史诗级重大变盘！A股要起飞了！！

A股太硬了

昨天收复3600，今天继续稳步上行

很可能掀翻年内高点

和前几年的大熊市相比

A股焕然一新

但大部分人没反应过来

因为市场很克制，一波三折式上涨，不像去年9.24惊天动地

实际上，A股已经史诗级重大变盘！！

新一轮牛市，正在徐徐展开

我们要绝对重视

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为什么说A股史诗级重大变盘？

（1）股市地位历史性提升

7月重磅会议，房地产基本没提

股市定调非常积极

居民资产最大两块，就是房子和股市（股票、基金）

以前，地产绝对重要，走出20年大牛市，早上车的人，通通赚翻了

现在，地产基本从重要会议消失，意味着使命彻底结束了，以后，不可能疯狂上涨了

一直说提高居民资产收入

只能靠股市了

（2）宏观基本面重大转折

两个层面

第一，地产对经济的拖累大幅降低

2021年至今，地产连跌4年，规模从18万亿腰斩至8万亿出头（今年），GDP中的占比从16%降至6%左右。地产，无论自身规模，还是GDP中的占比，都已经大幅降低。意味着，经济增长的拖累大幅减轻

第二，非地产行业高速发展

比如汽车。2024年汽车产值10万亿，超过房地产的规模。另外，国产份额超过50%，出口碾压德日，登顶全球第一。尽管新能车疯狂内卷，但客观上国产吃到了外资的市场。而且，一辆汽车上万个零部件，国产车用国产零部件，拉动整个上游产业高速发展。

比如新兴产业蓬勃涌现。DeepSeek横空出世，让我们抓住了AI机遇，下轮科技革命上桌了。人形机器人大放异彩，航空航天（大飞机、卫星互联网）稳步推进，低空经济蓄势待发

