美国刚降息，日本却要反向加息？这会冲击A股、黄金和你的钱包吗

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你以为前段时间预期反复横跳美联储降息，就够让人头大了吗？

那我要告诉你，隔壁日本央行，马上也要举行议息会议了。

为什么我会单独拿出来说呢？因为他们和现在全球央行的主流降息方向完全不一样，甚至市场预期日本央行加息的概率，已经来到了94%，几乎是板上钉钉。

但你要知道，如果日本真的加息了，那今年可能是日本之前35年来加息幅度最高的一年。

一个长期低利率甚至零利率的经济体，突然要进入加息周期，这会怎么冲击全球市场？

又会怎么影响到黄金，还有我们的A股甚至房地产？

咱们先来搞清楚，为什么日本可能加息这件事这么重要？

因为过去的几十年来，日本一直有着全球最低的利率，这种低利率的环境就让它成了全球的提款机。

日本国内有一些家庭主妇为了理财，拿着自己家的日元，去换成美元，然后去投资收益更高的美股，美债等等，这就是日本国内有名的“渡边太太”群体。

而放在全球呢，也有很多人，去借来便宜的日元换成美元，然后转手去买美债、美股、甚至新兴市场资产，几乎零成本就能把利差赚了。

这就是套息交易，之前有个估算，说这种日元的套息交易规模大概有20万亿美元！

就好比拿着日本的免费自来水，去浇全球各地的资产庄稼，当然这里面主要的庄稼还是美国的。

但问题是，现在美联储刚刚降息，但日本央行却要加息了，就好比美国那边庄稼水多的要流出来了，日本这边却要关水龙头了。

那么接下来就相当于借日元的成本变高了，如果套利空间缩小了，可能就会有大批的人平仓，就是卖出海外资产，换回日元还债。

好家伙，要是按之前咱们说的20万亿美元的规模，哪怕只回流个10%，那都是两万亿的资金大挪移，哪个市场吃得消呢？

所以说这两个央行的重大转向，必然会冲击全球资产，那么接下来全球的市场到底会怎么走呢？

理论上来讲，最紧张的恐怕是美股市场，因为美股流动性好，市场大，之前的套息交易里很多资金都去了美股。

要是日本加息，借日元的成本上升，或者日元升值了，都会直接让套利的钱变少，一些人可能就会落袋为安了。

再就是债市，之前日本投资者手里拿着天量的美国债券，因为以前日本国债收益率低，所以相比之下美债的收益率更香。

但是现在日本国债的收益率要是跟着加息往上走，美债的相对吸引力就下降了，一些人可能会选择把钱搬回老家。

不过现在日本这场加息，市场上其实已经念叨很久了，一个明牌的利空，带来的冲击可能有限。

至于咱们的A股和港股，影响路径还不太一样。

咱们的A股市场相对比较独立，更多的是影响一下情绪，板块轮动一下，就比如说今天亚太市场普跌，估计也是受到了日本可能加息这波预期的影响。

港股的资金就比较国际化一点，如果日本真的加息，可能受到的影响会比大A稍多一点点。

但总体来说，日本这些股民的海外配置主要还是在美国，咱这些地方的直接冲击不至于那么大。

那黄金会怎么走呢？理论上讲，日元升值会打压美元，市场紧张也会避险，这对黄金都是利好。

但问题在于，要是真有大规模平仓，机构出现流动性危机开始抛售资产，回笼资金，那黄金也可能真的被砸盘。

但长期来讲，黄金长期上涨的大趋势还是没变，如果真的砸出来个坑，对很多没上车的人来说可能还算个好事。

至于房地产，这更多是一种间接和宏观的影响，不过就现在日本这点加息幅度，再加上全球的央行大部分还都处在降息放水的周期里，所以对我们国内楼市的影响可能微乎其微。

所以说各位也不用过于担心，我今天看到个分析，说日本现在套利交易的规模，是低于去年水平的，而且只有2007年的一半。

虽然说具体的规模没法计算，但是也能看出来，这个潜在的平仓规模可能并没有之前很多人想象的那么大。

但话说回来，风起于青萍之末，浪成于微澜之间，对于这些消息，我们多保持关注总是没错的，毕竟资本永不眠嘛。