今天大家应该都在忙着过端午节。

但相比于端午节，我更喜欢明天的六一儿童节。

因为端午节的记忆更多是关于历史的、家庭的，而儿童节却是专属于自己的。

每次到儿童节，好像都会打开一扇通往过去记忆的任意门，门里的世界记录了最初的童真，和一路走来的成长。不管现在的你已经多少岁，只要到儿童节，好像都可以做回心里那个小孩。

所以昨天，我特别看了一下，在6月1日这个特殊的日子里，成立的基金有哪些？他们这些年的成长轨迹又是怎么样的？

（数据来源：Choice；数据截至：2025/5/29）

我发现，根据成立年份，可以分为老中青三代。

第一代，成立于2004年左右的工业化一代，经历了股权分置改革牛市、08金融危机和四万亿大刺激。

第二代，成立于2015年左右的转型一代，经历了互联网泡沫，漂亮50蓝筹行情和资管新规。

第三代，成立于2020年以后的新经济一代，经历了疫情、美联储加息和AI大爆发。

来时路不同，各自表现也很不同。

01

20年老基金的辉煌

首先是很多朋友非常熟悉的国富中国收益，成立于2005年的6月1日，是一只很不错的平衡型混合基金。

基金的资产配置仓位，长期维持在股6债4。

我们都知道纯买股票的话，高波动带来的体验是非常差的，但是加入一些债券就能很好地拉平波动，相对舒服一些，这就是股债混合类基金的好处。

之前做过一张股债五五配置的图，虽然比例不一样，但效果是类似的。

做了配置之后，不管是否做再平衡，在持有体验上都要好于只持有沪深300，收益也要比只买债高很多。

基金经理是徐荔蓉，市面上有名的双十基金经理，也是总经理级别的基金经理之一。

自徐荔蓉管理以来，国富中国收益年化在10.36%，虽然这几年跟着行情也有一些波折，但整体还是不失大谱的。

徐荔蓉的投资框架主要是基于GARP策略，也就是追求合理估值下的成长。

对选股的要求是，公司可以冷门，但必须要有足够的成长性，但如果是特别热门的赛道的话，对高估值徐荔蓉又会非常警惕，他更多看好的是未被充分关注的优质股票。

在组合配置上，他会采用一个类似三明治的均衡思路，也就是1/3创新高的股票，1/3创新低的股票（偏困境反转），然后剩下1/3就是不太明显的处于中间态的股票。

从持仓上来看，股票估值不高，而且选股胜率也不错。

债券端就比较简单了，以高等级金融债为主，辅之以小仓位国债，配合权益端做对冲。

如果想在传统“固收+”基础上，收益弹性更大一点的话，倒可以看看这只基金。

另外是成立最早的招商先锋混合，成立来年化收益同样不错，有7个多点。

2015年以后基金经理更换为了付斌，往后到2020年的这5年，是招商先锋混合爆发力最强、业绩表现最好的5年。

主要是做对了几点，一是2015年没有去参与互联网泡沫，而是持有盈利确定性比较高的农林牧渔龙头，当年基金收益36.42%，远远跑赢沪深300。

后面2018年对食品饮料和医药的布局，2019年对科技的布局也是比较准的，这几个年份基本都跑在同类中上水平。

不过从2021年牛转熊开始，就有点惨了，重仓的医药生物在走下行周期，科技龙头股也经历了挤泡沫，组合净值被严重拖累，基金直到今年才反弹多了一些，年迄今收益12.48%。

看重仓行业，是付斌非常擅长的医药生物和农林牧渔，这两个行业今年都是比较受益的，也对组合形成了比较好的带动，经历了差不多4年的逆风期，现在也该掉头向上，走得顺一点了。

02

8-10年中生代基金的探索

这个区间比较有代表性的是，吴栋栋的富国新活力，成立于2017年的6月1日。

基金在今年的3月7日，刚刚创了新高，这是一只做小盘策略的灵活配置基金，成立以来年化收益13.19%，

看同类排名，很少掉到后25%的分位，基本每次触到这个位置，就会反弹。

基金经理吴栋栋是机械工程师出身，机械行业的研究跨度广，涉及的产业周期多，所以他的研究能力圈是比较广的，主要看好科技成长方向。今年deepseek爆火，吴栋栋也布局了不少AI应用相关的公司，今年收益表现也不错，有15.09%。

他选股是会自上而下，和自下而上相结合。

先根据宏观产业趋势，找有高景气度的行业，然后再在行业内挖掘细分个股。个股上，他会更喜欢一些冷门、小众的股票，因为这些股票，能提供的预期差和超额更大。

如果看好科技成长方向，这只可以关注。

03

不足5岁新基金的反转

这段非常有特点的是博道盛彦，正好成立于2021年6月牛市，这个时候市场水位很高，所以同日成立的几只基金，基本成立以来年化收益都还在水位以下。

只有博道盛彦和另外一只偏债混基金平安鑫瑞，转正了，看博道盛宴走势图，正好画出了一条微笑曲线。

越是这种“地狱开局”的市场，越能凸显基金经理的能力。

张建胜的特点是，绝对收益思路明显，非常注重风险收益比，虽然是做成长，但不会冒太大的险去博收益，更偏好规模效应强、竞争壁垒高的公司，比如互联网、奢侈品行业。

选股上会偏左侧和逆向一点，市场对好公司关注度不高的时候，张建胜会更愿意介入。一旦选定持有某个股票，张建胜的持有周期也会比较长，因为这样，才能分享公司长期成长的收益，同时也能减少很多频繁交易带来的摩擦成本。

今年以来，博道盛彦的表现也很不错，收益12.92%。

主要是张建胜布局了创新药。

他布局创新药的逻辑很清晰，一是估值具备性价比，二是研发效率相比海外开始有优势，三是龙头公司开始盈亏平衡，四是集采对行业的影响逐渐弱化。

这是给组合贡献收益的很大一部分原因。

另外，比较凸显他左侧能力的点是，他还前瞻布局了3D堆叠，这个行业虽然现在渗透率还不算高，但在张建胜看来，是比较有性价比的时点，所以提前介入。

从同类排名上看，博道盛彦这两年发挥还是比较稳定的，一直都在50%水位之上，如果看好纯成长方向，这只还是很值得看一下的。

当然，不管是成立日，还是代码寓意之类，其实都是我们认识基金的一个角度。

最重要的还是，要透过表象，看到业绩的本质。

最后，还是祝大家节日快乐，永远都能做个快乐小孩儿，在投资上也能永葆童真和勇气!