沪指3600点得而复失，超4000只个股下跌，内资净卖出超634亿！

今日A股三大指数全天冲高回落，盘中沪指站上3600点，午后一度全线翻绿。截至收盘，沪指涨0.01%失守3600点；深证成指跌0.37%，创业板指跌0.01%。两市个股跌多涨少，下跌个股超4000只；两市全天成交1.86万亿元，较上一日缩量成交284亿元，内资主力资金净流出634亿元；两市涨跌中位数为-0.86%。

盘面上，午后市场加剧分化，多数题材概念震荡走低。基建股依旧领涨市场，雅下水电概念、西藏、钢铁板块维持强势，深水规院、中国电建等多股涨停，但后排个股出现回落。券商、保险、银行等大金融板块一度拉升，国盛金控涨近5%；细胞免疫治疗、创新药等医药股盘中冲高，塞力医疗等涨停；核聚变概念活跃，浙富控股等涨停；算力、光模块午后拉升，网约车、半导体、有色金属板块盘中均有所表现。

跌幅方面，军工板块震荡下挫，广联航空跌超10%；海南板块走低，海南瑞泽午后跌停；电网设备、特高压板块回调，安靠智电大跌；房屋检测、铜缆高速连接、光伏、商业航天、油服等方向大面积飘绿。

图片来自于东财choice

消息面上，1、美财长透露，中美新一轮贸易磋商将于下周举行；美菲总统白宫会晤答问中谈及中国，特朗普称可能会在“不远的将来”访华；2、1.2万亿雅下水电工程开工受投资者关注，多家上市公司互动平台回应；3、7月22日，中国聚变能源公司在上海挂牌成立；4、江海证券指出，国家医保局明确“新药不集采、集采非新药”原则，为创新药产业注入稳定政策预期。

今日A股市场冲高回落，沪指突破3600点关口，午后遭遇抛压跳水，一度翻绿收盘微红。两市成交额较昨日缩小303亿，达1.89万亿元。沪深300和A500也冲高回落，科创板、创业板也冲高回落，科创板强于创业板，微盘股指数、北证50逆势下跌，尾盘加速跳水。行业表现上来看，非银、家电、银行涨幅居前，建材、军工、综合金融跌幅居前。

1、今天有一件大事值得关注：特朗普宣布美日达成协议了。这个真是超出市场意料，本来都以为在8月1日之前很难出来的，何况在日本局势这么混乱的情况下，最新消息是失去两院掌控力的首相石破茂，打算在下个月底之前就表达辞职意向。

不过美日这个协议，依然只有川普报喜的版本。主要是关税税率是15%，比之前发函的25%要低。说明特朗普的威逼恐吓式谈判策略再一次奏效了。并且日本要对美国进行5500亿美元的投资，而其中90%的利润属于美国。日本除了在关税降低之外还拿了什么好处特朗普自然不会说，日媒目前也没啥消息，只是日经225指数涨了，也是当做喜事来处理的。

这个消息是美股盘后才出的美股还没反馈，对今晚美股的走势是个利好支撑。另外据贝森特说，美中第三轮磋商下周举行。但对于内容目前预期依然不高，据说重点是要把8月12日这个双边暂停加征关税截止日给推迟一下，可见真正谈还是很困难的，只能先往后推，这个休战期内对双方股市来说也算是岁月静好的利好。

2、今天有一件大事值得关注：外汇局表示上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元。尤其是5、6月份，净增持规模增加至188亿美元，显示全球资本配置境内股市的意愿增强。花旗表示：如果增长保持韧劲、物价出现改善，中国资产的吸引力会进一步增加。

这一轮行情到底谁买的，这几天基本上都披露了。第一、国家队，二季度净买入2100亿。第二、外资，5、6月份净增持188亿美元，可以说抄到底了。第三、险资，今年一直在买，光是二季度也有千亿的级别。第四，两融资金，从1.8万亿涨到1.9万亿，增加了上千亿。

主要资金是国家队，险资、外资，以及部分杠杆资金，国家队买ETF，现在买银行，外资买白马和科技核心股，以大块头为主。其实这也解释了，为啥大票这一波很强，题材和超短线比较差劲。这是资金属性决定的，谁有钱谁就大爷，谁就能主导市场！题材和小票想要疯狂，要等场外资金进场了，尤其是新散户，他们胆子大钱多，那时候牛市也要接近尾声了。

3、今天大基建方向有一波巨大的短线分歧。盘初还有一波上攻但后来很快跳水。这其实也就是筹码交换的过程，可如果趋势看好，越跌可能反倒越会跌出吸引力。这次雅江水电站项目出来，网上有各种角度的解读，正面反面的都有，我觉得挺好的。

最近国内持续加大力度反内卷，显著推升了上游资源品的价格。包括多晶硅等新能源产业链，动力煤、螺纹钢、铁矿石等黑色系资源品，玻璃、PVC聚氯乙烯等建材，以及银、氧化铝等有色金属等等。但是光有反内卷，充其量只能在供给侧形成暂时的约束，却并不能彻底解决整个产业链乃至整个宏观的问题。

因为没有下游需求支撑的涨价是不可能持续的。这时候我们就看到雅江水电站工程出来了，而且一出就是刷新历史规模的超级大项目。这绝不仅仅是为了搞“西电东送”或者新能源电力转型，它本质上是在扩大总需求。这次雅江工程在这个内外形势下，超预期出台规模力度超预期，其实是一种变相的财政发力信号，而这背后可能会跟随着一波新的产业趋势。

今天A股的市场情绪说变就变，指数整体依然在来回摇摆，沪指一度冲上3600点，但午后市场又一次整体大跳水。券商板块在牛市氛围下冲高，半导体芯片也终于有了补张。更难得的是，在市场情绪比较高的情况下，银行红利还开启了修复上涨。这可能反映的是，各路资金尽管取向不同，但大家都在选择加仓。有人去博取高弹性，有人选择逆势做防御。

主要原因大家手里还是有钱的，并且在经历了几年的财富缩水后，急迫地想要在某个地方赚钱。而A股的一些变化带来了这种机会。上有国家队给你托底，下有低利率环境下无处可去又不甘躺平的场外资金，中间又有一个接一个的热点题材和逻辑改善的行业板块。

在这种资金环境下，大家躁动的情绪就更可以理解了。但是结构性牛市不是全面牛市，很多人反倒会在这种行情里亏得比之前更多。所谓的“结构性牛市”就是，你涨你的我亏我的。所以市场情绪越是躁动，咱还是越得冷静冷静。A股今年值得看好结构性机会很多，但是也得好好想想自己的持仓应该往哪个方向走。

PS：以上就是今天A股市场的重磅消息和行情解读，最后烦请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！文中股票和基金仅做分析之用，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

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