宏观整体来看，经济想要增长，就看新的产业能否持续跑出来

现在地产降，非地产升

经济逐步摆脱地产，正在迎来新一轮新的增长

（3）资金加速流入

机构加速流入

比如险资，这两年大量买银行，银行直接起飞了

比如外资。今年上半年，一举改变卖卖卖的态度，转而大量买入

港股这边，主动外资也开始买入了

散户也在入场

7月数据显示，新开户股民达到196万

同比大增70%！

今年前七个月，累计新开1456万，同比增长37%

为啥资金加速入市？

主要是利率太低了

目前1年存款利率不足1%，10年国债利率1.7%

很可能继续下降

大把资金无处可投

只能流入股市

上周，对国债利息S重新征收，也是引导资金流入股市

综上，A股上涨有顶层意志，有基本面转好的预期，更有远不远不断的资金流入！！

新一轮牛市，已经展开了

我们一定要敏感，要先知先觉，积极把握低估洼地的机会

太后知后觉，只能当接盘侠了

当然，地产后遗症还在，基本面不够硬，市场短期涨幅过快过大，必然面临调整

但调整结束，还会继续上涨。整体不会是大疯牛，而是一波三折

这个过程中，千万别涨了就兴奋，跌了就万念俱灰

实际上，跌了反而是上车的好机会！！

所以，战略上要绝对看多

避免过早下车，或仓位不够

白白踏空牛市

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现在大盘站上3600

还有哪些底部洼地？

消费！消费！消费！！

消费，现在是仅有的几个洼地之一，整体位置还在大盘3000点左右

只要一个引爆点

就能迅速起飞

2021年至今，消费跌了5年，整体跌幅高达60%

估值也杀回历史大底

但消费是我们的衣食住行，是我们的吃喝玩乐，永远是刚需，永远有增长

历史上，消费不会缺席任何一次牛市

迟早反转

消费，正在30年一次的大熊市底部

也是重仓消费的最佳时机！！

今天消费继续上涨

连续第3天反弹

很明显，聪明资金注意到消费了

开始默默抄底

后面，消费基本面复苏，资金还会加速涌入

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除了消费，半导体也值得重点关注

半导体是成长风格代表

2025年5月，全球半导体销售额589.8亿美元，同比大增27.03%，整个行业依然在景气区间

正因如此，AI芯片龙头英伟达3个月翻倍，带领美股半导体大涨

但A股半导体调整数月，一直没咋动

可能随时爆发补涨行情

特别是卡脖子严重、国产化率低的高端设备和材料方向

近期英伟达的H20芯片恢复供应，但半导体设备越来越严，比如阿斯麦的尖端光刻机不让买

目前设备方向，量测检测设备国产化率低于5%，光刻机更是低于1%

材料方向，掩膜版低于5%，光刻胶低于10%

但越是卡脖子，越是倒逼我们加速国产替代

根据SEMI数据，2025年全球半导体设备市场规模预计达1210亿美元，中国占据45%的市场份额，是全球最大的半导体设备市场

所以，只要国产设备研发出来，就能立即放量，利润爆发

半导体未来还有重磅催化

（1）DeepSeek、通义千问等大模型加速迭代，一旦有超预期的重大更新，就可能引爆半导体板块

（2）大基金三期投资临近，重点投向就是设备和材料领域

现在上证站稳3600，低位板块轮动大涨

半导体可能也快了

现在可以提前埋伏，耐心等风来

具体标的，大家可以重点关注科创半导体ETF（588170）。这个标的是20CM品种，一旦爆发，短期可能就有较好收获

除了设备和材料，芯片设计和制造方向，非常受益AI、智能汽车推动的需求爆发。

具体标的可关注芯片ETF(159995)

场外布局，也可以关注联接基金（A类：008887；C类：008888）

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除了消费，红利也是长线重要机遇

喜欢低波动、稳健收益的朋友

可以重点考虑

红利，是A股唯一能穿越牛熊的资产

红利大多以传统行业为主，缺少想象力，牛市来了，弹性不如成长板块

但红利不会缺席牛市

（1）红利最大的利润来源是高股息。这部分收益，是企业的赚来的利润，和市场无关，确定性最高。红利资产踏踏实实分红，不割韭菜，算是A股最良心的资产之一了。

（2）红利重仓的资产，估值通常只有5-10倍，安全边际天然高，下跌空间不大，是低波动的稳健资产。持有体验好。

（3）红利资产的利润，也受益经济复苏。牛市流动性充足，这些低估的板块，业绩稳健增长，都有估值提升的空间，进而给红利贡献收益。比如从6PE，提升到10PE，看起来没咋动，但涨幅可以超过60%。这就是低估的威力

我们的股息增强组合，专门配置各个行业的高股息资产，整体股息率达到5%-6%

今年收益10个点了

所以，股息增强组合，也能享受到牛市的上涨

轻松跑赢各种理财

非常香

现在老米降息提前到9月，我们大概率跟上

降息，利好红利风格

我们抓住这次调整机遇，迅速上车

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美股昨天调整

主要是服务业PMI不及预期

市场担忧经济下滑

但这是短期的

（1）老米底子很好

居民和企业的杠杆率非常健康，意味着债务危机概率很低，经济不会陷入重大衰退

现在失业率低位，整体良性

（2）现在利率高达4.5%，降息空间足够大

企业和居民债务良性，可以通过降息，刺激消费和投资

进而拉动经济增长

（3）AI革命继续+美股业绩实打实硬

美股大部分公司业绩超预期

核心是AI催化

AI是媲美互联网、移动互联网的技术革命

有望拉动美股业绩长期增长

综合来看，老米底子良性+AI革命继续+降息超大BUFF

美股深跌的概率很低

趁这波调整

全球型少的加快上车

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美债大涨后震荡

不过，9月降息概率飙升到80%

新一轮降息要来了

意味着，美债新一轮牛市要来了

去年，美债40年大熊市底部，我们一起坚定抄底，一起耐心持仓

开始丰收了

但，美债新一轮牛市才开始，继续坐稳扶好

享受牛市，稳稳收蛋