国产模拟芯片有望诞生新寒王，中方对美产模拟芯片发起调查背后

据央视报道，依据《中华人民共和国反倾销条例》第十六条的规定，商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。

中方对美产模拟芯片发起调查，这是一个转折点，不再是被动等待制裁，而是开始反击了。被调查产品描述和主要用途为：相关模拟芯片中使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片（Commodity Interface IC Chip）和栅极驱动芯片（Gate Driver IC Chip）。

作为真实世界与数字系统的桥梁，模拟芯片是一种用于处理连续信号的集成电路，能够处理如声音、光线、温度、压力等物理量所转换的连续电信号。模拟芯片包括放大器、滤波器、电源管理芯片、数据转换器等多种类型，广泛应用于各类电子设备中，是电子系统的关键组成部分。

根据IC insights的数据显示，在2021年之时，全球模拟芯片市场规模约为740亿美元，主要被德州仪器、ADI、Skyworks、英飞凌、意法半导体、恩智浦、安森美、Microchip、瑞萨电子等国外芯片厂商所占据。其中，德州仪器、ADI、Skyworks这三家美国厂商就占据了全球近40%的市场。

中国是全球最大的模拟芯片消费国，2022年中国市场占了全球36%的份额，预计到2027年能涨到43% 。但另一方面，国产模拟芯片自给率，2023到2024年，只有15%到16% 。

这意味着全球第一的市场，大部分份额都被别人拿走了。这里面最大就是，德州仪器（TI）和亚德诺（ADI）这两家美国巨头，在2021年就占了全球模拟芯片市场的19%和13% 。

此次调查中的通用接口芯片，全球市场规模也就32亿美元 ，栅极驱动芯片，全球市场规模在13亿到16.9亿美元之间 ，虽然都不算庞大，但这两项芯片很关键。

通用接口芯片，它有个外号，叫“工业、汽车和消费电子的毛细血管” 。用于连接各类设备、系统或组件，以实现高效的数据传输和信号转换，重要性不言而喻。

而栅极驱动芯片是控制器和功率器件之间的“传令兵” ，是电动汽车、光伏、工业自动化这些“新基建”和“新工业”的核心动脉 。

不同于GPU芯片，被先进制程卡脖子，模拟芯片是电子系统的“基础积木”，对制程要求不高，大部分都在成熟制程（40nm），比如被调查的通用接口芯片包括符合 ISO11898 标准的控制器局域网（CAN）接口收发器芯片，用于汽车及其他工业产品中各系统之间信号的发送与接收。也不复杂，就是在不同电源域之间隔离放大的作用，也是汽车电子和工业控制领域应用。

CAN 隔离器，这些都是国内成熟的40nm，有些甚至更高的工艺（例如90nm/110nm）生产的。

国内晶圆代工厂的40nm工艺，已经达到了业界主流水平，月产能也很可观，甚至也有可能有产能过剩的风险，国产份额扩大，正好能接住这一波产能。

国产难的是要投入研发，找FAB代工，在成本上，要比德州仪器天然高了很多。德州仪器作为行业领头羊，半导体加工厂早就折旧完了，很多芯片的研发成本，特别是模拟芯片——也早就摊完了。

根据业内人士爆料，德州仪器曾经通过代理放出来过话，谁家卖多少钱，我们也卖多少钱，而调查的时间，就是德州仪器要准备下死手倾销的时间段——同期美国芯片企业获得了27亿美元的政府补贴，这还不包括《芯片法案》的520亿美元大礼包。美国企业拿着政府补贴，低价倾销到中国。导致国内20个项目的中止，5家企业的破产。

据说是江苏省半导体行业协会代表国内产业提交申请，指控2022-2024年自美进口的通用接口芯片和栅极驱动芯片（40nm及以上成熟制程）进口量增长37%，价格下降52%，导致国内产品价格受压、产业受损。

据了解，江苏一家专做栅极驱动芯片的公司，2022年还风光无限，订单排到半年后。结果美国同类产品突然大幅降价涌入，短短两年时间，这家公司从盈利2000万到亏损8000万，最终申请破产。

而德州仪器现在因为在美国境内要建半导体加工厂，外加打价格战期间毛利率掉了几个百分点，反倾销调查一旦落地，美国进口产品的价格优势就会被削弱。下游客户为了控制成本，会更倾向于选择国产芯片。

有业内人士感叹，模拟是国外的强项，特别TI的东西，确实不错，以前国内的模拟产品实在是一言难尽，真心坑了不少工程师，说起来都是泪。但是模拟电路的特点就是比较吃经验，需要迭代优化，很多指标要达到比较高要求，需要一些时间的积累。现在应该是国内起来了，没有后顾之忧。据我所知，模拟典型ad，国内已经干到60g了，太不容易了，这么大的进步，要感谢川普。

中国这次对美国模拟芯片的反倾销调查，释放了一个信号，禁运的，我们买不到；不禁运的，我们不需要。模拟芯片方面，中国掌握全套技术和生产能力，一片红海，价格战杀的血流满地，毫无利润可言，因为老美在倾销。但大陆不是美国低阶芯片的倾销市场，美国不能一边对华进行科技封锁，一边靠倾销芯片从大陆赚取巨额利润。

现在我们开始对40nm及以上的相关进口芯片搞反倾销，证明之前在这个层次，已经基本上实现了自主可控。

这次反倾销给了国产模拟企业一个利好的机会，可以加速产品的下游企业导入，上量和商业闭环的过程，芯片大厂的市场份额将重新洗牌。

模拟芯片作为未来的AI和智能化建设的基础设施，高阶的一下子替代不了，低阶的成熟了就换掉，让国产厂商挣点钱，好技术迭代。相关企业也要以国家安全为优先，优先采购国产芯片。现在，国产模拟芯片的春天到了，在能打赢的战场上，要一寸一寸地拿回属于自己的阵地。

本次反倾销调查直接针对美系厂商的低价竞争行为，而且是由江苏省半导体行业协会代表产业提出申请，背后也是江苏模拟芯片企业比较多，比如圣邦股份，纳芯微，思瑞浦和芯朋微等龙头，被美系企业低价倾销，受损比较大。

从国内模拟芯片市场来看，圣邦股份是国产模拟旗帜，产品线覆盖信号链与电源管理，对标德州仪器，是机构和资金公认的核心龙头，其车规级LDO芯片供应比亚迪。其次是卓胜微，射频前端龙头企业，5G 通信、物联网应用广泛，国内稀缺度高，被视为国产射频模拟的核心代表。

此外，包括思瑞浦（高性能运放、ADC/DAC，车规级芯片放量加速，对标亚德诺）、芯朋微（家电电源管理为主）、杰华特（聚焦多相电源管理 IC，在 AI 服务器和数据中心电源控制器领域切入）、南芯科技（电源管理厂商，消费电子快充、储能、电池管理均有应用）、纳芯微（信号链和隔离器件起家，逐步切入车规与工业控制，隔离芯片导入特斯拉，蔚来等车企，出货量突破10亿颗）都是行业黑马级选手。谁才是模拟芯片的王者，现在还有待观察。

在目前，全球模拟芯片龙头企业德州仪器，市值1660亿美金，折合人民币1万亿，中国的模拟芯片龙头企业圣邦股份450亿人民币，其他的几家加起来市值也就德州仪器的零头。

类比AI芯片领域，国产模拟芯片也有望孕育出一个新“寒王”，不得不说，过去一直兢兢业业搞芯片的这波人将要迎来自己的收获期，预计周一开盘芯片又要高潮了，我们拭目以待。

作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载