后，欧盟发现扩产难题，荷兰光刻机有麻烦

话说回来，这两年半导体行业闹得沸沸扬扬，尤其是中美欧之间的那些贸易摩擦，搞得大家日子都不好过。事情得从2023年初说起，那时候美国、日本和荷兰达成一个协议，针对半导体设备出口到中国设限。荷兰这边是关键玩家，因为他们有阿斯麦公司，这家企业几乎垄断了高端光刻机市场。

协议刚敲定没多久，荷兰政府就在6月30日正式发文，从9月1日起，对深紫外浸没式光刻机之类的先进设备出口要申请许可证。这直接戳了中国芯片产业的痛点，阿斯麦之前在中国市场的销售额占了他们总收入的四成多，瞬间就丢了大块蛋糕。

欧盟那边其实早有准备，4月份就通过了芯片法案，计划砸数百亿欧元，到2030年把欧盟芯片产量在全球的份额从10%拉到20%。这个法案不光是建厂，还强调原材料供应链的自给自足，因为大家都知道，芯片生产离不开镓和锗这些稀有金属。镓主要用来做化合物半导体，比如砷化镓晶片，锗则在光纤和红外光学上不可或缺。中国产量占全球镓的94%、锗的68%，基本上掌控了供应大头。

中国商务部和海关总署没闲着，7月3日就宣布，从8月1日起，对镓和锗相关物品出口管制。出口企业得提交申请，证明最终用户和用途，这不是闹着玩的，明显是回应西方那些出口限制。管制一出，国际市场就乱套了。镓的价格从每公斤200美元左右，8月份直接涨了27%，后来一路上窜。锗也跟着水涨船高，2023年下半年报价翻倍，有些地方每公斤破了500美元。

欧盟官员一看不对劲，赶紧内部调查，想靠自家炼厂扩产这些副产品。金融时报在2023年7月报道，他们联系了希腊的Mytilineos集团，这家公司有铝业部门，问从铝土矿转氧化铝的过程中能不能多产点镓。结果人家主管直摇头，说欧洲电价太高，炼厂关门潮刚过去，一半产能都停了。现在投钱扩产，风险太大，简直是傻子才干。锗更麻烦，得靠锌炼厂的特殊工艺，比如蒸馏或电解，欧洲压根没几家有这技术。调查下来，欧盟短期内自给自足根本是天方夜谭，产能缺口大，改造得花几年时间，还得砸大笔钱。

这事对荷兰打击最大，阿斯麦的光刻机生产离不开镓和锗。极紫外光刻机部件用镓，光学系统用锗。管制后，他们从中国进口渠道收紧，只能转向澳大利亚、加拿大或乌克兰这些地方。但那些国家产量有限，全球再生镓也就260吨左右，大部分还得加工，中国又掌控加工链。运输加上加工，成本至少涨15%。阿斯麦2023年第三季度对中国出口收入占比从46%掉到39%，全年净利润率下滑了5%。公司高层在财报会上说，影响在预期内，但谁都知道，这么下去麻烦不小。

2024年事情没消停，荷兰政府9月6日又扩大管制范围，把阿斯麦的1970i和1980i深紫外机型也纳入许可证要求。这两款机型是中端设备，中国企业本来还能买，现在审批更严。阿斯麦1月2日回应，说对中国个别客户有影响，但2023年财务没大问题。可市场不买账，股价波动大。中国商务部表示不满，说这破坏全球供应链稳定。锗价在2024年上半年暴涨14%，个别报价到14000元每千克，创了新高。欧盟芯片法案推进中，批准了英特尔在德国和波兰的投资，超过330亿欧元建厂，聚焦2纳米以下制程。但原材料卡脖子，项目进度慢。德国工业受锗价涨165%冲击，光纤行业采购难，成本转嫁到终端产品上。

荷兰半导体集群日子更苦，包括飞利浦和恩智浦，这些公司电子工业发达，但镓锗几乎全靠进口。管制后，他们通过第三方渠道买，价格翻倍，产品竞争力下滑10%到20%。阿斯麦2024年第四季度中国区收入占比降到27%，全年增长放缓。公司宣布2025年后不按季度公布订单额，明显是市场不确定性太大。欧盟转向循环经济，用再生镓，但产量只够需求20%，远水解不了近渴。

进入2025年，事情升级了。中国3月19日宣布，禁止镓和锗出口到美国，这建基于2023年的管制，进一步针对美方。欧盟智库10月23日建议，作为回应，考虑禁深紫外机出口到中国。但这等于伤敌一千自损八百，阿斯麦中国业务虽降，但还占20%。荷兰政府1月15日发文，从4月1日起，进一步限先进半导体设备出口，包括光刻机和原子层沉积设备。这是2023年9月以来第二次改规，审批周期拉长到几个月。阿斯麦12月2日说，2025年销售展望30到35亿欧元，中国业务20%左右，影响在范围内。但分析师指出，长期看，研发投入会受挤压，光刻机迭代慢下来。

欧盟芯片法案2.0在2025年推出，强调技术主权，目标提升汽车芯片本土化率。但高电价和俄乌冲突余波，能源成本高，炼厂关门继续。内部调查显示，镓锗自给率短期内不足5%。中国表示愿合作维护供应链，但管制没松。全球锗价11月持平在13950元每千克，比去年跌25.6%，但仍高于管制前。欧盟企业转向其他供应商，乌克兰锗矿产量有限，国家间竞价抬高费用。

荷兰作为小国，在大国博弈中吃亏。半导体产业本是他们的强项，叫欧洲半导体之星，但现在市场丢了，原材料贵了，利润腰斩。阿斯麦等企业未来靠中间商高价进口，成本成倍涨，研发进度拖后腿。全球供应链重组中，他们竞争力受损，出口下降影响电子工业地位。欧盟整体也急，芯片法案投资虽多，但扩产瓶颈没解，依赖进口风险大。

其实这事反映出全球分工的脆弱性，大家原来觉得中国是工厂，西方是技术高地，现在一管制，原材料卡住脖子，大家都得重新盘算。欧盟想自产自销，但现实是电价、产能、技术三座大山挡路。荷兰光刻机麻烦还在后头，短期看价格稳不住，长期看产业升级难。西方国家储备锗还行，镓军工需求大，但半导体终端产品多要成品，不是原材料，美国通过第三方转口，查起来难。但荷兰没这底气，国内需求大，能不能抢到份额是问题。

价格方面，2023年管制后，镓从200美元涨到500多，2024年峰值更高，2025年虽有回落，但整体高位运行。终端产品如手机、太阳能电池成本增，消费者买单。欧盟调查炼厂无果后，转向海外矿产开发，但开发周期长，投资回报不确定。荷兰企业调整供应链，增加美国韩国订单，但中国市场丢了，增长天花板低。

总的看，这连锁反应还在发酵。欧盟芯片雄心受挫，荷兰阿斯麦日子紧巴巴。未来几年，供应链多元化和本土化是趋势，但成本高企，效率低。西方国家反思出口限制的副作用，中国管制维护自身利益，大家都在博弈中找平衡点。麻烦没完没了，谁也别想独善其身。