A股：股民要做好准备，周末三大利好，下周3845点定强弱方向！

本周A股震荡回调，市场在平静表面下暗流涌动，三大关键利好悄然汇聚，预示下周市场或将迎来方向性选择。

本周A股市场在震荡中度过，上证指数一度跌破关键支撑位。但就在市场情绪低迷之际，周末悄然浮现的三大利好，可能成为下周市场强弱转换的关键催化剂。

对于敏锐的投资者来说，每一次市场调整都意味着新的机会正在酝酿。下周的A股走势，很可能被3845点这一关键位置决定成败。

01 三大利好悄然汇聚，提振市场信心

首先，监管层再次释放明确信号。周五盘后，监管部门表态“持续巩固资本市场回稳向好势头”，这两个关键词彰显了对当前市场趋势的认可和支持。

监管层的表态实际上给市场吃了一颗定心丸：短期不会出现压制市场的政策调整，这为行情延续提供了宝贵的政策安全感。

其次，科技板块迎来巨头加持。周末美股市场上，阿里巴巴大涨超10%，成为带动中概股与港股预期的核心引擎。

阿里不仅交出超预期的业绩答卷，更明确未来将加大AI领域投入，同时传出自研AI芯片由国内企业代工的消息。这让市场看到国产AI芯片替代的突破方向，为科技产业链注入强心剂。

第三，外部环境改善利好A股。美国上诉法院裁定特朗普全球关税政策非法，这一消息为全球贸易与金融市场释放重要积极信号。

短期关税升级风险得以解除，市场避险情绪降温，为A股外资流入、出口相关板块表现创造了更友好的环境。

02 3845点：多空双方的胜负手

随着9月进入尾声，市场资金明显趋于谨慎。从9月22日到10月12日的21天，就有12天休市，作为大资金，大概率都不会提前行动。

在这种情况下，3845点成为多空力量的转折点。若指数保持在此之上，市场氛围偏向乐观；若跌破此点，投资者态度可能转向谨慎。

技术面上，指数目前处于上升通道中，周线MACD金叉延续，月线四连阳形成强势格局。但60分钟级别已出现顶背离迹象，技术上存在修复需求。

如果某日收盘跌破3705点，意味着买盘支撑被打破，市场可能转向下行通道。反之，如果收盘能够稳固站上3999点，将被视为突破得到确认，表明资金有意愿继续追涨，可能开启新的上升趋势。

03 资金动向揭示市场真相

虽然本周市场表现疲软，但资金面却对市场形成有力支撑。8月两市成交额创历史新高，融资融券余额突破2.2万亿元。

北向资金8月净流入超600亿元，市场流动性保持充裕状态。居民存款搬家迹象初步显现，为市场提供了增量资金。截至2025年6月末，A股市场保证金余额达2.86万亿元，较2024年6月增长34%。

这波行情的一个显著特点是：国内投资者与华尔街分析师的看法存在明显分歧。在市场上涨时期，国内投资者往往认为这是大涨的开始，而华尔街则保持谨慎。

如今市场处于盘整阶段，国内投资者反而变得谨慎，华尔街却认为市场还未达到过热程度。

高盛继续超配中国股市，认为从流动性驱动结构而言，本轮中国股票市场上涨的健康度优于历史水平，估值也仍未过高。

04 板块轮动中隐藏的机会

在当前市场环境下，结构性机会仍然存在。市场将以板块轮动为主，投资者可重点关注四条主线。

一是科技成长板块（业绩+事件催化）。AI算力/光模块受益算力基建加速；消费电子则因苹果发布会临近+华为产业链复苏；半导体设备则是国产替代深化逻辑强化。

二是人形机器人产业链。政策支持推动行业上半年50%-100%增长，宇树科技等厂商扩产带动零部件需求。

三是有色金属（稀土永磁）。新能源车需求支撑稀土价格，叠加避险属性，弹性较强。

消费与制造业板块也存在机会。消费板块蕴含了经营周期见底、高股息、外资回流等长期逻辑。

05 投资者如何应对下周市场？

面对下周市场的关键抉择，操作策略至关重要。总仓位控制在5-6成，灵活应对市场波动。

对于持仓者，可享受高开红利，但需保持清醒。如果持仓个股短期涨幅巨大，可以考虑分批止盈，落袋为安。

对于空仓或轻仓者，切忌盲目追高。大幅高开后买入的成本非常高，风险收益比不佳。建议耐心等待盘中震荡回落的机会，或关注后续有补涨潜力的板块。

如果突破关键压力位时量能不足（如低于1.8万亿），需警惕假突破陷阱。放量站稳3900点后加仓，失守3855点则减仓防御。

关注成交量变化：若单日成交额稳定在2万亿以上且北向资金净流入，可能突破3900点压力；缩量则易回踩支撑。

随着国庆长假临近，市场交投可能趋于清淡。但长远来看，A股正处于牛市第二阶段初期，资金驱动特征明显。

市场显著特征为“轮动牛”而非“全线牛”，投资者应聚焦高景气主线，把握板块轮动节奏。今年“上证指数4000点必过”的观点仍然不变。

就像一位资深分析师所说：牛市场景下的任何震荡调整，都是阶段休整，都是为了冲击新高。