大利好！沪指破4000点！5大保险集体暴涨，牛市真的要来了？

开门红！ 2026年A股第一个交易日，保险板块就给了市场一个大大的惊喜。

五大龙头险企集体暴涨，中国平安股价更是创下了五年来的新高。

上证指数也一举站上了4000点关口。

这火爆的场面，让人不禁想问，保险股这是要彻底翻身，带着大盘开启新一波牛市了吗？

要知道，保险股的爆发从来都不是偶然的。

回顾刚刚过去的2025年，保险板块就已经是A股市场最亮眼的明星之一了。

从年初升温到年末屡创新高，保险股全年强势领涨，被不少投资者形容为“走出了牛市的节奏”。

新华保险、中国太保在年底相继创下历史新高，中国平安也触及了2021年3月以来的股价高点。

到了2026年开年，这股势头不仅没有减弱，反而更加强劲了。

今天盘面上，新华保险一马当先，大涨接近8%。

中国平安紧随其后，涨幅近6%，股价创下2020年12月以来的新高。

中国太保也涨了近6%，同样刷新历史纪录。

中国人寿和中国人保涨幅均超过4%。

整个板块一片飘红，成交额放大，资金涌入的迹象非常明显。

保险股这么涨，背后到底有什么逻辑在支撑？

首先，最直接的驱动力来自基本面的实实在在的改善。

2025年，保险行业可以说是迎来了一个丰收年。

国家金融监督管理总局的数据显示，2025年前11个月，整个保险业的保费收入达到了5.76万亿元，同比增长了7.6%。

其中，人身险公司的保费收入增长更是达到了9.1%。

保费收入持续增长，意味着保险公司的“收钱”能力在增强。

更关键的是，赚钱能力也在提升。

2025年三季度末，72家人身险公司的净利润总计超过了4600亿元，这个数字不仅超过了2024年全年，更是创下了行业的历史新高。

像中国平安、中国人寿这样的头部公司，利润规模都达到了千亿级别。

这种业绩的爆发，一方面得益于投资端的好转。

2024年以来资本市场的回暖，带动保险公司的投资收益率普遍回升。

另一方面，负债端的成本却在下降。

监管层从2023年开始连续下调人身险的预定利率，从最初的3.5%一路降到2025年的2.0%，这从根本上缓解了行业最担心的“利差损”压力。

新增保单的成本降下来了，但投资收益上去了，这一降一升，保险公司的利润空间自然就被打开了。

其次，政策面的暖风一直没停过，给行业的发展铺平了道路。

2025年，金融监管的核心思路明显从“严防风险”转向了“促进发展”。

对于保险行业来说，这无疑是最大的利好。

2025年12月，国家金融监督管理总局发布了一份关键文件，叫做《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》。

这份文件的核心，就是鼓励保险资金进行“长钱长投”。

通过调整风险因子，引导险资更多地投向优质的蓝筹股和科技创新领域。

这既为股市引入了稳定的“耐心资本”，也为保险公司提升长期投资收益创造了条件。

市场之前一直担心保险资金的投资会受到各种限制，这份文件可以说彻底打消了这种顾虑。

此外，在负债端，监管也推动建立了“预定利率动态调整机制”，让保险产品的定价能更灵活地跟随市场利率变化，从制度上防范了未来的利差风险。

在资产端，监管则鼓励保险公司用足权益类资产的配置上限，甚至引导大型险企将每年新增保费的一定比例投入股市。

这一系列政策“组合拳”，为保险股的上涨提供了坚实的政策基础。

最后，我们不能忽视资金面的力量，特别是保险资金自己对自己的认可。

一个非常有趣的现象是，在2025年8月，中国平安做了一件让市场沸腾的事情：它在一周之内，连续举牌了中国人寿和中国太保的H股。

所谓“举牌”，就是指买入一家公司股份超过5%，需要公开披露。

险资举牌银行股不算新鲜，但时隔六年再次举牌同行，这信号就非常强烈了。

平安官方的回应虽然说是“财务性投资”，是常规操作。

但在业内人士看来，这明确传递出险资对保险行业自身基本面筑底向好的认同。

自己人真金白银地买自己人，这比任何研报喊话都更有说服力。

这背后，是保险股自身属性的变化。

在长期利率下行的背景下，那些能够提供稳定高现金流的资产变得极其稀缺。

而上市保险公司，恰恰就具备“高股息、低估值”的特点。

以港股保险股为例，平均股息率能达到6.5%以上，远高于很多传统的高股息板块。

因此，保险股正在被市场重新定义，从过去的“周期股”变成了“另类红利资产”。

对于手握巨资、需要长期稳定回报的保险资金来说，配置同行的高股息股票，成了一个非常合理的选择。

所以，今天保险股的集体暴涨，是业绩改善、政策利好、资金追捧三者共振的结果。

它不是一个孤立的事件，而是2025年以来行业趋势的加速和集中体现。

从“破净”到“翻倍”，从“防御”到“进攻”，保险板块用了三年时间完成了一次深刻的转身。

当中国平安的股价创出五年新高，当上证指数在保险股的带动下冲击4000点，市场的情绪被彻底点燃了。

历史经验多次表明，在牛市行情中，保险股从来都不会缺席，甚至常常扮演着“旗手”的角色。

因为牛市直接利好保险公司的投资收益，而保险股作为金融权重股，其上涨又能进一步拉动指数，形成一种双向的放大效应。

这一次，故事似乎又在重演。

注：本文系个人观点，仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

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