前言

最近荷兰光刻机圈子彻底打破了平静，ASML这位全球光刻机龙头，再加上给它配套的一众荷兰供应商，明里暗里都在往中国市场靠。

一边嘴上说着遵守美欧的出口管制，一边却忙着给中国客户送设备、保部件供应，这波操作直接让外媒炸了锅，纷纷直言“事情比预想的闹得还大”。

光刻机销量在2025年强势反弹

要知道前两年这事儿可不是这样。

2023年10月美国先下了狠手，不仅禁止ASML向中国卖能造高端芯片的EUV光刻机，连造成熟制程芯片的DUV设备也卡得死死的；

到了2024年1月，荷兰政府也跟着收紧，直接取消了TWINSCAN NXT:2050i、NXT:2100i这些中国芯片厂急需的DUV机型出口许可。

当时所有人都以为，ASML对中国的供货会彻底降温，可2025年第三季度的财报一出来，所有人都傻了眼。

中国大陆市场占了ASML总销售的42%，比上一季度足足涨了15个百分点，这哪是降温，分明是逆势反弹。

其实这波反弹早有预谋，不是什么意外。

原因很简单，那就是ASML早就预判到未来的管制只会越来越严格，因此他们在2023酿下半年就开始悄悄向中国客户释放库存，其中NXT:1980i、2000i这类DUV浸润式设备等设备，短短两个季度内就给中国送了超过27台。

乍一听，这个数量并不算多，但要知道，这27台已经比前些年一整年的出货量还要多。

中芯国际、长江存储这些企业也没闲着，知道以后买设备可能更难，干脆趁着这波机会集中下单，长江存储2024年二季度就收了好几台，忙着扩NAND闪存的产能，华虹半导体也赶紧补全生产线，就怕供应链突然断了。

这背后不只是ASML一家的选择，连给它供核心镜片的德国蔡司、荷兰本土的几十家材料商，也都在“默契配合”。

ASML和供应商表面一套，背地里一套

蔡司在2025年的财报会议上明明白白说，会继续给ASML的DUV系统提供核心镜片。

哪怕美国众议院发报告说这是“国家安全隐患”，建议欧盟联合限制，蔡司还是硬气回应“遵守德国法律，保障业务连续性”。

毕竟它的订单大多在中国，断供了不仅对股东没法交代，自己的生意也得黄。

那些荷兰材料商更实在，表面上跟着政府喊“配合管制”，背地里却在调整供应路线，把原本要往其他地方送的部件，悄悄优先发给中国客户，就怕丢了这块大蛋糕。

ASML和供应商敢这么干，离不开荷兰政府的“暗箱操作”。

2023年9月，荷兰政府突然推出了一个“数据豁免”机制，允许ASML不用对外公开部分DUV设备的出口数量、型号和金额，名义上是“保护商业机密”，可明眼人都看得出来，这是在给ASML的对华出口“隐身”。

之前荷兰官方统计的对华双重用途产品出口才2.53亿欧元，中国只排第六，可ASML自己的财报显示，对华营收接近89亿欧元，妥妥的全球第一，这中间差的80多亿欧元，就是靠“豁免”藏起来的。

路透社直接点破，这种豁免让外界没法监测中国的高端制造能力，连PAX和平组织的专家都担心，这些设备会不会被用来开发军事潜力芯片，可荷兰政府不管这些。

毕竟ASML的供应链牵扯到本土几十家中小企业，真把ASML逼得没生意了，荷兰的经济也得受重创，这不过是政治和经济之间的“平衡术”。

荷兰政府伤敌一千，自损八百

说白了，真正让光刻机供应商们不敢彻底断供中国的，无非是我们手里的一张王牌——稀土。

2025年10月9日，中国商务部宣布实施稀土出口审批新机制，而光刻机的三大核心部件，光源、镜头、双工件台，没有稀土根本造不出来、

尤其是最先进的高NA EUV系统，对高纯度稀土的依赖度极高。

ASML一开始还嘴硬说“库存充足，能应对短期波动”，可谁都知道库存总有耗尽的一天，彭博社很快就曝出ASML部分设备交付延迟的消息。

那些荷兰材料商更慌，赶紧派代表去东南亚、日本找替代稀土来源，可一位不愿透露姓名的高管私下说“我们从没想过要替代中国稀土，现在是不得不找备选”。

中国稀土的纯度和供应稳定性，全球没哪个地方能比，真断了稀土，他们连部件都造不出来，更别说卖设备了。

荷兰政府偏偏还在这时候走了步险棋。

2025年10月12日，荷兰政府以“国家安全”为借口，冻结了由中资控股的安世半导体，期限是一年。

殊不知，这家公司早就被中国闻泰科技全资收购，70%的产能在中国大陆，客户包括大众、宝马这些欧洲汽车巨头。

中国商务部直接反制，限制安世及其分包商的芯片对外供应，结果欧洲汽车企业立马叫苦，芯片供给吃紧，交付周期拉长，荷兰这波操作纯属“伤敌一千，自损八百”。

中国不再等着别人供货

有意思的是，就在安世被冻结的同时，ASML的财报显示，正是中国市场拉动了它2025年第三季度的业绩反弹，这也说明荷兰政府一边想打压中资企业，一边又不得不靠中国市场托底本国的高科技公司，根本硬气不起来。

当然，中国企业也没只等着别人供货。

拿上海的微电子举例，他们研发的28纳米DUV机型已经正式量产，行业巨头中芯国际用上这一批设备之后，芯片良率肉眼可见的上涨，诚然，这批货肯定和ASML设备存在一定的差距，但它却能让我们在成熟制领域不用再完全看别人脸色。

华为联合中科院搞的EUV原型机Hyperion-1，也悄悄进入了试产阶段，用的LDP技术绕开了传统路径，进展比预期快不少。

2025年上半年，国产光刻机的交付量直接翻了番，ASML在DUV市场的份额从90%降到了85%，虽然降幅不大，但已经能看出变化。

中国不是只能“囤货”，自己的技术也在慢慢起来。

现在外媒吵着“事情闹大了”，其实闹大的不过是原来“美欧说管制，供应商就听话”的预期。

结语

ASML和供应商不是真的想“反水”对抗谁，无非是生意要做，饭碗要保；

中国也不是只等着别人供货，自己的光刻机也在一步步突破。

接下来的局面很简单：谁都不会轻易让步，ASML会继续在管制边缘找缝隙做中国生意，中国会继续补自己的技术短板，而荷兰政府还得在美欧压力和本国利益之间反复横跳。

至于最后谁能占主动，看的不是谁喊得凶，而是谁手里的筹码更硬，谁的准备更足。

参考资料：

ASML第三季度新增订单54亿欧元预计2025年净销售额同比增长约15%-证券时报网

光刻机巨头闪崩，"若保不住中国市场……"-观察者网

新凯来：“中国版阿斯麦”改写全球半导体制造格局-《商学院》杂志