刘格菘大调仓，狂买寒武纪！旗下多只基金被基民赎回！

老K再次提醒大家，基金三季报已经披露完毕，你们需要抽时间看看自己持仓基金的季报了，看看基金经理的最新调仓动向和后市策略还是很有必要的。

上一篇文章，老K带大家自己看了下知名基金经理张坤的调仓换股情况以及最新的策略展望。

今天我们一起来看看知名基金经理刘格菘的情况。

刘格菘管理的基金三季度业绩其实还行，但是大部分基金还是遭到了净赎回，说明很多基民“落袋为安”的心态比较重。

其实从近3年、近5年的数据看，刘格菘管理的这些基金业绩还是亏的，应该还是有很多被套的基民等着解套，希望这些基金能继续向上涨吧。

数据来源：Choice，截至2025.10.30

从持仓情况来看，刘格菘管理的五只基金中，有四只把寒武纪买进了前十大重仓。

其中广发科技先锋把寒武纪买成了第四大重仓股。还新增了东山精密、工业富联、药明康德进前十大重仓。

广发小盘成长持仓变化也很大，昭衍新药、协创数据、顺网科技、复旦微电、寒武纪、思源电气均为首次新进前十大重仓股。

广发双擎升级也是对前十大重仓进行了大幅的调整，东山精密、寒武纪、药明康德、中航沈飞、复旦微电新进前十大重仓股。

这三只基金都是刘格菘单独管理的，调仓幅度都很大。调仓的核心方向是以寒武纪为代表的科技，医药和军工也有所加仓。

不得不说，刘格菘的投资策略变化还是很大的。为什么会出现如此大的调仓换股呢？

我们在刘格菘的的基金季报投资策略和运作分析里能找到一些他给出的理由，总结下来，就是他发现了科技行业的长线机会，所以就买了。

刘格菘在季报里写到，自己对各行业的供需情况进行了长周期维度的审视，发现很多行业从报表端表现出“高壁垒+政策红利+需求爆发”的特点，并从产业层面进行了更深入的研究和跟踪。

他欣喜地看到科技和应用层面出现了更多进展，已经不仅仅停留在概念和远期蓝图层面，而是更多地落实在报表和公司订单中。当前，国家层面以坚定的决心推进科技转型，并在政策端给予大力支持，这些将助力国产算力、机器人等新质生产力方向的快速发展。我们也相信，行业的发展会让相关公司的利润创造呈现非线性增长。

刘格菘还升级了一下自己的投资逻辑：从“卖水人”到掌握“定价权”的新行业。

他在季报里写到，相比科技发展过程中“卖水人”的角色，技术革新衍生出的新行业也将是未来定价权的掌握者，后续我们将对更多衍生行业和应用保持更敏锐的跟踪，努力寻找投资逻辑符合自身框架的行业进行长期投资。

在最后四季度展望方面，刘格菘提到了两个关键词：AI+反内卷。这可能就是他四季度的重点布局方向。

不知道大家在刘格菘的基金三季报里面发现了哪些看点，可以在评论区写出来，跟大家一起分享和讨论。

今天这篇就写这么多了，希望大家点下关注，点赞、在看、转发也都多多支持，这样老K就更有动力早点写出大家想要的投资干货了。

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