A股利好！央行罕见大动作，万亿元规模流动性来了

A股连阳势如潮，量能翻涌激情高。

算力狂飙再起势，胜宏登顶剑出鞘！

数字货币波谲起，涨跌无常皆是道。

市场起伏寻常事，且期明日再逍遥！

A股节后走出三连阳！

沪指震荡向上，创业板指领涨，个股涨跌参半。市场放量1300亿，量能回到1.3万亿附近，这是积极信号，随着指数逼近3385点-3400点一带，将面临较大抛压，如果明天量能回到1.5万亿附近，问题迎刃而解。

积极的信号除了市场放量外，银行板块今天也出现了调整，给了市场相对宽松的环境，并且证券发力，这为指数向上突破创造了有利的条件。银行的表现是让速不让道，如果接下来让道于证券发力，市场走势更具想象空间。

今天市场放量1395亿元，显示有增量资金入场。盘后，央妈发利好，央行公告，明天（6日）将开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。释放流动性1万亿，展现出央行适度宽松的货币政策取向！

不知不觉大A已迎来3连阳，但今天市场赚钱效应并不好，2100多家上涨，超3000家下跌。市场给人最直观的感受就是：往往前一个热点还在酝酿之中，市场又猝不及防的转向了下一个热点，一旦追涨杀跌，很容易反复挨打。

市场结构性机会：

1、以银行为代表的机构抱团，随着沪农商行涨停，老钱提醒银行小心围猎开始，部分力量转向证券方向。从光大证券到今天的华鑫股份，证券板块蠢蠢欲动。

2、以创新药、新消费为代表的港股映射，以英伟达出海算力为代表的美股映射。机构游资共振，昨天新消费高潮，今天如期分歧，接下来还是要盯紧港股、美股的表现。

值得注意的是今天胜宏科技创新高，带动了算力方向甚至泛科技方向的大面积修复，有望打响6月科技反转的第一枪，科技方向更能激发场外资金的进场意愿，英伟达接下来的表现同样至关重要。

今天国产算力也有表现，但力度存疑，与出海算力最大区别是缺少强有力的业绩支撑，需要再观察一下。今天AI应用、人形机器人也有表现，这里不得不思考一个问题：这些方向如果都动的话，市场需要多少量能？

以目前的量能，泛科技想要全面爆发难度较大！除非银行、创新药、新消费方向出现部分调整，同时今天增量资金态度，决定科技方向是接下来是反抽级别还是反转级别。

3、以题材为第一生产力的游资抱团，代表方向：可控核聚变、稳定币、板块快速轮动，充满随机性，且这种随机性又很难预判。比如今天的稳定币，尾盘前排核心突然集体抢跑，引发板块后排剧震。

参考周二的创新药，周三的新消费，今天的稳定币，高标博弈，都知道买在分歧，卖在一致，但现在博弈难度又加大了。预期你的预期，预期你预期的预期。没有先手机会，盲目去追涨博弈溢价风险较大。

风水轮流转，一季度的泛科技TMT、芯片半导体，人形机器人，调整也有一段时间了，拥挤度低了不少。忍无可忍的时候，再忍一下，或许机会就来了。

指数方面，三大指数延续涨势，上证全天小幅震荡，最终收涨7个点，连续三根小阳线，走出红三兵的K线组合，只要量能配合，不跌破5/10日均量，不看空。但提醒大家注意一点，指数能否上涨，量能绝对是核心，一旦缩量，指数很容易在压力附近遇阻回落，所以越接近3400-3417越要放量才行。

创业板指终于站上了牛熊分界线，这也是自3月21号跌破之后，首度收盘站上60天均线，线上线下意义不一样，周四第一天，能否成功站上需要观察三天。

题材方面：

出海算力：美股AI算力英伟达股价大涨接近新高，海外AI景气度持续提升。

NVQ1收入及Q2指引超预期，B系列进展超预期，推理需求及主权AI带动AI新一轮建设。此外NV将与Marvell、联发科合作ASIC芯片，ASIC产业趋势确定。

AI算力美股映射：NV、Credo、HPE业绩超预期，AI算力景气度持续，下游应用：META 与 CEG 签署 20 年合作协议，Perplexity 与苹果、三星达成智能手机预装协议。

建议关注3条分支机会：

1、海外AI链，涉及光模块、铜缆、液冷、数据电源、PCB等分支。

2、国内AI链，涉及国产算力芯片，算力租赁等分支。

3、端侧应用，SOC芯片，存储芯片等分支。