美全票通过涉台法案，国产GPU上市涨500%，黄仁勋担心的事发生了

文/王新喜

谁能想到，之前还占据中国市场95%份额的英伟达，现在直接归零了，黄仁勋一直在寻求途径希望重新回到中国市场，然而，最近的两件事情，让黄仁勋的希望正在走向破灭。

就在这两天，黄仁勋和特朗普见过面之后说，就算美国现在点头可以把英伟达H200芯片卖给中国，他也不确定中国还要不要了。而近期发生了两个事情，黄仁勋担心的事发生了。

一个事情是12月5日，被视为“国产GPU第一股”的摩尔线程在科创板上市，盘中最高最高涨幅达到502%，总市值超3000亿元，摩尔线程的飙涨是英伟达退出之后，国产GPU崛起并抢占市场的一个侧面，也意味着资本市场已经不再期待英伟达的回归。

另一个事情是，美国方面做了一件事，直接让中美贸易战休战后建立的信任再次回跌。当地时间12月2日，就在中方推动贸易合作、按时采购大豆的同时，美国在台湾问题上掀起新动作。特朗普正式签署了“台湾保证实施法案”，法案内容包括解除美台官方交往限制、传播所谓“台湾地位未定论”、推动美台高层互动常态化、要求美国国务院定期审查美台关系等。

特朗普几天前才在公开场合表态，“理解台湾问题对中国的重要性”，但仅过去几天，美国就亮出了由特朗普亲自签署并且全票通过的涉台法案，等同于美国在台湾问题上进一步冲击一个中国原则。

中美关系走到今天，双方都清楚彼此的红线。经贸问题可以谈，但主权问题没有妥协空间。因此，这份法案的签署，让中美贸易合作方面的前景，又蒙上了一层阴影。

过去英伟达在中国市场是“神一样”的存在，AI公司、云计算企业抢着排队买卡，价格翻倍都抢不到。现在不一样了，中国不缺GPU需求，缺的是对美国芯片政策的安全感。

今年夏天黄仁勋来来回回中国好几次，脱掉皮衣换西服换唐装，只会讨好中国市场，然后又是数次进出白宫进行游说解除限制。

到现在才过了没几个月，咱们中国本土的芯片玩家们已经爆单了，像寒武纪这样的公司，季度营收暴涨几十倍，甚至还实现了上市以来的首次盈利。

摩尔线程上市飙涨500%，市值达3055亿元，成为科创板第4大芯片股，这种涨幅，意味着国产GPU的潜力与前景已被资本市场看好。

摩尔线程的创始人、董事长张建中曾经是英伟达公司的全球副总裁，大中华区总经理。2006年4月至2020年9月任职英伟达，工作时间很长，头尾15年。

摩尔线程自2020年成立以来，专注于全功能GPU的自主研发与设计。基于完全自主研发的MUSA统一系统架构，率先实现了单芯片同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破。构建了从芯片、板卡到智算集群的全栈产品体系。

2022-2024年，其营业收入从0.46亿元增长至4.38亿元，复合增长率为208%。

原本在中美休战之后，英伟达依然有机会回到中国市场，但特朗普签署《台湾保证实施法案》，无疑给英伟达想要再次回到中国市场的希望再泼一盆冷水。

于是我们看到，也就在当地时间12月3日，也就是法案签署后的第二天，英伟达CEO黄仁勋抵达华盛顿。先是拜访特朗普，随后与参议院银行委员会进行闭门会谈，最后又出席了战略与国际研究中心（CSIS）的活动。

从这些安排看，他此行就是一次有明确政治目的的游说，当时美国国会正讨论是否将《GAIN AI法案》纳入年度国防授权法案。这项提案如果通过，将要求美国芯片公司必须优先满足本国市场需求，海外订单要排在后面，尤其对中国等“敏感国家”设下更严限制。

对英伟达而言，这几乎是“商业死刑”，英伟达在中国曾经的市场份额高达95%，如今已跌至0%。

在他看来，美国政府以“国家安全”为由限制出口，实际效果就是逼中国加速国产替代。

因此黄仁勋又隔空对特朗普政府发出警告，中国市场的地位没有任何一个国家可以替代，中国AI市场目前已达500亿美规模，未来五年内或将增长至2000亿美元，这么庞大的市场，美国企业却因为政策，只能眼睁睁自动退出，还对中国的本土企业提供了发展的空间，用不了多久中国就会向全球其他国家输出AI技术，搞出第二个一带一路。

事实上，黄仁勋现在也看的很明白，在当前的情况下，即使美国放行H200芯片，中国是否还愿意买账，已经成了一个未知数。

原本如果中美之间关系回暖，信任恢复，美国不再触碰中国的底线，那么政治上互信也能打开商业上的合作与互信，英伟达未来回到中国市场拥有一席之地也未可知。原本因为之前的芯片后门风波，双方的互信很低，而如今美国的对台法案可以说是进一步打击了这种商业互信，也再一次印证了美国的反复无常，朝令夕改。

特朗普前几天还积极表态，说“理解台湾问题对中国的重要性”，要共同维护二战成果，这才过去几天，12月2号，他就签署了“台湾保证实施法案”，在涉台问题上搞小动作，双方互信程度只会进一步降低。

不管黄仁勋怎样做，摆在他面前的事实已经愈来愈清晰了，曾经一卡难求的中国市场渐渐不再需要英伟达，中国芯片正在朝着全面自主的时代发展。

在华为昇腾与寒武纪之外，如今摩尔线程顶着"国产 GPU 第一股"的名头，填补了国内高端 GPU 芯片空白！其招股书上称已实现全功能 GPU 技术路线，产品已实现量产并应用于 AI 训练推理、3D 渲染等领域，2025 年上半年 AI 智算产品收入占比 94.85%，毛利率高达 69.4%，单价最高达 1.1 亿元 / 套（卖出了5套AI集群）。

中国客户对美国的信任已经大幅下降，不再像过去那样依赖英伟达的产品。加上一批国产芯片厂商却崛起了，而且自家的东西也不用担心什么今天下单明天禁售的问题。种种迹象显示，黄仁勋口中所说的那个由中国AI组成一带一路或许已经不远，我们拭目以待。