7月23日a股操作策略及方向。

结合昨日A股市场表现及最新政策动向，今日的市场将围绕3600点关键阻力位展开博弈，结构性分化特征或进一步加剧。

以下是具体分析：

1.关键阻力位：沪指昨日收于3581.86点，距离3600点仅一步之遥，但RSI（14）已达79.14进入超买区间，30分钟MACD顶背离信号显现。若早盘30分钟成交额超800亿元且北向资金净流入，有望突破3600点；若量能萎缩至1.4万亿元以下，可能回踩3550点支撑位。

2.资金面博弈：昨日两市成交额1.89万亿元创年内新高，但主力资金净流出465亿元，显示资金从AI、机器人等科技赛道转向基建、钢铁等政策受益板块。今日需警惕两融资金（余额1.44万亿元）在高位的获利了结冲动。

3.水电基建：雅鲁藏布江水电工程引发的“抽水机效应”仍在延续，中国电建、西藏天路等龙头封单资金超39亿元，水泥、民爆、特高压等细分领域或进一步补涨。

4.海南自贸港：今日国新办发布会明确封关运作细则，跨境资管试点（100亿元额度）、离岛免税额度提升等政策将直接利好海峡股份、海南机场等本地标的 。

5.钢铁行业：产能治理政策推动行业估值修复，西宁特钢、柳钢股份等区域龙头连续涨停，电炉钢占比提升至15%的目标催化设备更新需求。

6. AI算力/CPO：英伟达H20芯片恢复对华销售虽短期提振板块，但剑桥科技、中际旭创等龙头股融资余额占比超25%，技术性回调风险加剧。

操作方向及策略

1. 重点配置领域，政策确定性主线：

①水电基建：关注中国电建（设计施工）、三一重工（设备更新）、高争民爆（爆破服务）等订单兑现明确的标的。

②海南自贸港：布局“封关运作”直接受益的海峡股份（物流）、海南机场（航空客流）、凯撒旅业（免税消费），政策催化窗口期可持续至年底 。

③钢铁行业：聚焦特钢细分领域（西宁特钢）、区域龙头（柳钢股份），行业产能利用率提升至80%以上将驱动盈利改善。

2. 风险规避建议

①高估值科技股：寒武纪、云从科技等AI芯片标的PS（市销率）超10倍，需警惕中报业绩亏损扩大引发的估值下修 。

②出口链承压板块：特朗普拟对8国加征关税（菲律宾20%、巴西50%），鲁泰A（纺织）、美的集团（家电）等企业海外收入占比超40%，汇率波动加剧盈利不确定性 。

③术面超买标的：宁德时代、隆基绿能等权重股RSI（9）超80，若板块成交量萎缩至500亿元以下，可能触发量化策略止损盘。

3. 战术应对策略

①沪指若放量站稳3600点，增配券商（中信证券）及顺周期板块（江西铜业），博弈政策加码预期。

②回踩3575点企稳后，低吸调整充分的科创50成分股（中芯国际、金山办公），把握政治局会议前的政策博弈机会。

③若美联储释放鹰派信号或量能骤降至1.2万亿元，配置长江电力（股息率5.8%）、中国核电（钍基熔盐堆技术突破）等避险资产。

总结：今日A股将呈现“指数震荡、结构分化”特征，建议采取“政策主线+景气反转”双轮驱动策略，重点关注水电基建、海南自贸港、钢铁等政策受益板块，

还有一种可能今天大盘在券商、海南自贸港、水电基建、以及核聚变概念带领下站稳3600点。

但沪指短期乖离率（BIAS）超5%，若连续3日无法突破3600点，可能引发程序化交易抛压。

以上纯属小韩个人观点。请慎重甄别，不具备投资建议。

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