4000点就靠红利支撑了~附红利指数股息率列表(2025年11月版)

11月过了一周，又到了每月总结一次的红利统计。

大A从3900点到4000点，主要涨的还是红利类资产。

博格在10月初开始把人工智能、芯片等切换到红利类资产。（场外主要是切换到“安心汉堡”和“红利汉堡”）

对于几个汉堡的总结详见链接：博格持仓的汉堡到底赚了多少钱？（2025年10月版）

我们看最新的【A股红利】和【港股红利】“股息率“排序。

• A股主要红利指数股息率在4%左右，最高5%；
• 港股红利指数股息率在5.6%左右，最高近5.9%；

即使扣除20%红利税后，目前港股红利还是相对有优势。

我们今天再回顾几点，大家一直以来关心的有关股息率的问题。

一、指数股息率到底是啥？为什么投资红利要关注这个？

简单说，它就是一个指数里所有成分股整体的分红水平，计算的时候会按每只股票在指数里的重要程度加权统计。

它更像个“参考样板”，能直接告诉你这个指数里包含的公司大方不大方、愿不愿意分红，是了解指数特点的一个关键指标。

通常来说，指数股息率越高，这个指数的“防守性”就越强——毕竟分红多，就算股价跌了点，分红也能补点收益。

二、基金分红率是怎么来的？这是你真能拿到的钱

基金分红率对应的钱，是你实打实能从分红里拿到手的金额，来源主要有两部分：

• 第一部分（大头）：主要来自指数成分股的分红，也就是前面说的“指数股息率”对应的那部分收益。
• 第二部分是额外补充：基金经理还可能通过把手里的股票借出去、参与新股申购（打新）等操作，赚点额外收益。

但要注意，基金运作是有成本的——不管赚不赚钱，管理费、托管费、指数使用费、买卖股票的交易费这些都得扣，这些成本会吃掉一部分额外收益。

所以简单理解就是：基金分红率 ≈ （成分股分红 + 其他额外收入 - 运作成本）× 基金合同里约定的分红比例

三、红利ETF的分红和股票分红收益一样吗？

模式基本差不多，都要分红除权。

但是，（A股）股票分红要持有一年才免税，

基金分红不收红利税，红利ETF也一样，但是基金持仓的股票是有红利税的，不过我们持仓基金是感受不到的。

四、ETF没分红，是基金把钱“吞了”吗？

这个问题也是老生常谈了。

当然不是。

基金里那些没拿出来分红的额外收益，其实都留在基金净值里了，最终会体现为基金单位净值的上涨。

也就是说，没直接分给你现金，不代表这部分收益没给你。

相当于基金经理拿到股票分红的钱去按照指数权重给你买成股票了，它变成了基金份额。

五、分红时间怎么看？是否“月月分红”更好？

首先，ETF分红时间不是精准固定的。

也就是说，ETF能不能分红、能分多少，取决于成分股分红的能力，而ETF能在什么时候分红，一年能分多少次，取决于指数成分股在什么时候分红，基金收到这些红利后，才能决定怎么分、分多少。

如果基金管理人刻意的控制分红比例，以实现“月月分红”/“季度分红”，那是另一回事了（但是跟踪误差会变大）。

比如像A500这样的宽基，股息率本来就不高，月月分红，本质似乎意义不大。

对于跟踪股息率较高的红利/红利低波指数的ETF，超额收益有机会超过4%，季度分红也足够了。

不过，从投资者心理角度来说，“月月分红”似乎更受用，这也是很多ETF产品更愿意用“月分红”来吸引人。

不过，选择多长时间分红这件事，见仁见智，大家根据自己对于现金流的诉求程度自己选择。

感兴趣的朋友，可以自己去基金公告里【管理人对报告期内基金利润分配情况的说明】查看，不用每个产品都来提问。

自己学习一次，就都懂了。

六、为啥ETF的分红率常常比指数股息率低？

总有朋友问，说看你统计的指数股息率，和我到手的ETF分红怎么不一样？

主要两个原因：

1. 成本差异：不管基金赚没赚钱，管理费这些固定支出都得交，所以基金费率越低，对分红的影响越小，越划算。

2. 额外收益不稳定：打新、借股票这些额外收入不是稳赚的，有时候赚得多，有时候可能就赚一点，甚至不够覆盖管理费，自然就没法多分红了。

港股&A股红利基金大全（11月版本）

数据如下，大家自己选择。

如果不知道怎么买的，也可以参考场外博格买的红利汉堡。

关注我们，我们每月都会更新红利基金数据，

往期相关文章参考：（也可以自行在历史文章里搜索关键词“红利”）

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。