2025年11月16日周末消息面汇总

周末消息面多空交织，流动性宽松与外资调仓成焦点，短期市场或延续震荡，建议均衡配置防守与结构性机会。

国际风云：巴菲特调仓释放AI新信号

周末最炸消息莫过于“股神”巴菲特的三季度操作：伯克希尔首次建仓谷歌，同时减持苹果，且整体呈现股票净卖出状态。市场解读这一动作标志着巨头对AI投资逻辑的转向——从上游芯片（如英伟达）转向下游平台与底层算力。值得注意的是，软银近期也抛售英伟达、加码OpenAI，两大资本大佬同步押注AI应用端，对A股科技板块形成间接指引：短期科技调整尚未结束，需警惕高估值风险，但中长期可逢低布局算力、模型等底层赛道。

国内焦点：8000亿逆回购；抖音茅台下架；

1. 央行放大招稳流动性：11月17日将开展8000亿元6个月期买断式逆回购，叠加本月5日的7000亿元，已连续6个月通过该工具注入中期流动性。此举直接缓解市场对资金面收紧的担忧，银行股作为“高股息+流动性宽松”的典型受益板块，或成为震荡市中的防守优选。
2. 抖音整治低价茅台：平台对第三方商家的国内版53度飞天茅台启动下架，要求价格不得低于市场行情价，否则按“假货存疑”处罚。这一监管动作短期或压制白酒板块情绪，但中长期利于规范行业定价秩序，龙头酒企议价权有望强化。

板块风口：创新药VS人形机器人

• 创新药迎政策+资金双驱动：证监会“五个更”政策明确支持科技创新，叠加10月PPI降幅收窄、企业盈利改善，创新药龙头及CXO服务商被机构看好。有资金已开始低位埋伏，板块回调充分后或开启新一轮趋势行情。
• 人形机器人第一股来了：宇树科技历时132天完成IPO辅导，A股人形机器人赛道即将迎来标的。作为AI与高端制造的交叉领域，该板块或成为科技调整期的“新故事线”，可关注核心零部件供应商。

风险预警：减持潮+外资扰动

• 高位股减持压力陡增：9月、10月A股减持套现规模合计约1800亿元，涉及超1000家公司，高位题材股抛压明显。
• 美联储鹰派表态压制情绪：12月降息预期降温，美股科技股调整或传导至A股，短期需警惕半导体、AI算力等板块的联动回调。

下周策略：防守为主，低吸这两类

1. 防守型配置：银行（流动性宽松受益）、高股息红利股（避险资金偏好），可在指数回踩20日线时分批低吸。
2. 结构性机会：创新药（政策+业绩双击）、人形机器人产业链（新题材预期），回避短期涨幅过大的科技股。