美联储宣布：不降息！

凌晨3点，美联储宣布：不降息。黄金、白银应声拉升，市场一片哗然。

这个决定，正在改变你手里资产的收益逻辑。

美联储维持3.5%-3.75%的高利率不变，这背后有两层含义。表面上看是美国通胀还没降下来，需要继续观望。深一层看，说明全球利率的拐点还没到，美元资产的高收益时代还在延续。

但对内地家庭来说，这件事的意义完全不一样。

2025年5月，六大行存款利率再次下调。一年期定存从此前的1.1%降到0.95%，首次跌破1%大关，三年期定存降到1.25%，活期存款只有0.05%。你放银行的钱，收益已经跌破1%，而且还在继续下行。

这背后的原因在于内地和美国的经济周期不同步。美国还在控通胀，所以美联储不降息；内地需要刺激经济，所以持续降息。

这就造成了一个时间差：内地已经进入低利率时代，美联储还维持高利率。这个时间差，对内地家庭来说，就是配置机会。

香港的储蓄险，收益来自保险公司的全球资产配置，主要投资美元资产、海外债券、全球股市。美联储不降息，意味着美元资产的收益还在高位，所以香港储蓄险现在还能给到6-7%的预期收益。

但这个窗口正在关闭——市场预计美联储6月会再次降息，一旦降息周期开启，美元资产的收益会跟着下降，保险公司会立刻下调新保单的预期收益率。

所以现在的局面是：内地存款收益已经跌破1%，香港储蓄险还能锁定6-7%。利差拉到5%以上，这是近10年最大的配置机会。

2022年，部分香港储蓄险产品的预期收益能到7%以上。2023年，新产品降到6.5%左右。2024年香港保监局出台新规，限制分红演示利率上限——港元产品不能超过6%，非港元产品不能超过6.5%。

很多人还在纠结要不要再等等，等来的不是更低的价格，而是更低的收益。

而且复利这个东西，时间越长，差距越大。100万本金，6%复利滚存30年是574万。4%复利滚存30年是324万。差距250万。你晚买一年，损失的不是一年的收益，而是30年复利滚存的差距。

所以现在这个时间点很关键。美联储不降息，反而给了你一个锁定长期收益的机会窗口。

但配置储蓄险之前，你得先想清楚2件事——

第一，这笔钱5到10年内要不要用。储蓄险的优势在于长期复利，但前5年退保会有损失。如果这笔钱短期要用，比如买房首付、创业周转，那不适合买储蓄险。如果是给孩子准备教育金、给自己准备养老金、或者做财富传承，那储蓄险是最优解。

第二，看资产结构是否安全。如果100%的资产都在内地房产，就需要分散配置。房产流动性差，遇到急事变现很难。

储蓄险虽然前期退保有损失，但5年后现金价值超过本金，10年后可以保单贷款周转，流动性比房产强多了。

原则很简单：每一大类资产不超过30%。内地房产、香港房产、储蓄险、股票基金，分散配置才安全。

美联储不降息，短期看是利率高企，但从配置的角度看，恰恰是锁定长期收益的最佳时机。