2025年10月2日|理财小百科：LPR和存款利率调整下的理财考量

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LPR和存款利率调整下的理财考量

据中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心9月22日公布，2025年9月贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，这是LPR自今年5月下调以来，连续4个月维持不变。据东方金诚首席宏观分析师王青预计，四季度央行可能实施新一轮降息降准，并带动两个期限品种的LPR报价跟进下调。这将引导企业和居民贷款利率更大幅度下行，激发内生性融资需求，是四季度促消费扩投资、有效对冲外需放缓的一个重要发力点。

什么是LPR？LPR即贷款市场报价利率，由各报价行按公开市场操作利率加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。目前，LPR包括1年期和5年期以上两个品种。

作为贷款利率定价的主要参考基准，LPR下降传递出稳增长、促发展的政策信号，持续推动社会综合融资成本下降，有利于稳定市场预期，激发信贷需求，促进企业投资，有利于加大金融支持实体经济力度。

2025年9月25日，中国银行研究院发布的《2025年四季度经济金融展望报告》指出，前三季度存款利率持续下行，银行负债成本压力有所缓解。多家中小银行宣布下调人民币存款利率，降幅达10到20个基点。

专家认为，LPR和存款利率同步下行，有利于保持商业银行净息差的稳定，将有效降低实体经济综合融资成本；预计年内LPR报价仍有下行空间。

LPR、存款利率下调有何影响

关于房贷

LPR下调，意味着新增和存量房贷利率均将有所下调。以100万元房贷为例，贷款期限为30年，按等额本息还款，在加点情况不变的前提下，LPR下调10个百分点意味着月供每月可减少54.88元，利息共计减少约1.98万元。而存量房贷利率将在银行房贷客户下一个重定价日时进行调整。

中原地产首席分析师张大伟指出，降息10个基点对房地产市场的信号意义重大。看似每月节省的金额并不多，但在长达30年的还款周期中，累计节省的利息支出相当可观。

上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，叠加过去历次LPR的降息操作，其对于购房消费的成本下降具有积极作用。

关于存款

银行存款利率已经处于较低水平，为何银行仍继续下调存款利率？对此，多位业内人士指出，这有利于银行稳定息差水平、为信贷利率的下行腾挪空间。

上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，下调存款利率、压降负债成本，有助于银行保持息差基本稳定，提升稳健发展能力。同时，随着居民住房贷款、消费贷款利息支出减轻，居民消费意愿和能力将进一步提升，可以有效促进房地产市场止跌回稳，也有助于提振消费、扩大内需。

事实上，贷款市场报价利率（LPR）的下调，也对银行存款利率下探起到带动作用。根据存款利率市场化调节机制，存款利率要与1年期LPR和10年期国债收益率挂钩。

如何应对

面对低利率环境，市民需调整理财策略。温州市某股份制银行工作人员建议，在当前低利率环境下，储户可通过“阶梯式”存款与多元化配置实现稳健理财。例如将资金拆分为三份，分别存为一年期、两年期、三年期，每年到期后转为长期存款，既锁定当前较高利率，又保持灵活性，避免长期资金被低息锁定。

投资者应保持警惕，不轻信所谓“超高收益、稳赚不赔”的理财宣传。为了更好平衡风险和收益，可以在资产端进行多元化配置，比如在存款、理财、保险、基金、国债等金融产品之间合理配置，根据自身的投资能力、风险偏好和收益预期合理配置资产。

整理自：《新京报》《人民日报》《经济日报》、时代财经、人民网等

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