昂瑞微将在科创板上市，募资净额约19亿元，间接股东涉非法吸存案

12月5日，北京昂瑞微电子技术股份有限公司（下称“昂瑞微”，SH:688790）开启申购，将在上海证券交易所科创板上市。据贝多商业&贝多财经了解，昂瑞微于2025年3月递交招股书，10月15日过会。

本次报考上市，昂瑞微计划募资20.67亿元。其中，10.96亿元将用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目，4.08亿元用于射频SoC研发及产业化升级项目，另外5.63亿元用于总部基地及研发中心建设项目。

根据昂瑞微首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，本次上市，昂瑞微的发行价为83.06元/股，发行数量为2488.2922万股，预计募资总额约为20.67亿元，预计募资净额约为19.32亿元。

据招股书介绍，昂瑞微是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，主要从事面向智能移动终端的5G/4G/3G/2G全系列射频前端芯片产品、面向物联网的射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售。

2022年、2023年、2024年度和2025年上半年，昂瑞微的营收分别约为9.23亿元、16.95亿元、21.01亿元和8.43亿元，净利润分别约-2.90亿元、-4.50亿元、-6470.92万元和-4029.95万元，扣非后净利润分别约-4.74亿元、-3.01亿元、-1.10亿元和-6106.64万元。

对比可知，昂瑞微的营收整体保持增长态势，而2025年上半年却有所下滑。具体来看，该公司2025年上半年的营收较2024年同期减少约4亿元，同比下滑32.17%，主要系第一大终端客户阶段性减少了采购规模及战略性放弃部分低毛利订单所致。

与之对应的是，昂瑞微在招股书中披露了大客户收入下滑的风险。具体而言，2024年下半年至2025年上半年，发行人主要终端客户A阶段性减少了采购规模，主要原因为客户结合自身终端销售预期及供应链情况调整了采购节奏及采购结构。

同时，昂瑞微预计其2025年度的营收约为19.05亿元至22.75亿元，同比变动-9.32%至8.26%；预计归母净利润约为-1.13亿元至-4170.88万元，同比变动-74.41%至35.54%；预计扣非后净利润约为-1.38亿元至-6670.88万元，同比变动-25.30%至39.37%。

天眼查App信息显示，昂瑞微成立于2012年7月，前身为北京中科汉天下电子技术有限公司（即“北京汉天下”）。目前，该公司的注册资本为7464.8766万元，法定代表人为钱永学，主要股东包括北京鑫科股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“北京鑫科”）等。

据招股书介绍，昂瑞微无控股股东，实际控制人为钱永学，其直接持股3.8578%，通过特别表决权机制直接控制21.9494%的表决权，通过北京鑫科间接控制9.1200%的股份，并通过特别表决权机制间接控制28.5387%的表决权。

同时，钱永学通过南京创芯、南京同芯、南京科芯间接控制昂瑞微10.3824%的表决权。另外，钱永学通过一致行动关系间接控制该公司1.5604%的表决权。综上，钱永学合计控制昂瑞微62.4309%的表决权。

特别说明的是，昂瑞微的间接股东沐盟集团关联一则非法集资案。根据《海峡都市报》，一名投资者通过水木私行（厦门）信息咨询有限公司（下称“水木私行”）福州分公司购买投资理财产品，合同还未到期却被告知可能无法返回本金。

《海峡都市报》在报道中指出，水木私行是沐盟集团的下属企业。由于涉嫌非法吸收公众存款罪，沐盟集团法定代表人已被警方控制。据贝多商业&贝多财经了解，沐盟集团法定代表人为吴家富，其也是该公司的大股东，持股99%。

此前，对此，上海证券交易所在问询函中要求昂瑞微结合沐盟集团入股发行人的背景和原因、资金来源及支付方式，说明沐盟集团股东主体资格的适格性，涉嫌非法吸收公众存款是否涉及发行人及关联方，相关案件的最新进展，及对公司股权清晰的影响。

昂瑞微方面称，沐盟集团及其法定代表人均已被公安部门以涉嫌非法吸收公众存款罪刑事立案，案件正在调查中，尚无明确结论。经访谈该案件的办案人员，沐盟集团投资北京鑫科的资金来源初步查明涉嫌非法吸收公众存款事项，但与发行人及其关联方无关。

昂瑞微方面认为，发行人、钱永学、北京鑫科从未参与过沐盟集团非法吸收公众存款，在沐盟集团投资北京鑫科时并不知悉其资金来源涉嫌非法吸收公众存款，发行人及其关联方不涉及沐盟集团非法吸收公众存款案件。