2025年中国算力大会要开了，哪些股票将受益？

8月22日至24日，中国算力领域顶级盛会——2025中国算力大会将在山西大同隆重启幕。作为我国算力产业的最高规格行业会议，本届大会以 “算网筑基 智引未来” 为主题，聚焦人工智能浪潮下的智算革新与产业融合。

结合2025中国算力大会的主题“算网筑基 智引未来”以及政策支持方向，个人认为以下领域及相关股票有望受益：

一、算力基础设施核心标的

1. 服务器与数据中心

算力大会将重点推动算力基础设施建设，服务器龙头企业直接受益。浪潮信息（000977）作为全球AI服务器市占率超20%的龙头，其元脑平台整合算力、算法与数据，液冷技术全栈布局降低能耗。中科曙光（603019）是国内高性能计算领军企业，深度参与国家算力网络建设，融资资金近期持续流入。工业富联（601138）作为英伟达服务器代工龙头，AI服务器出货量持续攀升，总市值居算力租赁板块首位。

2. 半导体芯片

算力提升对高性能芯片需求激增。寒武纪（688256）自主研发的思元590芯片单卡算力超200TOPS，适配主流大模型，近期获融资净买入3.55亿元。海光信息（688041）的深算系列芯片在国产替代中占据重要地位，总市值位列半导体板块前三。此外，英伟达GTC大会相关的PCB供应商如方正科技（600601）、胜宏科技（300476）因GPU升级带来的高价值量需求，也被多家机构看好。

二、网络设备与通信技术

1. 光模块与CPO技术

算力网络对高速光通信需求迫切。中际旭创（300308）是全球光模块市占率第一的企业，800G产品已批量交付英伟达等客户；新易盛（300502）的800G产能逐步释放，技术实力领先。CPO（共封装光学）技术被视为未来趋势，天孚通信（300394）在高端光器件领域具有核心竞争力，剑桥科技（603083）的CPO产品已进入测试阶段。

2. 液冷散热技术

算力中心高功耗推动液冷技术普及。英维克（002837）是国内液冷解决方案龙头，客户覆盖阿里云、腾讯云等头部企业；高澜股份（300499）的液冷产品在数据中心领域市占率居前，近期股价表现活跃。浪潮信息、中科曙光等服务器厂商也在加速液冷技术布局，形成协同效应。

三、绿色算力与能源管理

1. 绿色算力基础设施

大会强调绿色低碳发展，液冷技术、绿电直供成为重点。申菱环境（301018）的液冷系统在超算中心广泛应用，英维克的间接蒸发冷却技术可降低数据中心PUE至1.2以下。此外，科华数据（002335）的智能微电网解决方案，可实现算力中心绿电自给，符合政策导向。

2. 能源与电力协同

算力中心与电网的协同调度成为趋势。中国能建（601868）参与多个国家级算力枢纽的能源配套建设，国网信通（600131）的电力物联网技术可优化算力中心电力分配效率。

四、算力服务与应用生态

1. 云计算与算力调度

华为云、阿里云等巨头的算力调度平台将成为焦点。软通动力（301236）为华为云提供算力资源管理服务，拓维信息（002261）的湘江鲲鹏服务器已接入全国算力网络。此外，浪潮信息的元脑平台支持千亿参数大模型推理，推动算力应用场景落地。

2. AI与行业应用

算力提升加速AI在各领域渗透。科大讯飞（002230）的智算中心支撑其教育、医疗等AI产品，商汤科技（0020.HK）的多模态大模型依赖高性能算力集群。拓尔思（300229）的自然语言处理技术与算力结合，在政务、金融领域应用广泛。

五、政策与市场动态

1. 政策支持

工业和信息化部等六部门发布的《算力基础设施高质量发展行动计划》明确，到2025年算力规模超300 EFLOPS，智能算力占比35%，东西部算力平衡协调发展。山西大同作为大会举办地，本地企业如晋能控股（601001）可能受益于区域算力枢纽建设。

2. 市场表现

近期算力概念股已提前反应市场预期。浪潮信息8月20日涨停，寒武纪涨幅超5%，融资资金净买入分别达4.06亿元和3.55亿元。算力基础设施指数在8月20日上涨3.84%，成交量显著放大，显示资金关注度提升。

风险提示

技术迭代风险：CPO、液冷等技术尚未完全成熟，部分企业可能面临研发投入大但短期难盈利的问题。

估值分化：浪潮信息、中科曙光等龙头股估值已处于历史高位，需警惕市场情绪退潮后的回调。

行业竞争：半导体芯片、服务器等领域国产化替代加速，部分企业可能面临国际巨头的技术压制。

建议投资者结合大会释放的具体政策信号（如算网融合试点城市、重大合作签约），重点关注技术壁垒高、订单可见性强的龙头企业，同时注意分散配置，避免过度集中风险。

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