刚刚，北京冲出半导体设备龙头，全球第二！

北方华创，被超越了？

北方华创，我国半导体设备行业的“第一”龙头，是国内为数不多的“十年营收正增长”企业，截至6月26日，公司市值达到了2360亿元。

2024年，北方华创布局的清洗、刻蚀、热处理以及薄膜沉积等设备的国产化率已突破双位数，带动我国整体半导体设备国产化率提升到13.6%。

但6月27日申购的北京屹唐股份，却“超越了”北方华创。

切入稀缺赛道，抢占全球第二

虽然，北方华创的产品能够覆盖大部分前道工艺所需要的设备，但在去胶和快速热处理领域，北方华创还是个“新手”。

而屹唐股份，正好补齐了这重要的两块“短板”。

一方面，去胶设备全球第二。

干法去胶是去胶的主流方式，能在光刻工艺后精准剥离光刻胶残留，避免化学污染影响芯片性能，直接影响芯片良率。

2023年屹唐股份在全球干法去胶设备的市占率达到了34.6%，仅次于美国比思科（BESI），全球第二，同期北方华创在这个领域的市占率不足5%。

而且，屹唐股份几乎是只凭一己之力，就将我国去胶设备的国产化率提高到了80%以上，推进速度甚至要超过北方华创。

另一方面，热处理设备全国唯一。

快速热处理处在整个半导体检测产业链的最前端，能够精确控制温度均匀性（±1℃以内），掌握着所有后续工序正常进行的“命脉”。

2023年，美国应用材料占有的全球快速热处理市场份额达到69.66%，而屹唐股份作为唯一一家中国企业，以13.05%的市场份额列居第二。

反观中微公司和北方华创，虽然具有快速热处理设备的生产能力，但产线布局并不完善，没有形成大规模的量产。

独占市场的稀缺性，也使得“快速热处理设备”成为了屹唐股份毛利率最高的一块业务，2024年达到了41.25%，要远高于其他两项专用设备的毛利率。

目前屹唐股份的干法去胶设备、快速热处理设备可用于“90纳米到5纳米逻辑芯片、32层到128层3D闪存芯片”已经基本覆盖了我国晶圆厂商能够生产的全部芯片规格。

再加上独一份的量产实力，2025年一季度末，屹唐股份的合同负债金额达到了11.96亿元，将持续支撑业绩的增长。

不过，稀缺归稀缺，2024年屹唐股份仅实现营收46.33亿元，和中微公司规模不相上下，但和北方华创近300亿元的营收，还是不能比的。

那么，屹唐股份又是怎么精准踩到北方华创业务“空白点”的呢？

并购起势，北京亦庄的精准布局

一切的起因，源于一场并购。

2016年5月，在北京亦庄国投的主导下，屹唐股份通过旗下屹唐盛龙完成了对Mattson（MTI）的跨境并购，交易金额达3亿美元。

MTI成立于1989年，是一家半导体晶圆蚀刻机台设备供应商，主要提供干式剥离、蚀刻、快速热制程、毫秒退火以及化学气相沉积等设备，在当时是有名的集成电路制造设备供应商之一。

而这一次屹唐股份的“出手”并购，不仅填补了国内高端半导体设备领域的“空白”，还成为了国内首个核心技术源自海外并购的半导体案例。

在北京亦庄国投的运作下，刚接手MTI的屹唐股份，就实现了深度“融合”。

1.核心管理团队“入驻”。

当年去收购，屹唐盛龙不仅带去了“钱”，还带去了完善的管理团队。

其中，CEO陆郝安拥有三年应用材料工程师、十二年英特尔工程师、七年SEMI全球副总裁的任职经历，技术和管理经验十分丰富。

深耕半导体行业的管理团队，使屹唐股份迅速认清了国内外半导体设备的技术进度，将重心放在了干法去胶设备、快速热处理设备上。

收购完成后，陆郝安带领团队在一年内约实现营收2.5亿美元，产品成功进入台积电、三星等国际尖端产线。

2.核心生产技术“变现”。

屹唐股份通过“并购-整合-创新”完成了对MTI核心技术的消化吸收。近几年，公司核心技术收入占总营收的比例一直在75%以上，彰显出了强劲的技术变现能力。

这主要是源于完成收购的屹唐股份，并没有停下脚步。

2018年以来，公司已经狂砸了32.86亿元用于研发。2024年底，能够适配最前沿3D集成芯片的Suprema系列设备和自由基热处理设备，屹唐股份也在大举研发。

截至2025年2月11日，屹唐股份拥有发明专利445项、实用新型专利1项。

也就是说，屹唐股份其实一直走“前端”，也一直没有停下走“前端”的脚步，这才造就了公司在细分领域“超越”北方华创的实力。

回到推进这场并购“背后”的北京亦庄身上。

目前，北京亦庄集群已汇聚300多家半导体企业，屹唐股份的上市或许能进一步强化京津冀在中国半导体产业“金三角”的战略地位。

最后，总结一下

本质上讲，并没有超越，有的只是互补。

屹唐股份布局的两大业务，能够与北方华创、华海清科等企业形成良好的协同作用，共同推动我国半导体设备国产化率的进一步提升。

未来，随着半导体行业的复苏，和屹唐股份研发不断深入，公司依旧拥有长足的发展动力。

以上分析不构成具体买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。