最近打开股票APP的人可能发现，半导体板块的“红色”特别显眼，费城半导体指数已经连着9天上涨，创下2017年以来最长的上涨纪录。

这波涨势让该指数今年以来的涨幅达到22%，相当于跑赢了同期纳斯达克100指数近6个百分点，芯片股的火热不仅让投资者钱包鼓起来，更带动了一大批AI相关企业赶着上市。

但很多人心里打鼓，这波行情到底能不能追？新上市的公司真的值这么多钱吗？

芯片股为什么涨不停？

这轮芯片股上涨可不是平均用力，头部公司的表现简直像坐了火箭，博通今年以来股价已经涨了55%，台积电的美股ADR也创下历史新高，在芯片股里仅次于博通。

英伟达虽然某天小幅下跌1.6%，但今年累计涨幅还是超过30%，这几家加上美光科技，贡献了费城半导体指数今年涨幅的65%以上。

美光科技最近成了“黑马”，9月以来股价涨了35%，还刷新了历史新高，花旗银行赶紧把它的目标价从140美元提到175美元，继续建议“买入”。

这背后是存储芯片需求的爆发，就像手机存储从64G不够用到现在512G成标配，AI服务器需要的存储空间也在猛增，而美光正好踩中了这个风口。

企业对AI芯片的抢购潮还在升温，甲骨文最新财报超预期，微软更是砸了上百亿美元建AI基础设施，这些消息都让市场对芯片需求更有信心。

有分析师说得很实在：“现在科技圈的热闹事儿几乎都靠半导体股票带动，企业都在疯狂下单买芯片，生怕在AI竞赛里落后，就算短期有点波动，长期来看芯片需求的底气很足。”

行业数据也支持这种乐观情绪，世界半导体贸易统计组织预测，2025年全球半导体市场会增长11.2%，规模达到7009亿美元。

增长主力是两大块：GPU主导的逻辑芯片和HBM主导的存储芯片，这两个领域都会有两位数的增长。到2026年市场规模会涨到7607亿美元，存储芯片还会继续领跑。

就像手机从4G升级到5G需要换芯片，AI大模型的迭代也在倒逼芯片升级，这波需求不是短期炒作。

AI公司赶着上市圈钱？

芯片股的火热让AI相关企业也按捺不住，网络安全公司Netskope原本计划以每股15-17美元的价格上市，后来直接把发行价区间上调到17-19美元，计划发售4780万股股票。

按这个价格算，募资能达到8.6亿美元，公司市值会冲到85亿美元，比之前预期的65亿美元高出不少。

有意思的是，这家成立13年的公司还没实现盈利，数据显示，截至7月31日的六个月里，它净亏损1.695亿美元，但营收也增长到3.285亿美元，比去年同期的2.513亿美元有明显提升。

它能受追捧，是因为开发的云原生平台能整合AI模型，帮高露洁、家得宝这些大公司保护数据安全，正好踩中了企业对AI安全的需求风口。

另一家AI云基础设施公司BoostRun选择通过SPAC方式上市，和Willow Lane Acquisition Corp合并后在纳斯达克挂牌，估值定在6.14亿美元。

上市后能拿到超过1.12亿美元现金，用来建更多数据中心和开发软件，它主要提供搭载英伟达GPU的服务器，客户用这些设备训练AI模型，合作伙伴还包括联想这样的大厂商。

更早上市的CoreWeave表现更惊人，3月上市到现在股价已经涨了三倍，它也是英伟达的亲密合作伙伴，专门给企业提供AI算力服务。

基金经理们抢着买它的股票，因为大家都想在AI基础设施建设中分一杯羹，就像当年电商爆发期大家抢着投物流基建，现在AI爆发期，算力基建成了香饽饽。

普通投资者该怎么选？​

看着芯片股天天涨，新上市的AI公司估值翻番，很多人都想知道现在能不能上车，首先得明白这波行情的核心逻辑：AI技术爆发带来的芯片需求确实在快速增长。

大模型训练需要成千上万的GPU，数据中心扩建需要海量存储芯片，这些需求不是昙花一现，而是会持续好几年的产业升级。

但也要看到风险，像Netskope这样还在亏损的公司，85亿美元的估值全靠未来预期支撑。

如果后续营收增长跟不上，股价很可能回调，芯片股虽然有业绩支撑，但短期涨太多也可能有波动，英伟达、博通这些龙头股也会有下跌的时候，不能盲目追高。

安全软件领域可能是个相对稳妥的方向，摩根士丹利的报告显示，今年普通软件股平均下跌10%，但安全类软件股反而涨了5%。

他们调查发现，因为AI驱动的网络攻击越来越多，企业在网络安全上的支出增长会远远超过整体软件投资，就像给AI建“防护盾”，这类公司的需求很稳定。

对于想参与的普通投资者，可以关注两个方向：一是真正有技术壁垒的芯片公司，尤其是GPU和存储芯片领域的龙头，它们直接受益于AI设备升级。

二是给AI做安全防护的公司，这类需求受经济周期影响小，但要注意别追短期涨幅太大的股票，最好等回调机会。

没有美股账户的投资者也不用急，A股和港股也有相关产业链公司，从芯片设计到制造封装，都能找到参与AI芯片浪潮的企业。

关键是看公司的主营业务，是不是真的在AI领域有核心技术和订单，而不是单纯蹭热点。

科技浪潮里，普通人既要看到机会，更要学会甄别泡沫，就像20年前互联网泡沫破裂后，真正的巨头依然成长起来，现在的AI革命也一样。

有些公司可能昙花一现，有些却能成为下一个英伟达，投资的关键不是跟风追热点，而是找到那些真正有技术、有订单、能盈利的公司。

这轮芯片股上涨和AI企业上市潮还在持续，行情可能不会马上结束，但记住，别人贪婪的时候要保持理性。