牛散徐开东重仓的8元核电，3年从268万股加仓到435万股，一股没卖

早上复盘看到这样的一家公司，应该是核电领域中，为数不多的还在8元左右的公司，而且牛散徐开东，已经持有该公司快三年了，期间更是4次加仓，从268万股加仓到了435万股，从始至终一股没卖。

今年一季度末，徐开东加仓了18.44%的股份，共持有435万股，位列第5大流通股东。

那么，这家公司到底有什么魅力，能如此获得徐开东的青睐，能持股三年连续加仓，还一股不卖呢？

公司于2009年10月在创业板上市，发行价22.89元，属于专用设备行业，通风与空气处理系统、重型金属3D打印技术的研发、生产和销售。

其中，核电行业的营收占比最大，高达46.66%，毛利率34.95%，利润占比54%；工业与民用建筑行业，占营收的25.72%，毛利率28.95%，利润占比25%；地铁隧道行业，占总营收的25.33%，毛利率21.42%，利润占比18%。

公司是华南地区通风与空气处理系统领域的龙头企业，专注于核电、地铁、隧道等高端市场，其中核电HVAC设备国内市占率居前，参与了国内绝大多数核电项目。

公司在核电领域技术壁垒显著，拥有核级风机/风阀设计制造许可证，自主研发的百万千瓦级压水堆核岛通风系统打破国外垄断。

那么，公司的经营情况如何呢？

首先看营收，公司的营收从2021年出现大幅下滑之后，最近三年开始逐渐恢复，虽然还能回到2021年的水平，但势头保持的还是不错的，2024年，营收同比增长35%。

公司的扣非净利润，随着营收的不断增长，在2024年终于转亏为盈了，盈利7036万元，同比增长341%。

从资产负债率上看，公司目前的资产负债率仅为15.86%，大幅低于40%左右的行业平均水平，而且其中几乎没有有息负债，财务健康程度非常高。

整体来看，最近几年的业绩开始逐渐释放，资产负债率比较低，有息负债几乎没有，财务比较健康，而徐开东之所以会持有三年加仓4次一股不卖，原因主要有两方面，

一方面是因为，公司作为国内核电HVAC市场龙头企业，拥有雄厚的国资背景。公司大股东是广东南海控股集团有限公司，实控人是佛山市南海区国有资产监督管理局，背靠大树好乘凉，有着得天独厚的资源和渠道优势。

另一方面，则是公司属于低位、低价，比较适合徐开东的投资风格。