今天，稀土板块带着硝烟味冲进A股涨幅榜。涨幅逼近3%，成交放大至近半年峰值。板块内多只涨停，北方稀土成交额超百亿。

就这句话，大家应该可以看的出，今天稀土是一个什么样的存在？

更重要是，稀土是有业绩的，就目前稀土多家公司发布半年报预告——华宏科技最高预增37倍、北方稀土预增18倍。

站在当下，小猎豹认为稀土值得我们去重视。

主要有这三个逻辑

1. 政策刚刚亮出底牌：出口闸门收紧

今年4月起，镝、铽等7类中重稀土被列入出口许可证管li，shen批周期45天起跳。一纸文件把全球供应链瞬间拉紧。

最直接，就是欧洲铽（稀土的一种细分）一个月价格翻两倍，而老美更加直接宣布以110美元/公斤的“保底价”采购本土磁材，价格是当前现货的2倍。（就怕买不到了）

国内第一次把定价权从“市场为主”升级为“按需分配”。这意味着稀土不再是普通商品，而是战lue筹码。（重要性大家能感受到吧）

2. 供给端进入“硬缺口”：内外同步收缩

就目前国内的六大稀土集团，现在都是要用配额制，特别是严格管理私挖乱采，这一方面直接减少供给。

当然，国内虽然有全球67%以上的稀土，但是海外也有一部分。但是最近的数据来看，缅甸进口矿7月环比骤降近八成，美国新建分离厂资本强度是中国的3倍，且核心萃取设备80%需中国进口。（不止家里有矿，更还有技术）

一句话，短期看不到增量，中期找不到替代。

3. 需求端迎来双击：新能源+军工同步放量

新能源车目前是稀土主要的需求方，而今年全球新能源汽车销量有望突破2000万辆，单车磁材用量约1公斤，对应新增镨钕需求4万吨，就已经超过2023年全球产量的40%（这是非常惊人的）。

另外还有军工方面，战斗机，导弹都要依赖稀土（F-35战斗机每架需使用约 417公斤稀土材料）。

所以大家就知道，这个需求不是订单的问题，而是是产能，所以如果控制产能，那么缺口被进一步放大。

回到投资上，我们要怎么做？三条主线

1. 资源龙头：拥有矿山+配额，这种价格弹性最大。
2. 深加工：在手长单价格逐季抬升，盈利剪刀差持续扩大。
3. 技术输出：具备环保冶炼专利的央企，可在海外高成本扩产中持续收租。

写在最后

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附上稀土概念股名单，方便大家查看。