军工有底，航天有料，节后见真章？

今天是年前最后一个交易日，盘面不温不火，军工板块冲高，相对商业航天要慢一点，搁平时，手里拿着票的人多少得嘀咕两句，热点也更热，但搁今天这日子市场也温和多了，想想也是最后一天了，真犯不着较劲。快过年了，市场也得歇歇脚。

军工板块今天涨得好，说白了，是有底子在撑着。大方面来讲，十五五规划的方向早就定下来了，国防现代化、百年建军目标摆在那儿，先进装备更新换代是个长周期的事儿，不差这一两天。航天这边也确实有动静，长征十号试验刚突破，电动垂直起降飞行器也首飞成了，还有3D打印这些配套产业需求慢慢放量，都是实打实的进展。但也得说公道话，军工这波更多是超跌之后、节前资金顺手回补一把，算不上全面启动，定性为反弹更贴谱。

商业航天今天走得软点，也是有来龙去脉的。前期涨得太欢实，指数市盈率摸到66倍，这位置有资金想结账过个好年，太正常了。加上前阵子发射失利，市场情绪本来就脆，节前避险一来，资金顺势往别处挪一挪，那边AI热热闹闹吸着金，这边阶段性凉快凉快，不冤。

但咱们也要看明白想明白——这并不意味着前面没盼头。

就在前两天，2月11号，长征十号一级箭体刚刚完成了受控海上溅落试验，可复用火箭这块硬骨头，咱们是真啃下来了。而且这回用的是“网系回收”，专家说得挺透，比传统着陆腿稳当，运载效率还能往上提，这说明咱们不是光靠嘴皮子讲故事，是真把东西做出来了，看SpaceX估值往上蹿，是因为人家干成了事，咱们现在也在这条道上赶，只不过晚几步，步子也稳当。眼下的股价磨蹭，说白了，就是跑快了，等等脚后跟，估值从高位往回落一落，是市场在做它该做的事，把心气儿夯瓷实了，下一波起步才稳当。

再说回今天这盘面，鱼尾的鱼尾，再者说多少人在盘算年夜饭去哪儿吃、回老家的票抢没抢着、给孩子的红包备没备齐，机构交易员也想过个囫囵年，风控那边盯着仓位，谁还兴师动众往里冲？交投清淡，也算应景——谁乐意在最后一个交易日还忙忙叨叨杀进杀出？不值当。大多数人也懒得操作、等年后再说，再说之前抛压该释放的已经释放得七七八八，剩下的都是愿意持股过年的实在人。

我倒觉得，不必为这两天没涨着啥急，节后才有活动筋骨的空儿。年后资金回流是大概率，商业航天这一轮估值松快下来，反倒比之前更皮实，火箭试验成功了，IPO辅导推进着，产业趋势没变，变的是人心——人心一稳，行情也就稳了。

好好过年，年后该干嘛干嘛。这话不是泄气，是知道前面有路，只是今儿个先阖家团圆。