深夜，海外全线崩盘，金银铜大跳水！

夜盘看麻了，明天可能谁都躲不过！
金银铜，大跳水，有色期货全跳，留下一个长长的上影线。
AI，半导体指数开盘崩了，被微软财报拖累。
2026财年第二季度，尽管微软营收与利润双双超出华尔街预期，且整体云业务营收首次突破500亿美元大关，但Azure云服务收入增速的放缓以及创纪录的375亿美元资本开支（高于预期9%），引发了投资者对AI投资回报周期的忧虑。
但同样是资本开支增长，Meta的开支高达1,150亿美元至1,350亿美元之间，高于分析师平均预期的1,106亿美元。
Meta暴涨10%， 微软暴跌11%。
很难想象美股会这么割裂，其实两份财报都是AI高景气的表现。
如果真要搞一个区分，那就是微软和Openai绑定的太深了。
这么多资本开支花出去了，是不是都补贴给Openai了。
而Openai目前是大家公认的烧钱黑洞，微软给多少钱都不够填坑。
有点像深铁填万科的坑一样，深不可测。
所以微软开支增长太多，市场受不了。但Meta开支增长，市场鼓掌支持。
如果说夜盘有什么赢家，那就是原油。
包括黄金先涨后跌，先涨的理由也是一样。
美国要搞伊朗！
所以明天唯一的活口，可能是原油！
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深夜，暴跌，金银大跳水，微软暴雷！

外盘说完了，说点好消息。
白酒和地产暴涨。
地产是因为三道红线紧箍咒解除了，以后地产企业可以说复苏了。
但房价另说，房价是供需决定的，涨了才有人买，跌就一直没人买。
刚需结婚的需求也少了，供给远大于需求，这个事实改变不了。
白酒涨得更离谱，几乎板块都涨停了。
但要说销售数据，其实并没有直接改善。
非要找个逻辑的话，地产配白酒，那是锁死的情侣。
地产复苏，必有白酒的功劳。
根据历史数据，每一次地产行情，必有白酒行情，完全正相关。
可以说这次白酒行情并不是来自本身的驱动。
而是地产复苏了，白酒自然就会复苏的逻辑。
注意，再次提醒。
是地产公司复苏了，和房价无关。
如果说非要找个基本面好的公司，那可能要去港股找了，比如龙湖集团，本来就是优质的公司，也没有高负债，这些公司是有机会走出底部的、
至于白酒能配合多久，走一步看一步，当作反弹而不是反转，即可。

说完。
4个字总结：倒车接人。
金银铜代表的是大宗大周期，不会因为一次跳水停下。
微软和Meta也只是资本开支分歧，不代表AI结束。
珍惜倒车机会！等三天不新低即可！