Q3怎么投？美银“最强三选股”出炉

在经历了一个充满关税扰动和政策不确定性的上半年之后，美银（Bank of America）发布了最新的第三季度投资策略报告，挑选出几只有望跑赢大盘的重点个股，涵盖科技、消费与AI三大主题。

谨慎乐观中寻找“攻防兼备”的标的

上半年受到特朗普政府推出一系列全球性关税政策的影响，市场波动加剧。虽然股市已从4月的低点反弹——标普500指数在周四创下历史收盘新高——但根据美银的观点，未来仍存在下行风险。美银策略师Savita Subramanian将标普500指数的年终目标下调至5600点，这比周四的收盘点位低约11%。

美银还预计美联储将在今年剩余时间内维持利率不变，并对当前的美国就业市场持谨慎乐观态度。

“我们的经济学家仍预计2025年美联储按兵不动，直到2026年才会降息100个基点。他们的逻辑是：受关税影响，2025年下半年通胀将回升，而美联储在通胀持续回落前不会轻易开始降息。”美银在一份最新的报告中写道。“虽然移民限制和贸易不确定性可能对就业市场造成一定压力，但并不会导致崩溃。”

核心观点：下半年投资策略聚焦拥有重要市场或业务催化剂的公司。

Q3重点个股推荐

1、Cisco Systems（CSCO）｜AI时代的网络主干

这家科技公司今年以来股价已上涨17%。美银给予的目标价为76美元，较周四收盘价仍有约10%的上涨空间。

分析师Tal Liani写道：“思科有望受益于长期的网络增长趋势，2025年第三季度网络业务环比增长3.2%，体现出云计算与企业端的强劲需求。我们预计随着订单转换为收入，未来增长仍将延续。管理层提到，人工智能与云计算使得网络在性能支撑与安全能力方面变得更具战略重要性。”

2、Levi Strauss（LEVI）｜牛仔裤中的“稳增长”代表

这家牛仔裤制造商在2025年的股价已上涨10%。美银给予该股21美元的目标价，较周四收盘价也有约10%的上涨空间。

分析师Christopher Nardone表示：“我们认为李维斯具备多个积极因素：销售动能强劲、营收指引相对保守、中国市场风险极小（无论在采购还是销售方面）、批发渠道改善明显、供应链多元化、财务状况稳健。我们认为公司对2025财年的展望可能过于保守，而且李维斯这个品牌在核心牛仔系列和新兴生活方式产品线（非牛仔）中都在蓄力增长。”

3、Datadog（DDOG）｜AI基础设施新贵

美银将云端数据监测公司Datadog评为第三季度的最强选股。

分析师Koji Ikeda表示：“我们观察到Datadog的产品需求良好，深度参与AI长期增长浪潮，新产品发布频繁，有望开启新的收入来源，进一步支撑我们看涨的预期。我们相信公司在2025年第三季度的执行力依然强劲，有望推动营收与利润超预期。”

Datadog今年迄今股价已上涨近9%。该股在周四大涨15%，因宣布将正式纳入标普500指数，取代于7月2日被惠普收购的Juniper Networks。

在这一波上涨后，Datadog股价已突破美银设定的150美元目标价，当日收盘于155.15美元。

美银认为，在2025年下半年，AI、网络基础设施与品牌消费这三条主线将继续为市场提供动能。这三只个股分别对应这三条主线，具备基本面韧性和未来增长潜力。

本文源自金融界