周末两大超级利好，紧急提醒2.5亿股民朋友，A股要给大家发红包了

政策礼花齐放，资金活水涌动，2026年A股的开年大戏比预期来得更加热烈。

这个周末，市场还未开盘，利好已抢先到位。证监会、央行、金融监管总局等多部门联手送出“政策组合拳”，中长期资金入市方案落地，公募费率改革实施，电网建设指导意见火速印发。

与此同时，全球资本重新配置中国资产趋势加速，新质生产力正重塑A股赛道逻辑。券商们一致认为，随着经济基本面逐步恢复，市场有望从估值提升向业绩提升转变，一场以科技为核心的“慢牛”行情正在酝酿。

01 政策礼包重磅来袭

2026年A股刚敲开新年大门，就迎来了一波“政策组合拳”的深夜暴击。这些政策覆盖了资金入市、投资成本、产业支持等多个核心领域，是一套“全方位、能落地、见实效”的组合拳。

最引人注目的是中长期资金入市方案。金融监管总局、证监会等六部门联合印发的方案明确：大型国有保险公司每年新增保费的30%要投向A股，公募基金每年增持A股流通市值的比例不低于10%。

按当前保费规模计算，仅险资每年就能给A股带来数千亿的增量资金。加上社保基金、年金基金的增量，2026年长期资金入市规模有望突破1.5万亿元。

这些“长钱”是市场的“压舱石”，它们规模大、稳定性强，不会像短线资金那样追涨杀跌，能大幅降低市场波动，让A股更稳。

公募基金费率改革也全面落地，每年直接让利投资者约510亿元，综合费率下降约20%。这不仅降低了投资者的成本，更推动了行业从“短期博弈”向“长期价值导向”转型。

02 产业政策同步发力

与此同时，两部门联合发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》，直接利好电网设备与电力板块。

无论是AI算力需求，还是新能源爆发，对电力的需求都在暴增。AI服务器24小时高负荷运转，数据中心的电力消耗堪比一座小城市。新能源产业链的扩张，也需要智能电网来保障电力稳定输送。

可以说，新电力已成为“新能源时代的黄金”，是政策+产业双驱动的高确定性方向。

此外，2026年的“国补”政策也已出炉，总额达625亿元。重点补贴方向包括1级能效家电、智能数码产品以及新能源汽车，为相关行业提供了直接支持。

汽车以旧换新细则同步出台，对报废符合条件旧车并购买新能源乘用车的，按新车销售价格的12%给予最高2万元补贴。

03 全球资本重新配置中国资产

除了内部政策利好，外部资金也在悄然布局。国际投资者对中国资产的态度正在发生根本性转变。

估值优势是吸引外资的重要因素。截至2025年末，上证指数、深证成指和创业板指的PE分别为16.33倍、30.18倍和39.82倍，均位于历史中位数附近。

而同期标普500、纳斯达克指数和道琼斯工业指数的PE分别为29.38倍、42.14倍和30.58倍，显著高于历史中位数。这种估值差距使得中国资产具备明显的投资吸引力。

南开大学金融发展研究院院长田利辉指出，2026年外资将呈现“结构性增配”的鲜明趋势，高度聚焦于中国具备全球竞争力的新质生产力领域。

04 春季行情布局正当时

历史数据显示，近10年A股春季行情涨幅普遍在6%-30%之间，持续周期约2-3个月。2026年作为“十五五”规划开局之年，政策红利释放为市场提供了更加有利的环境。

德邦证券认为，2026年A股有望继续“慢牛”行情，指数稳定具备充足支撑。科技成长仍是主线，人工智能、算力等硬科技赛道有望继续引领行情；同时，高股息红利资产具备重要底仓价值。

从资金面看，市场成交额连续多个交易日维持在2万亿元以上，融资余额稳步增长突破2.5万亿元，市场流动性环境维持宽松。这种资金面对市场形成有力支撑。

05 重点布局三大主线

在众多投资机会中，三大主线尤为值得关注：

科技成长赛道：AI算力领衔，硬科技多点突破。AI算力硬件领域需求爆发，光模块、服务器芯片成为核心增长点。商业航天与机器人赛道政策催化密集，人形机器人迈入量产元年，减速器、伺服电机等核心零部件国产替代进程加速。

顺周期资源品：供需共振，价值重估。工业金属板块供需失衡加剧，全球补库周期启动叠加AI数据中心用铜激增，推动铜、铝需求走强。锂、钴价格反弹为企业带来显著业绩弹性。

新能源与高端制造：政策红利+产业驱动，双线发力。储能设备领域迎来政策扩容机遇，5000亿国补落地叠加储能配套率要求提升，电化学储能、逆变器企业海外订单持续放量。

06 投资策略与风险提示

面对2026年的投资机会，仓位配置建议遵循“科技成长（40%）+顺周期/政策红利（40%）+消费防御（20%）”的组合，聚焦订单充足、股息率≥3%的细分龙头标的。

需要警惕的是，市场大概率是“震荡上行”，而非“暴涨起飞”。复盘过去10年类似的“资金端+制度端”政策出台后的表现，只有“政策红利+资金增量+估值合理”三者共振时，才会出现慢牛行情。

风险方面，需规避高估值AI应用题材（业绩未兑现）、ST板块及PE-TTM超行业均值50%的标的。部分行业还面临产能调整压力，像光伏行业2026年要进行产能调控、遏制低价竞争，对部分企业来说是利空。

随着“十五五”规划开局之年政策红利释放，人工智能从模型竞争转向应用落地，以及全球资本重新配置中国资产，2026年A股市场有望在盈利驱动下走出稳健向上的“慢牛”行情。

数据显示，A股上市公司盈利状况正在改善。华安证券测算表明，全部A股在2026年四个季度的单季度盈利规模都有望创2020年以来的新高。企业基本面的改善将成为市场上涨的坚实支撑。

这个春节前，A股市场已经准备好了红包，关键是我们要选对方向，拿得住票。