大行评级丨大摩：澳博第三季EBITDA符合预期 评级“减持”

摩根士丹利发表研究报告指，澳博第三季EBITDA为8.81亿港元，按季增长28%，按年下跌15%，符合该行及市场预期。中场的市场份额下降110个基点，主要受卫星赌场业务拖累。市场预期全年集团EBITDA达35.29亿港元，意味第四季需要按季增长14%至10.02亿港元，该行认为有关预期偏高。

另外，集团第三季净负债达218亿港元，净负债对比过去12个月的EBITDA倍数为6.2倍，是澳门行内最高。该行预计第四季完成收购凯旋门及十六浦卫星赌场，将进一步推高负债比率；现予目标价2.8港元及“减持”评级。

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