近期，A村的慢牛特征迅速淡化，同时风险波动显著放大。

比如今天，看着行情大幅高开，很嗨，但不断跳水！沪深300从涨1%到跌1.5%，最大振幅2.6%。行业主题基金更别提了，风险波动更大……

那么问题来了，在行情节奏加快、风险波动加大的环境下，什么样的基金更值得关注？

1，重点关注价值和均衡

就投资市场而言，随着时间发展，衍生出众多投资策略，可谓花样百出。不过投资风格分类仍非常简洁，大体上分为3类：价值、成长、均衡。

图片来源：好买研习社

下面我们逐一介绍和对比：

第一，价值投资风格。

具体来看，价值风格主要关心安全边际、性价比，要求估值低，买的便宜，偏好低市盈率低市净率公司，以及高股息类公司。

类似公司，多分布在金融、公用事业、能源、消费等行业。

投起来也相对简单，以低于账面价值的价格买入布局，等待价值回归和吃股息红利。

特点是风险波动较小，表现也慢，在市场大跌或震荡时防御性较好，适合风险偏好较低的投资者。

第二，成长投资风格。

成长风格更关注行业和公司的成长性，估值要求放的很宽，估值容忍度高。

类似公司多分布在科技、信息、人工智能、芯片、云计算、计算机、互联网、5G、创新药等行业。

特点是上涨时很猛，进攻性十足，很可能一个月涨别人几年的。当然，盈亏同源，跌的时候也狠。

原因主要有以下3点：

1. 估值水平不好把握；
2. 风险波动极大；
3. 新生的概念题材不断涌现，真真假假难以分辨。
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因此万一搞错节奏，回撤调整非常大。适合追求高收益，风险承受能力强的投资者。

第三，均衡投资风格。

均衡投资则综合考量价值与成长，兼顾估值与成长性。比如投资时，优选具有持续竞争优势或具有良好成长性，同时低估值、高股息的公司。

类似公司，主要存在市场冷清、突发事件砸盘、极端大跌等时刻，然后买入和持有。

行业配置也相对分散。

业绩表现上，能够平衡风险与收益，力求稳健向上，呈现出攻守兼备的特征，适合多种市场环境，适合稳健型投资者。

面对当下的高波动行情，又该怎么选呢？

结合当前行情，科技成长结构性大牛市、估值高企，大盘指数也处相对高位，同时国际纷争激烈，因此我们在后市投资时，短期注意压降成长风格基金，重点关注价值型基金和均衡型基金。

2，6只能扛能打的均衡基金

经过深度调研分析，好买投研团队精选了3只大盘均衡型绩优基金、3只中小盘均衡型绩优基金。

其中也有几只我们耳熟能详的基金，比如赵晓东管理的国海富兰克林基本面优选、范妍管理的富国稳健增长A。

下面结合具体实例，进一步聊下均衡型基金的投资优势。

第一，赵晓东和国海富兰克林基本面优选。

在基金圈里，赵晓东不如一些顶流那么出名。但他的业绩也是实打实的给力，是一位宝藏型老将。

从往期重仓股和行业主题来看，赵晓东以均衡投资为主。

不过，他是以价值投资为主，成长为辅，大概分布是70%价值投资+ 30%成长投资。以此平衡组合的防御性与进攻性，力求减小回撤、获取稳健收益。

与此同时，赵晓东认为预测市场的风险太大，因此他重点聚焦个股，“只要选到足够优秀的公司，在业绩驱动下是长牛的，以优质公司抵御市场风险。”

以2025年基金中报为例，基金配置了不少深度价值公司、央国企龙头，也有互联网等成长型资产。

数据来源：iFind；截至2025年6月30日；仅案例分享，不构成投资建议

赵晓东也是我长期关注的老司机，记得一次访谈有人问赵晓东有啥成功经验？他却说成功经验没有，失败案例很多，然后讲了很多自己踩过的坑。

可以看出，赵晓东不仅坦诚，而且善于反思，让自己和基金净值走的更稳更长远……

第二，范妍和富国稳健增长A。

富国稳健增长A成立时间不长，成立后业绩也不佳，直到范妍接棒管理后，基金的业绩稳健向上。

在投资时，范妍擅长从宏观视角出发确定资产配置，从中观景气度的视角确定行业，同时分散投资，呈现出均衡成长的投资风格。

历史业绩也很优秀，任职管理基金以来，年化回报13.96%。

数据来源：iFind；截至2025年10月13日

以2025年基金中报为例，基金第一大特点是集中度很低，前十大重仓股合计占基金净值仅15.3%；同时搭配成长和价值类公司、行业，兼顾成长和价值属性。

数据来源：iFind；截至2025年6月30日；仅案例分享，不构成投资建议

范妍也曾在公开访谈时，讲到自己的投资策略主要是12个字：顺势而为、领先一步、控制风险。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。

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