芯片股全线沸腾！中芯国际暴涨17%，发生了什么？

8月28日，A股芯片半导体板块迎来全面大爆发。斯达半导、瑞芯微、通集成等多股强势涨停，中芯国际（688981）单日暴涨17.45%，东芯股份涨逾16%，寒武纪涨超15%，富创精密、中微公司、澜起科技等个股集体跟涨，板块情绪高涨。

这波突如其来的行情，背后到底发生了什么？

政策与市场双轮驱动，国产替代加速

消息面上，两大重磅利好彻底引爆市场。

首先，政策端再送温暖。国务院于8月26日正式印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，这份重磅文件明确提出：“支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育”，并要“加快超大规模智算集群技术突破和工程落地”。这被市场视为国家层面对AI芯片产业最直接的扶持信号，为国内芯片企业指明了清晰的发展路径。

其次，市场前景极度乐观。根据权威机构TrendForce的最新预测，一个巨大的结构性变化正在发生：到2025年，中国AI服务器市场中，英伟达、AMD等外国芯片的占比将从2024年的63%大幅下降至42%。与此同时，本土芯片供应商的份额有望从目前的个位数大幅提升至40%。这意味着，在未来一年多的窗口期内，国产芯片将蚕食超过20%的市场份额，一个巨大的增量空间已经打开。

券商齐看好：AI是最大驱动力，关注两条主线

面对芯片股的狂飙，后市将如何演绎？多家头部券商火速给出了解读。

中信证券观点鲜明地指出，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力。其投资逻辑可分为两条主线：

· 云端看国产化：AI大模型训练和推理所需的云端算力芯片，是国产替代的核心阵地。

· 终端看下游增量：随着AI手机、AI PC、AI眼镜等终端设备渗透率提升，将带来巨大的边缘侧算力芯片需求。

天风证券综合研判，对2025年全球半导体增长延续乐观走势，AI是核心下游增长点。他们特别建议关注三季度半导体传统旺季中，设计板块的存储、代工、SoC等环节的业绩弹性，以及设备材料、零部件和算力芯片的国产化机会。

湘财证券的分析则补充了消费电子的视角。他们认为，智能手机、PC等传统领域呈现“弱复苏”态势，但“国产化替代”是贯穿始终的大趋势，那些拥有自主可控能力的半导体企业将持续受益。

结语

综合来看，今日芯片股的爆发并非偶然。它是“政策强力扶持 + 国产替代加速 + AI产业浪潮”三重利好叠加下的必然结果。

对于投资者而言，这或许不仅仅是一日游的行情。在AI这个确定性的宏大叙事下，中国的芯片产业正站在一个黄金时代的起点。具备核心技术的国产芯片公司，有望从过去的“跟跑者”逐步转变为部分领域的“并行者”甚至“领跑者”。

芯片之争，关乎国运；自主创新，道阻且长。但今天的大涨让我们看到，曙光已在前方。

本文枫叶是基于公开信息撰写，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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